持牌消金公司2018：老牌公司折戟有人歡喜有人憂

作者楊希

消費金融行業方興未艾。2018年持牌消費金融公司業績波動大、差異大，有黑馬營收猛增，也有老牌公司業績折戟。

2018年年報季接近尾聲，持牌消費金融公司去年業績如何？

目前國內共有25家持牌消費金融公司，已開業23家，其中有17家能夠公開查詢到業績。

從已公佈數據來看，捷信、招聯和馬上消費金融淨利潤排名前三，穩居消金公司第一梯隊；第二梯隊是緊跟其後的中銀、中郵、海爾、湖北消費金融，這四家公司淨利潤均達到億元以上；錦程、哈銀、蘇寧等八家公司淨利潤均未突破1億元，為第三梯隊。

圖：持牌消費金融公司2018年淨利潤、營業收入情況（注：捷信“營業收入”一欄為主營業務收入）

淨利潤三甲：增速驟降捷信營收超百億

從盈利指標來看，淨利潤前三甲公司內部仍有較大分化。2018年，捷信消費金融實現淨利潤13.96億，招聯消費金融淨利潤為12.53億，相比於緊隨其後的馬上消費金融8.01億的淨利潤，前兩家頭部公司保持一定優勢。

從利潤增速來看，2018年頭部消費金融公司淨利潤增速均大幅回落。數據顯示，2017年招聯金融淨利潤增速為266.97%，而馬上金融則高達8792%。而到了去年，招聯消費金融淨利潤增速驟降至5%；馬上金融淨利潤增速也出現“腳踝斬”，回落到39%；捷信消費金融淨利潤同比增長37%。

從營業收入來看，三家頭部公司均保持了兩位數的增長，由高到低依次是馬上消費金融（77%），招聯（67%）和捷信（41%）。其中，捷信消費金融實現主營業務收入185億，是唯一一家主營業務收入過百億的持牌消金公司。

值得注意的是，捷信消費金融的觸角已伸向了海外。據捷信官網披露，截至去年年末捷信共有活躍用戶1400萬，為全球10個國家的1.11億客戶提供服務。

“億元俱樂部”：海爾增長兇猛成黑馬

淨利潤緊隨第一梯隊之後的，是中銀、中郵、海爾和湖北消費金融，去年淨利潤均達到1億元以上。

海爾消費金融和中郵消費金融分別成立於2014年12月和2015年11月，去年淨利潤已經超過了首批成立的錦程消費金融和北銀消費金融。

中郵消費金融淨利潤為2.03億元，同比增長199%。海爾消費金融實現淨利潤1.68億元，同比增長252%；實現營業收入10.48億，同比大增314%。淨利潤、營業收入雙雙猛增，在17家持牌消金公司中最為亮眼，成為去年業績黑馬。

值得注意的是，有別於消費金融行業普遍發力於場景應用，海爾將目光投向了年輕社群。據海爾消費金融官網，該公司鎖定“年輕人群信用消費”這一細分信貸需求，推出了最快1分鐘可放款的信用借款。

中銀、華融、蘇寧業績下滑明顯

淨利下滑背後各有隱憂

中銀消費金融實現淨利5.60億元，同比下降59%，在淨利過億的7家消金公司中，中銀是同比淨利負增長的唯一一家。

值得注意的是，

去年年內中銀消費金融三度被罰，合計罰金近300萬，成2018年罰單數額最多的消費金融公司。被罰原因有“存在以貸收費的行為”、部分消費貸款業務存在三項違法違規事實，包括“借款人收入情況貸前調查未盡職”、“未嚴格執行個人貸款資金支付管理規定”、“未採取有效方式跟蹤檢查貸款資金使用”以及因違反《徵信業管理條例》。

蘇寧消費金融淨利潤為0.45億元，同比下降79%；華融消費金融淨利潤為0.17億元，同比下降87%。

華融消費金融由華融資產管理公司持股55%，而華融賴小民案，或許也已波及華融消費金融。據報道，2018年10月，華融消費金融董事長賈傳寶、總經理鄒新亮雙雙被免職。而2019年初始，華融消費金融迎來了年內持牌消費金融機構的首張罰單。今年1月，華融消費金融因違反央行徵信管理相關規定，被央行處以罰款5萬元。