智通財經APP獲悉，摩根士丹利發表報告表示，重申對渣打集團(02888)“減持”投資評級，目標價57港元。
渣打集團將於下週二（30日）公佈2019年首季度業績，該行對此作出估算：首季除稅前基本溢利11.53億美元（市場同業估計為11.24億美元），較2018年同期12.57億美元按年跌8%；除稅前法定溢利8.88億美元，較2018年同期11.87億美元按年跌25%；經營收入38.05億美元按年跌2%（按季升6%）；首季末普通股權一級資本比率可升至14.3%，按年升42個基點。
該行估計，渣打首季業績表現仍會艱難，但相信市場焦點會落在回購股份計劃之上。由於渣打集團與美國司法部就過往行為及監控事項達成解決方案，預期渣打普通股權一級資本比率處14%水平，估計其未來三年會動用約35億美元進行股份回購，2019年料會先動用15億美元進行股份回購，2020年及2021年每年將再動用各10億美元進行股份回購。該行相信此可為渣打股價構成支持。
但大摩表示，雖然集團未來進行股份回購，但同時料其至2021年股本回報率約7%，而且集團進行股份回購，或顯示其在亞洲業務或未能呈強勁增長，在地域上流失市佔率。
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