諮詢師天生
證監會是為市場服務，還是為人民服務，或者是為資本服務？本週是股指期貨鬆綁的第一週，上證連續回調了五天，一週跌去了近二百點，週四週五有近千多家個股跌幅超過了5%，可謂一片慘烈景象，市場有加速下跌趨勢！誰知道中金公司看到這樣的局面作何感想？
其實股市有漲有跌，是正常的，願賭服輸，但是要公正平等！為什麼政府出資為抵壓爆倉的資本家買單？為什麼政府和股評師一直鼓吹牛市，資本家卻趁股票上漲大幅減持？期指交易可以雙向交易，且是T十0，1如果說期指交易是核武器，股票交易就只能是常規武器。為什麼這個時候放開期指交易，而期指交易將散市拒絕門外？
股指期貨有助漲助跌的功能，但是，在廣大散戶眼裡，就只有助跌的功能，果不其然，這周鬆綁之後，就以大跌來再次證明了這一點，對於股指期貨，我想說兩點：
一、股指期貨與現貨中的“T+1”的交易制度自相矛盾：
股指期貨有50萬的交易門檻，而且是買漲買跌“T+0”的雙邊交易，而主板市場上的股票是“T+1”的交易制度，既然推出了股指期貨，股票市場就不應該再繼續實行“T+1”的交易制度，因為這無形地是被人“綁著打”，而且股指期貨設置50萬的交易門檻，更是讓小散失去了做空套利的權利，這也是為什麼廣大散戶對股指期貨深惡痛絕的原因！
所以，對於股指期貨，我們並不反對股指期貨本身，而是反對不對等的交易制度，如果是所有的投資者都一視同仁，我相信不會有人會有怨言！
二、股指期貨的鬆綁時機問題：
有人說，為什麼不在2440點鬆綁，而是在3288點鬆綁，那麼，我們就假設一下這兩個時間點鬆綁的結果會是怎樣的：
1、假如是在2440點鬆綁股指期貨：
那時市場低迷，如果那時鬆綁股指期貨，則上證很有可能會跌到2000點以下去，而那時幾乎90%以上的上市公司都有股權質押，可見，如果那時鬆綁，則很多上市公司可能都要“易主”了！市場可能會陷入一片混亂~
2、在3200點鬆綁股指期貨：
當上證漲到3200點的時候，很多個股的漲幅已經超過了50%，於是這段時間有很多公司都發布了減持公告，就我推測，減持所得的資金可能是用於增加股權質押的擔保金，這樣一來，即便市場大跌，暫時也不會有太大的強平風險，另外，部分機構可能還會順勢在股指期貨上做空賺錢！
以上只是個人推測，僅供參考，如果松綁股指期貨真的是這樣，那就太讓人寒心了，也太過於短視了，前兩天我還一直認為，有關部門不會這麼短視，不會讓市場變壞，但是，這幾天的下跌讓我覺得我好像太天真了~~~
詠歌視角
看了說好的都是機構投資者，沒人替散戶說話。打個比方整個市場食物鏈頂層機構——獵人，遊資——狼人，食物最低層股民——兔子！以前獵殺兔子還只准單發的雷明頓，股指期貨鬆綁等於發了把機關槍。當兔子滅絕了，就你們互相開幹。說句心裡話，既然玩遊戲大家都守規則，一招一式公平對決，監管層不能當兒戲，要尊重市場不要過多幹預市場，不準非法配資和不準炒垃圾股我們股民堅決擁護。總之目前A股還很不健康很幼稚，比方說退市制度，財務造假嚴重等不解決這些問題就想當然把A股剛剛從ICU解救出來，就走人家成熟市場的路，不現實。反正不管別人怎麼做不關停股指期貨堅決不做股票。
啊刀2
任何事物都是有“好”與“壞”2個面，就看你站在什麼角度上來看。
先來說說股指期貨的作用吧。
在我們國家，股票只能單向交易，也就是說只能做多，不能做空。那麼問題來了，對於大資金來說，他們進入股市，除了考慮賺錢，更要考慮的是風險，因為他們的資金體量很大，買入後，如果股票一旦下跌，他們是跑不出去的，為此他們就要承擔巨大的下跌風險，如沒有一種保護機制來對沖這種風險，那他們就不會進入這個股市，那麼這個市場就會死水一潭，毫無生機。
現在來說說，股指期貨為什麼是市場投資者的保護機制？股市的穩定與否，主要是依賴於機構投資者 。機構投資者大多持股時間較長，但較長的持股時間，就帶來更多的不確定的風險因素，很顯然，機構投資者是不可能像散戶一樣靠頻繁買進拋出股票來贏利和迴避風險，如果真是那樣做的話，股市的風險會更大，更加不穩定。
如果有一種對沖風險的方法，讓機構投資者不用拋出股票來對沖股票下跌帶來的損失，那麼機構投資者就不會在股票下跌時瘋狂拋出股票，從而對市場起到穩定的作用。而這種對沖風險的工具就是股指期貨，具體做法是，當股票運行到某一高位，機構投資者感到風險來臨，此時就在股指期貨上做相應的賣空作為保險措施，那麼即使股市下跌，機構投資者在股票上的損失就可以由股指期貨上做空的贏利來彌補，這就叫風險對沖。
當然，這種風險對沖的方式只適合於機構，只適用於保護大資金，但不能因為是保護大資金，而認為他不好，而認為就是“惡”，要知道，沒有大資金進入的股市，那也就是死水一潭的股市，也就失去了其存在的意義。
如果過多的強調保護中小投資者，而不考慮對大資金的保護，其結果並不能保護中小投資者，無數的事實也證明了這一點。
正真保護中小投資者的是，真正做到規範上市公司的行為，規範大資金的市場交易行為，嚴懲市場欺詐欺騙的行為，而不是限制控制風險對沖的合法交易行為。
一個沒有保護機制的市場，是一個不健康的市場，是一個永遠長不大的市場。
目前我們國家股票是單向交易，不能做空，從表面上看是保護投資者的利益，實際上起到的效果是損害投資者利益。沒有做空機制，就起不到優勝劣汰的作用，劣質企業得不到退市，受損害的還是投資者。其實，這是管理層頭腦中固有的一種思維：“股市就是用來扶貧的一種工具”，這種思維是很害人的，這是不尊重資本的思維，這才真正損害投資者利益。投資是增值行為，捐贈才是扶貧行為，不要混為一談。把股市當扶貧，真正的投資者就不會進來，進來的只有賭棍，只有投機行為。
思考的困惑
利好機構，利空散戶，大盤波動、數倍擴大。這就是茹堂和平第一時間的笫一反映。
利好機構，機構可利用權重股去股拉抬大盤，也可將權重股作為集成炸彈，炸翻指數。機構有了作空機制，通過作多作空，兩面盈利。當然鉅虧的會被市場吃掉的。這也是適者生存的自然法則。
利空散戶。就一句話，散戶只有作多才能盈利。而散戶在作空機制下，比機構少了一件重磅武器，弱勢盡顯。或許，這是去散戶化的重要步驟之一。
第三，大盤波動放大若干倍。因取消50手合約監督，代之擴大十倍(500手)的監督，必然強化交易波動。散戶需有強大的心臟抗壓。股市的小米加步槍怎敵飛機加大炮。
客觀的說，股指期貨有助漲助跌作用。既然助漲，必然助跌。而散戶隨波逐流，須提高韭菜的抗割性。
降低套保的費用，必客觀鼓勵股指期貨的短線熱情。反映在現貨市場，短線進出機率大增。為此，茹堂和平大膽預測丅十0的時機會或己向我們緩慢走來。
下週一，多頭會藉助實施日，推高大盤指數。3288點會被踩於腳下。在實施初期的熱鬧中，你應保持一份清醒。朋友們，你是怎麼看待的？
( 謝謝關注，有粉必回)
茹堂和平
中金所決定自2019年4月22日起放鬆股指期貨交易限制，這一舉措對於市場短期來說屬於利好。因為這會增強大機構資金的參與力度，會同步提高現貨市場的倉位和籌碼，大資金的倉位配置和吸籌會促進市場的上漲。
中長期來說，由於機構參與股指期貨只能進行套期保值，所以必定會建立與籌碼相應的空頭倉位。如果市場到達階段性頂部，由於市場中做多投機勢力的相對薄弱，多頭肯定抵擋不住機構套期保值空頭倉位的衝擊。屆時市場會加大波動幅度，股指期貨的助漲助跌功能會得到充分的體現。
對於中小散戶來說，股票市場只能做多獲利，由於T+0交易的限制，當天不能獲利了結和迴避下跌風險，由於資金量小而無法參與股指期貨交易，只能眼睜睜的看著自己的股票下跌而無法進行止損，所以對於中小投資者來說顯得極不公平。
博旭投資123
股指期貨是不是股災元兇，這是人們一直在爭論的話題，美國發生幾次閃電崩盤，到如今也沒有一個統一的結論，不過不少人認為，股災期間指數套利和組合保險在期現兩個市場間互相推動，造成股市崩潰，也就是說，股指期貨在股災中扮演了某種角色。
期指市場由於保證金交易，因此其盈虧槓桿效應遠大於現貨市場，期指市場的多空搏殺更為激烈，期指空頭基於其做空立場，更願意在股市砸出手中籌碼，由此在現貨市場出現極具打壓動力的主動拋空群體，隨著期指空頭大量資金從股市抽離、顯然會拉低股市估值。另外，期指投機淨空頭賺的錢，就是期貨市場多頭的損失，期指投機淨空頭賺的越多、甚至匯到國外，期現兩個市場被抽離的資金也越多，也容易拉低股市估值。
從交易心理層面來分析，多頭投資者在股市關鍵點位往往設置了重要的心理支撐位，但在這些關鍵點位，空頭打壓卻頗為堅決，一觸就穿，嚴重打擊多頭的持股信心，多頭也只能變滑頭，拋售止損離場。
但無論期指市場對股票現貨市場影響有多大，也不宜盲目誇大這種影響。股市由一個個有紅利回報的上市公司構成，期指市場影響或威力再大，它也不可能將股市打壓到0指數點位；股指期貨交割結算價為最後交易日標的現貨指數最後2小時的算術平均價，期貨價格最終必然收斂於現貨價格，是現貨決定期貨而非相反。股指期貨可能加劇股市下跌速度，其前提是股市漲得太高，假如股市處在估值較為麼合理區間，股指期貨加劇下跌效應也難以體現。
熊錦秋1968
先來說一下為什麼之前要綁住這些股指期貨。
股指期貨可以做空，這是其與眾不同的地方，那麼如果一旦行情出現不利的情況，機構投資者就會大肆做空，同時在股市大肆拋售權重股，以拉低股指，從而不斷造成恐慌性拋售，從而對市場形成過度的打壓，使得普通投資者損失慘重。
可是做多和做空必然都是有選項的，有做空的，必須要有做多的對手盤，否則是無法成交的，從這個角度來說，股指期貨的盈利與否與散戶沒有直接的關係。不過，由於股指期貨的下跌，和大盤的下跌會造成人們的恐慌性情緒，從而使得市場偏離價值，流動性受到打壓，金融風險增加。
那麼這些做空的人也是可能會遭遇到損失的，因為也會有更大的對手盤才拉動股指，因此，股指期貨本質上對行情的變化不會有決定性的影響，主要有了足夠的對手盤，自然就敢於放開股指期貨，社保基金等國家大批資金入市，本身就提供了強大的對手盤，在這種情況下，不用擔心投機資金的惡意打壓。而在過去，資本稀缺性較高，閒散的投資資金較少，散戶的經驗不足，從而讓這些做空資金如魚得水。可是當散戶變得更加理性，監管更加成熟，做多對手盤的資金總量足夠的情況下，放開股指期貨是有好處的。
對散戶和機構來說都是好事情。對機構來說，自然是增加了抵抗風險的渠道，對散戶來說，就會抑制市場的過度投機行為，為市場帶來平衡的價值投資。
以股易金
是的，股指期貨在昨夜被中金所宣佈大幅度解綁了，這是最近5個月內裡面的第二次為股指期貨鬆綁，並且本次鬆綁之後，基本上相當於股指期貨的功能已經真正復活了！對於市場影響而言，還是那句：短期的利空，中長期的大利好！
從本次解綁的內容來看，主要三點：
第一，交易手續費更低了，股指期貨平今倉交易手續費標準進一步調整為成交金額的萬分之三點四五，將有利於刺激股指期貨交易頻率的提升；
第二，中證500股指期貨交易保證金標準從此前的15%調低到12%，允許資金操作的槓桿率更大了，而滬深300和上證50股指期貨各合約的交易保證金標準繼續為10%不變；
第三，”日內過度交易行為的監管標準“，從上一次的50手直接大幅放寬至本次的500手，幅度相當大，這也是本次鬆綁變化最大、影響最大的還是內容。
說股指期貨如此大幅度鬆綁是短期的利空，主要還是源於散戶投資者因為50萬門檻無法跨越參與，而對股指期貨的不夠了解和過去監管不到位導致股指期貨屢次成為大資金做空盈利的”神器“，散戶投資者對於股指期貨還是比較恐懼的，聞之色變，機構因為做空對沖工具的存在，往往也樂於趁機做空一把。
但是，以滬深300股指期貨1904合約當前4091.6點計算，1手價值122.57萬元（4091.6*300元），500手價值6.14億元，這500手的監管標準也意味基本能夠滿足很多機構的對沖需求！基本上機構可以放開手腳入場買股票了，所以是中長期的大利好！至於如何把控好股指期貨在做空方面的濫用，這還是要考驗監管水平。
源自風生焱起的個人分析，歡迎關注本賬號以便獲取更多財經知識
風生焱起
中金所放開股指期貨的頭寸對於國家隊和那些公墓基金，私募基金來說這是一個特大利好。他們不僅僅可以做多賺錢，在接下來的殺跌調整行情也可以大賺特賺了。對於中國股市的那些眾多小散戶來說是特大利空，散戶的資金量少，技術水平低，信息渠道少，只能被動挨刀。不管是哪一個方面來計算，解綁股指期貨對於散戶們來說都是一個天大利空，這是給主力機構消滅散戶的一隻屠龍刀，也是他們上漲殺跌都可以賺錢的對沖工具。小散戶則沒有這個權限 ，資金量大的牛散和機構們可以擁有這項特權。所以說，散戶們，你們要時刻注意風險，被收割的時候就快來了！
九界如來
中金所鬆綁股指期貨限制，我覺得這個政策是中性偏空！
一:漲時利多，當大盤處於反彈或，一輪牛級別的行情後！這條政策，同樣會加大！基金機構的主力資金，在股指期貨的多頭頭寸。擴大化對大盤的影響作用！所以也是一個利好的消息！
二:漲時利空，如果大盤是處於下跌趨勢！股指期貨空頭頭寸！自然也會間接惡化，大盤下跌趨勢！所以跌時就是個利空政策。
三:中性偏空，因為普通股民，基本上資金都是一二十萬左右。只能在大盤上漲的時候才能盈利！在大盤下跌時無法參與操作，因為開一個股指期貨賬戶，最少要50萬以上的資金才可以！在大盤下跌，只有開有股指期貨賬戶的，機構，基金，私募，大戶可以操盈利。又是T+0雙向交易制度，所以這個政策是中性偏空。
四:至於這個政策會對大盤有多大的影響？會不會改變大盤的趨勢？
自2019年4月22日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約500手，套期保值交易開倉數量不受此限，持倉限額放寬10倍。此前自2018年12月3日起，股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約50手。按照IF1905合約4月19日收盤價4130點計算，每一手股指期貨合約對應的價值為123.9萬元，500手的限額相當於每天可以交易的合約對應標的物價值約為6.2億元。12%的保證金，相當於槓桿率是8.33倍。比起之前的6.66倍槓桿，加大了25%！
五:雖然政策會影響加大對市場的活躍性！這條政策明顯對熊市是雪上加霜！對牛市只可以影響局部！我個人一直認為，要推動一輪大級別的牛市！必須有繁榮的宏觀經濟做後盾！
