來源：消金時代（作者：許可）、比亞迪相關報道 經由汽車金融幫智庫、融易學汽車金融研究院

近日，比亞迪汽車金融公司提交45億元個人汽車抵押貸款ABS的註冊申請。根據申請書，比亞迪汽車金融擬發起盛世融迪系列個人汽車抵押貸款資產支持證券，註冊總金額45億元，預計發行2-3期。

業務覆蓋全國，產品多樣

比亞迪汽車金融公司成立於2015年2月，為持牌汽車金融機構，其中比亞迪持股80%，西安銀行佔股20%。

據悉，比亞迪汽車金融業務已經覆蓋除港澳臺以外的31個省市自治區，涉及283個城市718家經銷商。

比亞迪汽車金融個人汽車貸款業務主要產品包括標準貸款、快捷貸、速享貸、附加貸、新能源專享貸、電動未來貼息貸、臻心貸、王朝SUV貼息貸、王朝MPV貼息貸。

其中，標準貸是最基礎的貸款產品，適用於全國客戶，比亞迪全系車輛；快捷貸、速享貸為快捷類信用貸款；附加貸是針對保險、購置稅等附加品貸款，且首付比例與主貸款車輛保持一致的貸款；新能源專享貸、電動未來貼息貸和臻心貸面向新能源購車客戶。

2018年淨利潤增速放緩

比亞迪汽車金融在2017年發展迅速，營業收入同比2016年增長75%，淨利潤同比增長122%。但增速並未持續，2018年比亞迪汽車金融營業收入同比2017年僅增長14.2%，淨利潤同比增長19.38%。

（比亞迪汽車金融近3年數據）

汽車金融業務放緩與購車市場行情息息相關，根據中國汽車工業協會的數據統計，2018年全國汽車累計產銷量分別完成2780.9萬輛和2808.1萬輛，同比下降4.2% 和2.8%，汽車行業銷量出現了28年來首次負增長。2018年汽車金融公司“盈利王”--上汽通用汽車金融有限責任公司2018年淨利潤為29.24億元，也僅實現同比增長12.29%。

貸款餘額89.12億，不良貸款率0.65%

截至2018年末，比亞迪汽車金融累計發放貸款250225筆，放款金額約175.67億元。其中，個人客戶累計發放貸款250222筆，放款金額約175.57億元。截止2018年末資產總額103.43億元，貸款餘額89.12億元，不良貸款率 0.65%。

據悉，比亞迪汽車金融曾於2018年12月成功發行第一個人汽車抵押貸款資產支持證券（下稱“盛世融迪2018”），發行規模約11.9億元。盛世融迪2018數據顯示，2018年比亞迪汽車金融個人汽車抵押貸款平均貸款年利率為8.27%，單筆貸款最高年利率為14.88%。

（盛世融迪 2018 年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券資料）

作為盛世融迪系列，此次ABS申請報告歷史數據顯示，截止2019年1月末，包含共同借款人貸款的不良率為0.66%。

93.75%的貸款為低息或無息產品

值得注意的是，盛世融迪2018的資料顯示，入池資產中

2019年奔馳女車主維權事件曝出，其中經銷商收取汽車金融服務費問題引發關注。

4月26日，深交所就比亞迪2018年年報內容發出問詢函，其中要求比亞迪說明汽車金融的經營模式，並自查其是否存在通過經銷商收取金融服務費的情況，問詢函要求比亞迪在2019年5月14日前回復。

問詢函具體內容包括：

1、說明公司營業收入同比增長，但淨利潤和扣非後淨利潤同比下降的原因及合理性；

2、新能源汽車補貼退坡的情況及對你公司的影響，應對新能源汽車補貼退坡及新能源汽車市場激烈競爭採取的具體措施；

3、說明廣汽比亞迪工廠目前的生產經營情況，並結合訂單情況及數量說明其復產時間；

4、說明汽車金融的經營模式，並自查其是否存在通過經銷商收取金融服務費的情況。

對於增收不增利，此前比亞迪已在財報中給出了幾方面解釋。

一是競爭激烈導致燃油車盈利水平下滑，新能源汽車政策性補貼從2018年2月12日起正式分階段下調；二是中國市場手機出貨量下滑15.6%，手機部件及組裝業務受到影響；三是光伏業務受政策影響需求減弱，企業面臨較大經營壓力。此外，融資成本上升帶來的財務費用增加，也影響了公司的整體盈利。

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