康美藥業虛構銷售收入，超過百億。從稅務角度來說，這些鉅額虛構收入，沒有真實交易背景，牽涉虛開採購和銷售增值稅發票，可能導致國家稅款流失，虛開行為還會觸及刑事犯罪。國稅總局應儘快介入調查！
一、康美虛構營業收入到底幾百億？
2019年4月30日，康美藥業發佈2018年年報，全年營業收入194億元，相比2018三季報時營業收入254億元，反而下降60多億。
與此同時，康美藥業披露《2018年度前期會計差錯更正專項說明的審核報告》，因會計差錯，對2017年財務報表進行更正，資產負債表期末數調減貨幣資金299億元、調增存貨195億元、調減股東權益36億元（未分配利潤32.6億元、盈餘公積3.6億元），利潤表調減營業收入89億元、調減營業成本77億、調增銷售費用5億元、調減淨利潤20億元。
從上述調整可以看出，公司不僅在2017年度存在虛構收入和淨利潤，以前年度的營業收入和淨利潤也嚴重虛增。
除了2017年度虛增89億元外，以前年度究竟虛增了多少收入？
公司沒有披露累計虛構收入，筆者試著構建假設來推測：
一）從虛增貨幣資金推測。假設299億元虛增貨幣資金是虛構收入帶來的，那麼按照此前中藥13%增值稅稅率（增值稅稅率變化比較複雜，不同年度、不同產品稅率有變化，這裡取13%）來測算，相應虛增不含稅的營業收入至少為265億元（=299÷1.13）
二）從調增存貨規模推測。調增存貨195億元，如果衝減營業成本為195億元，根據2017年度調減77億元營業成本，調減營業收入為89億元；那麼195億元的營業成本，對應的虛增營業收入約為225億元（=89×195÷77）
三）從調減淨利潤來推測。2017年度調減淨利潤為20億元，對應的營業收入為89億元，累計調減淨損益為36億元，則對應的虛增營業收入約為160億元（=89×36÷20），
四）從虛增的中藥飲片及中藥材貿易業務規模來推測。
以上三種推測結果，筆者估計是低於真正虛構數。
以下是2018年報和2017年報的數據，通過比對具體明細，可以看出2017年虛構收入主要項目。
表1：2018年康美業務構成情況（摘自康美藥業2018年報）
表2：2017年更正前的營業收入構成情況（摘自康美藥業2017年報）
可以看出，2017年報虛增營業收入89億元，主要是中藥業務（中藥飲片和中藥材貿易）虛構收入79億元，保健品及食品虛構收入7億元，其餘業務約虛構3億元。
而且，從更正前的2017年報數據來看，中藥和西藥的收入成本存在匹配，西藥真實的銷售毛利高，但是公司將中藥的成本結轉到西藥的營業收入，用中藥材成本抵減西藥收入，意味著中西藥的進銷並未真實匹配。（公司是否利用中西藥在銷項稅率和進項抵扣政策的差異，利用人為調配收入與成本來逃稅？）
從2017年會計差錯更正來看，業務收入虛增主要是在中藥飲片及貿易業務，這裡面應該是有稅務考慮。
因為中藥飲片及中藥材屬於農產品系列，在銷項稅方面，比一般貨物銷售（例如西藥及中成藥等）低一檔；而在進項稅方面，中藥材屬於農產品，憑農業合作社開具的農產品銷售發票或收購發票即可以扣除，農業合作社（農戶）銷售時免增值稅，而購進方可以抵扣進項稅。
所以，很多農業類上市公司的財務造假稅務成本相對較低，而且比較容易操作，憑收購發票就可以入賬，導致農業相關上市公司造假現金比較突出（萬福生科、綠大地、藍田股份等）。
為此，筆者將康美藥業2011～2018年營業收入，分成中藥和非中藥兩塊來看。
2018年報中披露的2018年營業收入以及2017年更正後數據，應該相對真實可信，那麼康美的中藥營業收入2017年、2018年分別是41.6億元和47.4億元，均沒有超過50億元。
由此看來，康美藥業財務報表上2011～2016年的中藥業務收入存在很大水分，這六年中藥收入累計達到538億元，按照樂觀估計，假定這六年中藥營業收入平均為50億元，那麼六年累計中藥營業收入只有300億元，則有238億元是虛增收入，加上2017年虛增89億元，則公司累計虛增收入327億元。
按常理推測，2017年之前年度的中藥業務真實營業收入，應該是低於2017年度和2018年度，如果2011～2016年中藥收入按年均40億元測算，康美藥業累計虛增收入預計超過387億元。
按照康美的中藥業務毛利率28%來測算，那麼虛構收入帶來的虛增毛利達到108億元，雖然康美藥業已調減2017年及以前年度利潤36億元，但按照本文推測的虛構收入規模來看，康美藥業歷史業績還有非常大窟窿。
二、康美藥業涉嫌百億虛開，稅務風險有多大？
康美藥業僅自己承認的，2017年虛增收入就已達到89億元；
2018年三季報時營業收入為254億元，審計後2018年報全年營業收入只有194億元，比三季度不升反降，說明2018年前三季度虛增收入至少60億元；
加上2017年以前虛增收入數據，保守估計超過400億元。
作為一家上市公司，康美藥業財務報表上反映的營業收入，應該會開具增值稅發票並進行稅務申報的；而採購成本應該也會取得相應發票，並申報進項稅扣除的。
那麼，問題來了，沒有真實交易發生情況下，康美歷年以來幾百億元虛增收入，是否已開具銷售發票？如果開具了，這些沒有真實交易背景的發票流向何方？是否已被對方用於抵扣？ 相應的採購成本，取得的進項抵扣是否真實？如果不真實，造成的稅款利益流失稅務機關是否要採取措施？
從康美藥業會計差錯更正公告來看，賬上調增195億元存貨，衝減2017年虛增收入，涉及的增值稅事項並沒有說，但從資產負債表看，相應留抵稅額或應交稅費項目也無重大變化。
從上市公司公告來看，存貨調增，既不屬於銷售退回，也不是當年新購進的，此次這麼大存貨的入賬依據是什麼？如果存貨是真實的，相關稅務事項如何處理？種種稅務方面疑團，還有待未來解開。
從稅務角度來說，由於自身虛增收入或利潤導致多交稅，稅務機關也是不會退還給公司的。
但康美藥業不僅僅是多交稅的問題，增值稅發票虛開已涉及到刑事犯罪，而且虛開採購或銷售增值稅發票，可能導致國家稅款利益不當流失。
對涉嫌幾百億的虛開，國稅總局不會、也不應坐視不理。此前，對影視明星逃稅、西安奔馳收取“金融服務費”涉稅事宜，國稅總局都予以及時調查，並向公眾公開了調查結果和處理措施。
康美藥業已明確公告，存在虛增營業收入行為，對康美藥業涉嫌鉅額虛開，相信國稅總局會盡快介入調查。
對於康美藥業涉嫌上百億的銷售和採購發票虛開，稅務風險有多大？要以稅務機關根據調查情況後，最終處理後才能見分曉。
2016年9月，上市公司復華藥業因接受虛開發票9億多元，被上海稅務機關查處要求補稅，並開出2.67億元的罰單。
三、上市公司財務造假稅務成本知多少？
當年萬福生科為了包裝上市，各類單據全部做齊，虛構收入和利潤，該交的稅照常交。“外行人以為客戶收入可以隨意編造，其實並不容易。要讓虛增的銷售額沒有破綻，甚至要到稅務部門為假收入納稅。”
湖南常德稅務部門流傳一個笑話是，在上市前，萬福生科曾經帶著幾百萬到桃源地稅局要求上繳稅金，反而吃了閉門羹。一位投資者調侃，“我為萬福生科積極主動的納稅意識倍感欣慰。”
那麼公司虛增1億元淨利潤，理論上要交多少稅？
假定按照25%企業所得稅率，16%增值稅率來計算，稅後淨利潤1億元，則需稅前利潤1.3333億元，繳納企業所得稅3333萬元；而要增加1.3333億元毛利，至少要繳納增值稅2133萬元。
意味著要承擔5466萬元的稅務成本，才能報表虛增1億元淨利潤。
假定按照15%企業所得稅率（高新技術），13%增值稅來計算，虛增1億元淨利潤則，則需要1765萬元企業所得稅、1529萬元增值稅，至少3294萬元稅務成本。
花了這麼多稅務成本，資產負債表左邊增加1個億貨幣資金（如果放在應收款項目，容易露出破綻），右邊增加1個億未分配利潤。如果要完成造假循環，把賬面資金再轉出來，要麼直接侵佔（掛往來項目）、要麼購買虛假資產（需要發票）變成各類資產項目、要麼收購股權轉換成商譽（被收購方要為併購溢價交企業所得稅）。
有人說財務報表上虛假的高貨幣資金，很容易被查出來或受到質疑，但轉移到其他項目也一樣會露出狐狸尾巴，還要承擔稅務成本。例如，通過虛假收購方式，固然能把賬上虛假的貨幣資金消化掉，比如用1個億拿去收購股權套現，現行稅法對收購溢價要交20%個人所得稅（被收購方為自然人股東），看到沒？又要交稅2000萬。
整個併購過程還要一番折騰，倒不如直接虛構在貨幣資金項目，來得簡單粗暴又好使。從公司利益角度來說，那些搞虛假收購形成商譽並最終爆雷的上市公司，更應該受到譴責。
說這些，是要奉勸打算上市或已上市的公司不要以身試法。如果沒有真實業績支撐，指望通過違法手段包裝上市的，是無法持續且遲早會被曝光。尤其是擬IPO公司，很有可能上市不成反蝕一把米。
結語：康美藥業虛增收入，不僅僅是個會計差錯問題，背後稅務風險，需要引起各方關注，稅務機關對這種涉嫌百億級的虛開，應儘快啟動調查程序。
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