艾財愛家95期實盤週報
從2018年前後我在雪球上建了三個股票組合，分別是龍頭白馬組合，醫藥醫療組合，實盤組合。從第二期週報開始，我將以雪球上的三個組合為依據，並結合實時盤面為大家提供一些投資思路！
一.龍頭白馬組合
持倉情況：海螺水泥佔比36%，招商證券佔比30%，中國平安佔16%，復星醫藥佔17%。
思維解析：
海螺水泥：目前全國水泥周指數已經是7連漲，水泥行業進入傳統的漲價旺季，第四季度基建也進入項目建設高峰階段，唯一不足的是房地產遇冷，所以水泥價格整體持續上漲是可期的，但是暴漲概率偏小。在這種背景下海螺水泥受益會非常明顯，遠超同業盈利水平，超充沛的現金流，7倍左右低於港股的市值都是重倉的理由。對於海螺未來一段時間的評價：防守能力一流，向上攻擊可能性也不低。
招商證券：重倉招商證券的核心理由是2019年全年已經只有一個尾巴，總體而言2019年明顯要強於2018年行情，所以證券行業各方業績相較於2018年行業平均業績至少可以翻一倍。目前證券雖然處於盤整階段，但是從全年來看是有充足上漲理由。選擇招商證券是因為其處在行業中上游，盤子又不屬於最大級別，爆發力與安全性兼顧的擇中結果。
中國平安：相較於茅臺，我認為未來中國市值第一股更有可能是中國平安。保險這個行業你可以不喜歡甚至是討厭它，但是有三個基本事實是必須要承認的。
1.首先：國家的強力支持，保險行業有許多坑，但只針對投資者和投保者。對於國家而言這是最需要支持發展的行業。其一，保險不用佔用任何社會資源就可以為低技能人群創造大量的就業崗位。其二，減少無保障人群，大大降低政府負擔。你用100萬為自己未來20年後買了100萬的保障，對你是不合理的，但是對於社會而言至少保證了少一個破產者的風險。其三，保險可以在各方面增加社會安定因素，無論任何險種。
2.其次：發達國家經驗，目前世界上的高度發達國家，其國家的最大保險公司巨頭從營收、利潤等指標上都至少排名前五。美國經濟活力較高，保險公司相對權重要小一些，但是大家所熟知的伯克希爾其實也是一家保險公司。世界上營收年超1000億美金的公司有40家，其中保險是佔比第二大的行業。
3.最後：保險是金融中最賺錢的門類，而且某種程度上說是抗經濟週期和無上限的。銀行、信託賺的是息差，證券公司主要賺的是價差，而保險公司賺的是概率差。這意味著保險是穩賺不賠的，因為概率可以請精算師控制，錢都是投資者的。
中國平安目前是國內當之無愧的保險龍頭，而且優勢在不斷擴大，未來發展動力是有保證的。買平安的保險，真不如買平安的股票，至少中國平安自己願意花百億進行回購。
復星醫藥：市場遲早需要重新評估其價值，以後時機到了我會單獨長篇分析！
二.萬億醫療醫藥組合
持倉情況：復星醫藥佔比34%、通策醫療佔比18%、恆瑞醫藥佔比14%、智飛生物佔比16%、正海生物佔比18%。
思維解析：
醫藥龍頭組合：恆瑞醫藥+復星醫藥。這兩隻股票是上證50中唯二入選的兩家醫藥業公司，這本身就說明了專業機構對於這兩家公司的代表性的認可，過去兩家公司市值相差無幾時，一個被稱為中國輝瑞，一個是中國的強生。可是短短兩年竟然差了五倍有餘，我的觀點是恆瑞並沒有市場想象的那麼好，但確實是第一。復星沒有市場想的那麼差，第二與第一的差距比想象中的要大！
牙科組合：通策醫療+正海生物。之前我最愚蠢的舉動就是20重倉買進通策賺了兩個漲停板後拿不住，可能是想了與投資本身無關的事情。牙科類未來增長空間巨大且穩定，目前兩隻個股還在不創歷史新高，在沒有市場出現明顯轉向信號時，組合依然會堅持持有。
疫苗組合：智飛生物。在長生生物事件發生前，疫苗風光無限，突發的超級利空打得措手不及。但是等到事件塵埃落定之後，不知不覺中長春高新、康泰生物、智飛生物都已經從低點大漲超過50%。其中智飛生物拖了一點後腿，所以三選一我選擇了這個漲得少一點的股票。
三.實盤組合
持倉情況：海螺水泥
思維解析：在龍頭白馬組合+萬億醫療組合中的個股中，目前我最看中並不是上漲的可能性，而是防守能力的強弱。海螺的極高現金流+極低估值+行業中短期利好，讓我拿著比較安心。我現在需要是靜下心，重新審視自己的投資方法，清空腦子！
目前實盤虧損15%，並不算多，主要是在買進辰欣前有30多個點的利潤，等到淨值加到1之後，我會再補70萬進去。因為30萬資金並沒有多少分倉的必要，之後的操作上我會以組合方式進行持倉。
總結：這三個組合反映的是我個人兩年前的投資策略，第一堅持龍頭白馬，首選行業第一，最少是證明過自己的白馬股。第二，主體以醫藥醫療行業為主，守住自己的能力圈。第三，長期持股，價值投資。但是在執行期間還是沒有執行好，才會在一進一出之間形成巨大差距。投資失敗並不可怕，畢竟笑到最後才會笑的最好，投資生涯雖然有了十年，也只不過才剛剛開始，學費不會白交。
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