第五聖哲
阿里巴巴相對於亞馬遜來說,最重要的不是實現市值超越,而是價值超越,核心技術的超越,以及國際化上的超越。
儘管亞馬遜B2C業務已經開始逐漸退出中國市場,阿里巴巴依然跟亞馬遜存在較大的差距,單看市值阿里巴巴也只有亞馬遜一半不到。如果看業務具體一些,阿里巴巴的國際化做得遠遠不如亞馬遜,對於本土市場依賴很大,雲計算方面亞馬遜拉開阿里巴巴比較大的差距,阿里巴巴幾乎沒有超越的可能。
亞馬遜退出中國市場
前不久亞馬遜開始了在中國市場B2C業務的撤離,瘋狂發折扣券,大力促銷就是為了減少撤退時候的阻力。也幾乎是在同時,關於亞馬遜不是阿里的對手,亞馬遜不行了的言論又是甚囂塵上。
要明白的是亞馬遜在中國市場一直表現不是特別好,尤其是淘寶出現以後,很顯然走品質電商路線的亞馬遜不符合中國市場用戶消費水平的特點越來越明顯,相應的作為國際大品牌,亞馬遜又不願意學微軟向中國市場妥協,最終還是敗下陣來。
亞馬遜會逐步關閉中國區的B2C業務,只會保留AWS雲計算、以及跨境電商業務。
阿里巴巴與亞馬遜差距甚大
目前阿里巴巴的市值為4532.69億美元,亞馬遜市值9254.95億美元,也就是說從市值上看阿里巴巴還不到亞馬遜的一半。
也不能說螞蟻金服什麼的,阿里巴巴與螞蟻金服本質上是兩家不同的公司,硬要加在一起,那麼貝索斯還有blue origin,有大名鼎鼎的華盛頓郵報,人家的火箭都已經飛到太空了。也不要說阿里巴巴那個空間站,在藍色起源面前,阿里的那個搭車的空間站就是一個玩具,對比的話其實還是挺尷尬的,不在一個水平。
阿里巴巴與亞馬遜的差距在於幾點:一是亞馬遜是一個全球化的科技公司、二是亞馬遜搭建起了全球的電商供應鏈體系、三是亞馬遜的AWS雲計算全球第一。
未來阿里巴巴要想真正成為亞馬遜的正面競爭對手,還需要在國際化上作出比較大的突破,雲計算方面阿里雲雖然目前排名全球第三,不過在市場份額方面只有3.7%行業份額的,亞馬遜的AWS市場份額高達54.1%,遠遠超過了阿里巴巴。
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EmacserVimer
趙冰峰財經
阿里巴巴目前的市值約為5000億美元,而亞馬遜市值約為8000億美元,兩者相差3000億美元。但值得注意的是,阿里巴巴在美國市場的市值可能是被低估的。
中國公司的市值在美國市場被低估有許多原因,一方面是因為美國人不瞭解中國企業,另外一方面從2009年開始以“渾水”為代表的一些做空機構反覆打壓中概股使得美國投資人對中國公司相對缺乏信心。
360就是一個很好的例子,在紐交所上市時市值40億美元,最高市值曾突破100億美元,最後以93億美元的估值從美股退市。但是從美股迴歸A股後,360在整體業務並沒有太大變化的情況下,公司市值翻了超過7倍,達到3800億人民幣。
再來分析一下亞馬遜和阿里巴巴的業績,2017年亞馬遜總營收1779億美元,雖然遠高於阿里巴巴的1582億人民幣,但由於兩者業務模式不同,亞馬遜的營收裡有很大一塊是自營商品的成本,和阿里的收入沒有可比性。實在要比的話可以參考阿里的全年商品交易額(GMV),阿里2017年的GMV達到3.77萬億人民幣,超越瑞典全年GDP。從平臺的體量上講,阿里遠超亞馬遜。
同時,阿里巴巴2017年淨利潤578億人民幣(同比增長35%),大幅超過了亞馬遜的30億美元。
除此之外,阿里還在「新零售」領域強勢增長,投資了包括三江購物、蘇寧、銀泰、聯華超市、新華都、高鑫零售等等以線下零售為主的公司,以及孵化了自家的盒馬鮮生;當然亞馬遜也沒閒著,用137億美元收購的全食超市。
但是相比而言亞馬遜並沒有優勢,因為新零售除了對傳統的線下實體店進行數字化轉型提高效率以外,還要從線上給線下導入用戶流量,而這一點如果沒有強大的物流支撐是無法完成的。中國的物流(快遞)成本遠低於美國,很難想象在美國可以通過手機App下單生鮮食品然後由快遞在30分鐘之內免費送到家。由於美國“地廣人稀”,消費者往往習慣去超市進行線下的批量採購,而從線向線下導流、快速送達的新零售模式在美國並不成立。
今天美國的物流除了成本以外,在效率上相比中國也沒有優勢。 不僅如此,今年5月馬雲提出要讓阿里旗下的菜鳥網絡建立「國家智能物流骨幹網」,在國內要做到任一地方24小時必達,在全球,要沿著一帶一路,eWTP節點,打造全球72小時必達。相比之下,美國總統特朗普卻公開表示亞馬遜“大量使用美國的郵政系統,把郵局當成他的私人送貨員,因此給美國經濟帶來巨大的損失。”,可想而知在未來物流系統的建設上阿里將會領先亞馬遜不少,而這對於新零售而言至關重要。
事實上,許多投資者已經不認為阿里只是一家電商公司。從2017財年第一季度財報開始,阿里巴巴開始將公司業務按照“核心電商、雲計算、數字媒體和娛樂、創新項目及其它業務”四個板塊分別公佈營運情況。當然,其中的雲計算目前亞馬遜還是排名世界第一,每年增長都超過50%;但阿里雲也已經有了87萬付費用戶,收入連續8個季度保持100%以上的增速。
最後,不要忘了阿里旗下還有估值達1500億美元的螞蟻金服和1300億人民幣的菜鳥網絡,如果以“阿里系”來計算的話,市值超過亞馬遜只是一個時間問題。
高挺觀點
前不久亞馬遜股價上漲突破每股2025.27美元,市值正式突破一億美元大關,相當於兩個阿里巴巴還要多,即便兩家未來都有無限的可能性,但數據擺在這裡,差距還是有的。
或許有人認為阿里巴巴旗下服務眾多,盤根錯節,現在又注重科技領域,目光長遠,市值超越亞馬遜不在話下。但別忘了,五年來,亞馬遜市值翻了近六倍,從新零售到雲服務靠的就是不斷搶佔先機。拼電商,亞馬遜早在全美甚至歐洲牢牢佔據了電商領域霸主的地位;論線下零售,盒馬鮮生剛剛起步,2017全美第六大日用品連鎖超市全食超市被亞馬遜斥資130億美元收購,正式進入總額7000億美元的日用品市場。
阿里巴巴市值想要超過亞馬遜,最不可小覷的還是亞馬遜雲計算領域取得的成功,雲服務是亞馬遜最賺錢的業務,雲服務的收入達到了54億美元。據說阿里雲要到2026年才能追平亞馬遜雲服務,路漫漫其修遠兮。
亞馬遜最為人稱讚的是成立至今儘管亞馬遜的利潤始終保持平緩還經常出現虧損,但收入一直在增長,這種獨特的“亞馬遜模式”實在讓人佩服,不是對阿里巴巴沒信心,而是對手是在太穩,太強大,未來市值超越亞馬遜不是沒有可能,只是需要更長的時間和更多的機會。
究竟誰能笑到最後,讓我們拭目以待吧。
鎂客網
阿里很難再次超越亞馬遜。
之前亞馬遜市值低,很大一部分原因是它的利潤太低了,而且投資者對它的部分業務沒有信心。但現在來看,亞馬遜的佈局已經日趨完整,利潤已經不是問題了,它的每一部分業務也都充滿了未來。
舉個例子,亞馬遜的雲服務AWS一個季度的營業額比最大的競爭對手微軟AZURE一年的營收還要高。相比較之下阿里雲就更小了。
而且,亞馬遜在服務領域比阿里巴巴做得更好,Prime會員的一大來源是視頻用戶,它已經能與Netflix相抗衡,相比較之下,優酷算什麼?
當然,另一關鍵的因素在於研發投資。亞馬遜去年的研發投入幾乎是阿里巴巴的八倍。顯然,這些投資與回報是成正比的。
看球人
這個問題現在看不對啦,阿里巴巴已經超越過亞馬遜。問題應該是,是否會再次超越?
1999年馬雲帶領18位創始人在杭州的公寓中正式成立了阿里巴巴集團的時候,肯定期待過未來阿里巴巴的高度,但不知道他有沒有預想到自己一手創辦的公司能和亞馬遜一分高下。
所以說啊,我一直認為阿里是一個表現不錯的股票,儘管會出現短期乏力,但是公司增長引擎仍然很足,只是短期調整影響。
說回來,想當時阿里馬上超越亞馬遜,可以說是中美互聯網整體實力的較量了。兩家公司同為電商起步的科技公司,都在以雲計算業務作為新的增長點,AWS是目前亞馬遜最核心的業務之一;而阿里雲正成為阿里巴巴的新增長極。會不會再超過亞馬遜?大家從電商、物流、新零售這些角度說了很多,那我就說說雲計算。
市值就是要的一個預期,比如之前阿里巴巴發佈的季報超過分析師預期,其股價已經翻倍,而亞馬遜則沒有達到分析師預期,兩者市值差距迅速縮小。
預期數據說話:摩根士丹利預計到2020年,亞馬遜AWS的毛利潤將達到400億美元左右,估值將達2700億美元。
然而,AWS增速卻在下滑,2017年的營收剛剛超過170億美元。這一結果低於2017年AWS約為220億美元的預期營收值。
可以看出,AWS營收實際上將縮水約100億美元,到2020年僅達301.4億美元,估值應為2034.5億美元,遠小於原來的2700億美元。
阿里巴巴在過去2年中平均季度營收增長55%,是亞馬遜的2倍。在這段時間內,阿里巴巴股票回報率為88%。
雲業務則是近兩年增長最快的業務之一。根據阿里雲最近的財報,摩根士丹利在假設業務營收將在2024年達到285億美元的前提下,將其估值從390億美元提高到了680億美元。
根據複合增速計算,可以預測2020年阿里雲計算的營收為50.6億美元。而從目前阿里雲的發展速度來看,顯然將會高過這個數字。
與此同時,阿里雲已經連續12個季度保持規模翻番,也讓許多中國人看到了趕超美國巨頭亞馬遜AWS的希望。
還有一個更重要的利好:4月底的時候,阿里宣佈增資收購芯片設計公司中天微,同時,宣佈了自家AI芯片Ali-NPU,在整個中國科技圈都是一個個大新聞。
為什麼這個新聞這麼重要?公司收購中天微的戰略不僅能減少雲計算業務成本,更加顯示了對該板塊的投入和看重,亞馬遜的業績已經證明了IaaS的需求有多強大,現在的阿里雲就像成長初期的AWS,面前擺著中國區這個巨大的市場。
所以你說,阿里超過亞馬遜的機會,是不是很明顯?
TMT視界
從全球市值的排行來看,騰訊和阿里也都穩定進入了前十的榜單。特別是阿里系,國際化的步伐明顯加快,逐步擴大東南亞地區的市場份額。從業務層面來看,阿里巴巴跟亞馬遜非常相似,兩家都在重點佈局零售和雲業務。那麼,阿里系和亞馬遜誰會成為電商行業的終極霸主呢?下面簡單為大家分析:
在市值方面,亞馬遜佔據優勢
我這裡提到的阿里系,包括阿里巴巴、螞蟻金服、菜鳥物流及旗下的各種子公司,是大阿里的概念。截止到目前,阿里巴巴的市值超過了5000億美金。並且,根據媒體的報道,螞蟻金服目前的估值超過了1500億美金。菜鳥物流估值也達到了1300億,所以,從總的市值來看,阿里系應該會超過7000億美金。如果螞蟻金服成功上市,可能數字比這個還要大一些。那我們再看一下亞馬遜的情況,截止到目前,亞馬遜的市值超過了7700億美金。從市值的角度來看,亞馬遜的優勢非常明顯,阿里系還需要繼續加油。不過,隨著螞蟻金服等公司的上市,這個差距將會逐漸縮小。
在利潤方面,阿里系暫時領先
根據阿里近期發佈的財報,公司在上個財年的營收超過了2500億,淨利潤超過了830億人民幣。而在同一時期,亞馬遜2017年淨利潤達30.3億美元,不到200億人民幣。另外,值得關注的是,阿里2018財年GMV達到了4.82萬億人民幣,在全球電商平臺當中都處於領先地位。這也說明,阿里系的電商業務發展潛力巨大。儘管大家都認為,亞馬遜將利潤都投入到未來的發展當中。但作為公司來講,當下的盈利能力也需要值得關注。所以,僅從這一點來看,阿里系做的更好。
在業務方面,兩家各有優劣
雖然阿里系和亞馬遜都是從電商起家,但兩家的發展路線還是有較大的差異。阿里的業務重點在中國和東南亞,亞馬遜的業務重點在歐美和較為發達的區域。阿里系目前加大了互聯網金融的投入力度,並且打造了螞蟻金服這樣的巨無霸出來。而亞馬遜依然沿著電商路線,為企業提供雲服務,甚至在線下開展零售業務。兩家公司不同的發展方面,會也導致不同的結果。從我個人的角度來看,當然更看好阿里系。畢竟金融服務,這種錢生錢的玩意,未來的想象空間會更大一些。而在雲服務和新零售這兩個領域,阿里也不斷縮小跟亞馬遜的差距。依託中國和東南亞地區龐大的人口基數,阿里系開展新零售業務的優勢會更大。
阿里系和亞馬遜,到底誰會成為全球電商行業的終極霸主呢?請大家拭目以待吧!
行走在創業路上,追逐光榮與夢想
光榮與夢想1987
我們都知道現在亞馬遜的市值是8000億美金,而阿里巴巴的市值僅僅在5000億左右徘徊。所以,給大家的印象阿里巴巴很難超越亞馬遜。我們絕對不同意這樣的觀點,我們認為,阿里巴巴超越亞馬遜是一個必然的事件,只是一個時間的問題。理由如下:
一.阿里巴巴電商業務的市場佔有率高於亞馬遜,在電商層面,阿里巴巴不遜色於亞馬遜.,而且,阿里巴巴的電商業務的盈利模式要高於亞馬遜;
二.亞馬遜的雲業務,遠遠超過阿里巴巴雲業務,但是,阿里巴巴雲業務現在處於一個爆發期,每年有三位數的增長率;
三.阿里巴巴的螞蟻金服還沒有完全發力,也就是螞蟻金服還沒有上市,而螞蟻金服的在國內的市場佔有率達到49%以上,在國外佈局上,阿里巴巴的螞蟻金服也不會低於亞馬遜;
四.阿里巴巴的菜鳥物流也是一個大雷,再不久的將來,一定會被引爆;
五.阿里巴巴的新零售也是其戰略佈局重點,他的戰略核心就是把菜鳥物流,製造賦能,範定製等概念有機結合,協同作戰,最後形成阿里巴巴統一的戰略需要;
當然,還有阿里影業,阿里健康,未來農場等業務板塊的持續發力,阿里巴巴的市值會在10年左右的時間,有一個集中的爆發。
我們拭目以待!!
在路上覓尋
阿里巴巴和亞馬遜都是以電商業務為主,同時以雲服務與數字媒體為輔,他們最主要的相同點都電商和雲計算業務。但兩者的商業模式、運營模式、盈利模式都各不相同,所以在營收和市值方面自然有一定差異,至於誰能笑到最後,需要時間的驗證。
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亞馬遜營業額不及阿里巴巴?
2016年,亞馬遜營業收入1359.87億美元,阿里巴巴營業收入1582.73億元人民幣。2017年,阿里巴巴收入為,同比增長56%。亞馬遜全年淨營收為1778.7億美元,同比增長30.8%,按今天的匯率計算,摺合人民幣超過11150億人民幣,大約是阿里巴巴的7倍!
營業額問題,區別核心就是商業模式不同。阿里巴巴是平臺模式,撮合交易,但亞馬遜主要是自營為主,跟京東類似,自己賣貨的交易額肯定比不上成千上萬的商家一起賣貨所產生的交易量。
但評選世界五百強的話,是不按交易量算的、而只按營收算,所以是京東而不是阿里巴巴成為中國第一家進入財富五百強的互聯網公司。亞馬遜也自然高於阿里巴巴。
在過去幾年裡,亞馬遜之所以一直處於虧損狀態是因為需要一套完整的採購、下單、物流系統,這個過程的建設需要大量的財力、物力,所有環節都控制在自己手裡。現如今亞馬遜的系統完善了,也就開始盈利了,現在亞馬遜所有環節的成本都降到非常低了,大家想象一下,如果亞馬遜每個商品只加價一元,他的收益將會多麼嚇人。
亞馬遜要想實現盈利,就是分分鐘的事情。之前國內的投資者和媒體一直質疑京東沒有盈利,強哥馬上就能讓京東盈利給你們看看。
營業收入代表著過去,但是市值代表著投資者對公司未來的看好。
為什麼亞馬遜的市值比阿里高一大截?
因為資本市場比較看好亞馬遜,而不是阿里。
市值代表的是資本市場對於企業未來發展規模的預期,就是說資本市場認為這個企業未來很可能能值這些錢甚至值更多。所以市值基本等於業務規模X(1+增長率)的N次方。N就是資本市場認為這個企業能保持高增長的年頭數。
阿里巴巴上市當時美國投資者以為是中國的亞馬遜來了,再加上中國龐大的市場,一個賺錢的“亞馬遜”阿里,一個不賺錢的亞馬遜,當然更看好阿里了。
然而,過了一段時間,美國投資者發現自己錯了,阿里和亞馬遜的經營模式有著根本的區別。在今年股東大會上股神巴菲特承認,當初沒有投資亞馬遜是巨大的失誤。他說:“我完全錯失良機。”曾經巴菲特坦言看不懂亞馬遜,導致錯失現在市值已高達4500多億美金的亞馬遜。
其實,阿里與亞馬遜的營業模式有著根本性的差異。電商的營業模式大概有兩種:一種是“客戶價值模式”的電子商務;一種是“用戶價值模式”的電子商務。商戶是客戶,顧客是用戶。
前者是我管交錢給我的商戶,交錢給我的客戶,沒有交錢給我的人,我就管不著了。後者是你沒交錢給我,但是我看你喜歡什麼,我就去開發這種產品,我去爭取你成為我的客戶。
顯然,阿里屬於前者,亞馬遜屬於後者。
對於亞馬遜來說,實現收支平衡不是目的。為消費者提供更好的服務,以及現在的亞馬遜,為了應對未來的商業革命和商業競爭,正在做些什麼,這才是重要的。
無人駕駛、人工智能、AI、無人售貨等等,亞馬遜早已深入佈局多年,並且動不動就放個黑科技出來,資本市場怎麼會冷落它呢?即便市值一度低於阿里,但發展潛力巨大。
2014年9月19日,阿里上市當天總市值達到2314.39億美元,在2017年11月11日市值達到最高2937.1億美元,當時亞馬遜的市值剛到阿里巴巴的一半1444.63億美元。
然而2015年年中亞馬遜的市值逼平阿里巴巴,之後實現了超越。2017年亞馬遜市值高出阿里巴巴1100億美元左右。
據最新消息,截止到2018年6月7日阿里巴巴市值為5345億美元,亞馬遜市值為8228億美元。
能夠把阿里巴巴和亞馬遜放在一起比較,這本身已經是一大進步,就目前而言,亞馬遜市值比阿里巴巴高才是正常的,不高才是異常的。
阿里巴巴能否超越亞馬遜?
比較阿里和亞馬遜,要看到阿里的進步速度。
如果放在十年前,阿里巴巴在亞馬遜前面還是個小公司,但如今前者已經具備競爭全球第一電商的實力。
據媒體報道,全球第一電商的爭奪正在逐漸升溫。今年以來,阿里巴巴股價一路飆升,已經逐漸逼近亞馬遜。最接近的時候,兩者的差距兩個月間縮小了一千億美元,差距不到2%。不得不說,全球的投資人對於這兩家公司都給予了厚愛。今年,阿里的股價翻了一倍,而亞馬遜上漲了27%。此前高盛公佈的一份最受對沖基金歡迎股票名單中,阿里和亞馬遜均在列。
兩家公司業務都很複雜,仔細對比是件很繁瑣的事情。簡單看,他們分別根植於中國和美國。這才是決定他們未來誰更偉大的關鍵。亞馬遜市值高於阿里巴巴,除了兩家公司差異之外,也是世界第一大經濟體與第二大經濟體的差異。當然,中國有機會超越美國,阿里巴巴或其它公司有機會真正超越美國公司的。
巔峰風控
阿里和亞馬遜的業務並不相同啊。
阿里主要提供中介平臺,它的客戶實際上是那些商戶,它的收入也來源於此。
亞馬遜的主要業務是自己賣,服務的客戶是買家們,自己要管理庫存,做發貨,甚至有些售後。當然亞馬遜也為第三方商戶提供服務,但那個相對於其自營的規模小一些。而且,亞馬遜還有很多其他業務,比如kindle,比如AWS(這個領域阿里也有阿里雲)
所以拿來跟亞馬遜的零售部分比的應該是京東啊噹噹啊這樣的。阿里巴巴和亞馬遜的公司整體估值指標沒有什麼可比性。
一個比較跑偏的比方就是,亞馬遜是自己開店賣東西的,阿里自己則是那個購物中心