中國基金報 安曼
人有多大膽，地有多大產；不怕辦不到，就怕想不到；只要想得到，啥也能辦到。
江蘇一家3年納稅額為零的空殼公司，就是憑藉自己的“大膽”就順利在上海證券交易所發行了近一億元的“私募債”。
最重要的是，獨家承銷商中山證券從頭到尾都沒有發現這家公司是一個“空殼公司”！4年後，當債券持有人將公司和中山證券告上法庭的時候，一切才真相大白……
欺詐發行億元債券
法人已被刑拘
日前，裁判文書網公佈了一則刑事判決文書，被告企業“江蘇北極皓天科技有限公司”在無實際經營、納稅額為0的情況下，偽造財務資料騙取交易所備案，發行私募債券1億元。
被告人楊佳業，曾用名楊震亞，江蘇北極皓天科技有限公司法定代表人經無錫市人民檢察院批准逮捕，同日由無錫市公安局執行逮捕。
法院查明，北極皓天於2009年底註冊成立，因缺少資金，公司一直未建成投產。2012年時，北極皓天公司實際控制人楊某1（另案處理）和法定代表人被告人楊佳業經合意後，聯繫中山證券有限責任公司（以下簡稱“中山證券”），擬向上海證券交易所申請非公開發行中小企業私募債券，金額不超過1億元。
2013年3月，北極皓天在中山證券負責的《江蘇北極皓天科技有限公司2013年中小企業私募債券募集說明書》中隱瞞公司尚未建成投產的重大事項，提交虛假的審計報告、納稅證明等材料騙取上海證券交易所備案，備案金額為不超過1億元，債券期限為3年期，債券名稱為“13北皓天”。
2013年9月，在投資者認購意向不足，該債券面臨發行失敗時，由楊某1及被告人楊佳業借款人民幣6700萬元，分別以江蘇佳釔瑩照明科技有限公司的名義虛假認購700萬元、以深圳市華庭園投資發展有限公司的名義虛假認購6000萬元，認購完成後隨即歸還出借人，最終實際募集到嘉實資本管理有限公司（以下簡稱“嘉實公司”）認購的2700萬元資金。
另外，2016年6月，嘉實公司與中金創新（北京）資產管理有限公司簽訂債權轉讓協議，約定中金創新（北京）資產管理有限公司以2635萬元的價格受讓嘉實公司持有的前述面值為2700萬元的債券，但仍由嘉實公司代持。2016年9月，該債券到期後北極皓天公司未按約支付本息。
上海老牌私募受騙
北極皓天還想繼續“騙”
根據相關證人證詞，實際上中金創新是受上海新泉投資和深圳星空開陽投資的委託去受讓的，這兩家公司沒有發行基金的資質，故借用中金創新的資質來購買北極皓天公司私募債作為“中金創新創益1號”基金的理財產品。由於北極皓天公司沒有按約定支付2015年的利息，債券被限制不能轉讓，所以仍由嘉實資本代持等情況。
證人龍某表示，上海新泉曾出資1200萬元購買了中金創新創益1號”，後來由於北極皓天沒有及時兌現本金和利息，就去找了楊某。楊某稱政府正在幫其想辦法破產重組。但其去工廠探查發現，北極皓天根本沒有投產。
證人遊某則證實，2016年6月，深圳星空開陽投資出資1460萬元購買“中金創新創益1號”基金，後對方逾期未付本金和利息。2017年上半年，其公司聯合中金創新公司到宜興市人民法院提起訴訟。
2016年9月9日“13北皓天”到期後，北極皓天仍舊沒有支付本金和利息，已經構成實質性違約。
2016年9月23日，廣發銀行股份有限公司南京白馬支行召集“13北皓天”私募債債券持有人會議。在會議上，北極皓天提出了“債券的本息、債權轉成公司的股份”的解決方案。
在公司連實質業務都沒有的情況下，提出“債轉股”的要求，對於債券持有人來說簡直就是“天方夜譚”。
最終，中金創新未與北極皓天就債券的本息債權達成轉股協議，並於2017年6月23日向宜興法院提起訴訟，向北極皓天、中山證券、北極皓天法人楊佳業等，第三人嘉實資本管理有限公司四被告主張債券本金、利息、違約金、律師費用等共計人民幣3709.40萬元。
目前，江蘇省南京市中級人民法院已經依法裁定本案中止訴訟。取而代之的是，江蘇省無錫市中級人民法院判決，江蘇北極皓天科技有限公司犯欺詐發行債券罪，判處罰金人民幣100萬元；楊佳業犯欺詐發行債券罪，判處有期徒刑15個月。
中山證券屢屢踩雷
對於如此明顯的財務造假行為，中山證券真的就不知情嗎？
北極皓天法人楊佳業供述，2012年，其聽朋友講當時國家政策可以發行中小企業私募債，其覺得可以嘗試一下，於是選擇中山證券幫其發行中小企業私募債，金額不超過1億元，剛開始約定是包銷，後來改為代銷，中山證券項目經理是徐某甲。其按照徐某甲提供的材料清單準備相應的材料。
據中山證券徐某表示，崔某負責財務盡職調查，其負責財務以外的盡職調查，然後其與崔某把盡職調查報告和其他備案材料報公司內核。
崔某證實，北極皓天公司項目其只負責承做財務部分，相關財務資料有時是企業寄過來，有時是徐某甲帶回來，其他的事情都是徐某甲負責。
最要命的是，此次債券發行中的擔保方中海信達，還在2015年就被撤消了《融資性擔保公司經營許可證》。雖然這次債券發行的時間是2013年，但是僅僅兩年擔保方就被取消了擔保經營許可資格，這種承銷債券質量還需謹慎對待啊！
除此之外，中山證券還將自己承銷的億陽集團也告上了法庭。
2018年1月3日晚，中山證券通過母公司錦龍股份發佈公告稱，就億陽集團債券出現預期違約情形，向北京市高級人民法院提起訴訟，請求判令億陽集團向中山證券償付債券本金人民幣7.55億元及至2017年11月10日止的利息人民幣3782萬元。
據公告顯示， 2017年11月8日，中山證券召開本期債券2017年第一次債券持有人會議，因億陽集團未按債券持有人會議決議提供增信措施和有效擔保，會議決議宣告億陽集團違約。而億陽集團未能在持有人會議要求的2017年11月24日前，提供有效擔保或償付本期債券的全部本息，以實現違約豁免。
接連違約、還不上錢的億陽集團惹怒了中山證券，中山證券直接一紙訴訟將對方告上法庭，向億陽集團主張本期債券本金、利息、逾期利息、財產保全保險費、律師費、保全費及訴訟費等費用，共計人民幣8.03億。
前兩天，受“康美藥業案”的波及，會計所正中珠江被立案調查，這是證監會從嚴查處各類違法事件的信號。屢屢踩雷的中山證券可長點心吧！
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