融捷股份（002192）2018年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
(一)總體經營情況回顧 2018年度，公司按照年初制定的目標和計劃，積極開展各項經營管理和專項工作。為聚焦公司新能源鋰電材料產業鏈，公司剝離了光電顯示材料業務。在新能源鋰電材料產業方面，公司統籌推進產業佈局，積極推進鋰礦復工復產和鋰鹽項目建設，開展與比亞迪（002594）的業務和戰略合作，並利用自身優勢積極開展鋰精礦貿易業務，取得了一定成績和效果。具體情況如下： 1、重大事項及業務進展情況： (1)剝離光電顯示材料業務，聚焦鋰電材料產業鏈 因公司光電顯示材料業務運作平臺融捷方舟和蕪湖融捷光電一直尚未投產，尚未產生效益，為聚焦公司新能源鋰電材料產業鏈，2018年12月出售蕪湖融捷光電50%股權和融捷方舟51%股權，剝離了光電顯示材料業務。光電顯示材料業務剝離後，公司可以集中資源優勢投入鋰電材料產業鏈，有利於鋰電材料產業鏈快速做大做強。 (2)繼續延伸鋰電材料產業鏈，完成產業鏈佈局 報告期內，公司繼續在新能源鋰電材料產業鏈規劃佈局，通過增資持融捷能源20%股權，介入鋰電池正極材料行業，基本完成了鋰電池上游所有重要環節的佈局，形成了較為完整的新能源鋰電材料產業鏈，增強產業鏈上下游協同效應。 (3)推進鋰礦復工復產，取得重大進展 報告期內，公司和融達鋰業在推進礦山復工復產工作上做出了積極的努力，一直保持與當地政府及相關政府部門保持良好的溝通協調，積極協調各方關係，努力推進鋰礦復工復產各項準備工作，取得了重大進展。2018年11月5日，與當地政府就融達鋰業礦山復工復產徵地和利益共享問題達成初步共識。2019年2月22日，與甘孜州政府簽署了建立鋰資源開發利益共享機制的協議。截至本報告披露日，融達鋰業正按協議約定，按當地政府相關工作程序，積極進行復產前的安全環保維修整改等相關工作，恢復生產具體時間待當地政府工作程序安排和通知。 (4)穩步推進參股公司重點項目建設 報告期內，公司參股公司融捷鋰業鋰鹽項目正開展施工建設和設備招投標，一期項目計劃2019年建成投產；融捷金屬已完成部分車間技改項目，開發出新產品，其他技改項目正穩步推進；融捷能源生產線擴改建項目穩步推進。 2、國家政策、行業及市場環境等外部因素對公司的影響 (1)國家政策因素影響 2018年中國經濟受中美貿易爭端、金融去槓桿等多重因素影響，承受了巨大的下行壓力，實體經濟尤其是中小企業面臨著巨大的經營和生存困難。2018年，四部委聯合發佈了《關於調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，分階段調減新能源汽車補貼，進一步提高新能源汽車准入門檻；年內，新能源汽車"雙積分政策"開始正式施行，隨著更多傳統車企加入新能源汽車領域，新能源整車行業的競爭必將更為激烈。 (2)行業及市場環境因素影響 過去幾年，在需求持續增長，價格不斷上漲的背景下，國內鋰產業規模迅速擴張。隨著產能的快速擴張，鋰鹽等初級原料、三元材料前驅體、鋰電池製造等產業鏈主要環節，出現了階段性供應過剩局面。2018年鋰電池細分市場結構發生了較大變化，三元電池佔比明顯提升並首度超越磷酸鐵鋰電池成為主流產品，國家政策傾向扶持高比能量動力電池，三元電池已成為電池技術發展的重點，高鎳三元材料電池被業界普遍看好，吸引眾多動力電池企業的積極佈局。鋰鹽市場呈現供大於求的局面，鋰鹽價格持續回落，電池級碳酸鋰價格從年初的16萬元/噸跌至8萬元/噸左右；而隨著三元電池成為行業發展重點，高鎳三元材料需求上漲，使得鈷市需求疲軟，同時2018年二季度開始，鈷礦的增產計劃逐步得到兌現，鈷供給大幅上漲，產量增速大於需求增速，全球鈷原料供過於求導致鈷價大幅下跌。 長遠來看，國家支持新能源汽車行業持續健康發展的戰略長期不變，傳統燃油汽車逐漸被取代是大勢所趨，這將長期利好新能源汽車行業，同時也將積極帶動鋰資源、鋰電池以及整個鋰產業的發展。 3、報告期內公司經營業績情況 受上述國家政策、行業及市場環境等因素影響，報告期內，公司實現營業總收入382,866,740.21元，同比增加37.19%;利潤總額-7,445,862.34元，同比減少114.87%;淨利潤-4,343,935.17元，同比減少109.68%;歸屬於上市公司股東的淨利潤-7,036,332.95元，同比減少119.45%。同時，報告期末，公司資產總額1,077,778,378.58元，比上年末減少0.01%;歸屬於上市公司股東的淨資產762,622,998.45元，比上年末減少0.90%。變化的主要原因是： (1)本報告期內，公司實現營業總收入同比增加，其主要原因是子公司融達鋰業利用自身資源優勢開展鋰精礦貿易業務，增加了公司的營業收入。 (2)本報告期內，營業利潤、利潤總額、歸屬於上市公司股東的淨利潤、基本每股收益同比大幅下降，其主要原因是： ①本報告期子公司融達鋰業仍未復工復產，與上年同期相比，減少了庫存鋰精礦委託加工成碳酸鋰的銷售利潤； ②本報告期內下半年鋰鹽產品市場價格持續回落，導致公司鋰鹽加工及冶煉業務板塊利潤大幅下降； ③本報告期內受下半年鈷產品市場價格下跌，造成主營鈷產品業務的參股公司需大幅計提存貨跌價準備，導致公司投資收益大幅減少； ④本報告期內鋰電池設備業務即徵即退增值稅、首臺套等政府補助收入同比大幅減少，導致其他收益和營業外收入大幅減少。 (二)分行業經營情況回顧 1、鋰礦採選業務 報告期內，融達鋰業復工復產工作取得了重大進展。2018年11月5日，甘孜州政府、康定市政府和相關政府部門與公司就融達鋰業礦山復工復產徵地和利益共享問題達成初步共識。 報告期內，融達鋰業基於經營發展的實際需要，充分發揮自身優勢，積極開展鋰精礦貿易業務，實現主營業務收入11,482.80萬元。 2、鋰鹽及深加工業務 報告期內，由於受新能源汽車補貼政策調整、下游市場需求減少等因素影響，加上鋰鹽產品市場價格持續回落，導致長和華鋰鋰鹽業務受到一定影響。報告期內，長和華鋰實現營業收入11,042.52萬元。 報告期內，融捷鋰業正在施工建設，計劃2019年一期項目建成投產。 3、鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工業務 報告期內，融捷金屬已完成部分車間技改項目，開發出現產品，其他技改項目正穩步推進。 報告期內，融捷金屬銷售四氧化三鈷實現營業收入18,367.79萬元；公司確認投資收益-350.69萬元。 4、鋰電池正極材料業務 報告期內，公司通過增資持有融捷能源20%的股權，公司由此介入鋰電池正極材料領域。 報告期內，融捷能源實現營業收入9,542.27萬元；公司確認投資收益-106.76萬元；另外，融捷能源正穩步推進生產線擴改建項目。 5、鋰電設備業務 報告期內，東莞德瑞持續投入研發，並調整了產品結構，積極開拓海內外市場，開發新客戶。同時與比亞迪建立了合作關係。但由於受到經濟大環境和國家新能源汽車補貼政策力度下調影響，東莞德瑞鋰電設備訂單和銷售量有所下降，對整體經營業績產生一定的影響。 報告期內，東莞德瑞研發投入1,229.95萬元，實現營業收入13,392.15萬元。
二、核心競爭力分析 固體礦產資源業 1、鋰礦資源優勢 鋰為不可再生性資源，是否擁有鋰礦資源已成為業內企業體現核心競爭力的一個重要方面。公司擁有礦山資源，是公司最大的資源優勢。公司全資子公司融達鋰業擁有的甲基卡鋰輝石礦134號脈，礦產資源儲量2,899.50萬噸，平均品位超過1.42%,適宜於採用露天開採。 2、研發、技術優勢公司的研發和知識產權主要來源於東莞德瑞，東莞德瑞為公司新能源鋰電設備生產裝備業務平臺，目前已成為一家集新 能源鋰電設備研發、生產及提供解決方案於一體的高科技企業。其主要產品包括消費鋰電池生產線和動力鋰電池生產線上偏後端和裝配段的非標定製設備，具備鋰電池工廠規劃、工藝規劃、整線規劃設計的能力，在國內鋰電池設備行業中處於領先水平。 報告期內，東莞德瑞提交發明專利申請16件，提交實用新型申請35件。截至2018年12月31日，東莞德瑞累計提交發明專利申請48件，獲得授權22件；累計提交實用新型113件，獲得授權82件；累計提交外觀設計1件，獲得授權1件。東莞德瑞專利情況如下表：單位：件 3、鋰電材料產業鏈協同優勢 報告期內，公司將鋰電材料產業鏈延伸至鋰電正極材料，形成了包括鋰礦採選、鋰鹽及深加工、鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工、鋰電池正極材料、鋰電設備等多個環節的較為完整的新能源鋰電材料產業鏈佈局，增強了公司鋰電產業鏈上下游協同優勢。公司鋰電材料產業鏈。
三、公司未來發展的展望 (一)行業格局和趨勢 公司在新能源材料行業具備資源優勢、成本優勢等；另外佈局了包括上游鋰礦採選、中游鋰鹽及深加工、鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工、鋰電池正極材料及下游鋰電設備等環節，形成了產業鏈協同優勢。 報告期內，公司鋰礦復產推進工作獲得進展，2018年11月5日，公司與甘孜州政府、康定市政府及相關政府部門就融達鋰業礦山徵地和利益共享問題達成初步共識。2019年2月22日，融達鋰業與甘孜州政府簽署了建立鋰資源開發利益共享機制的協議，協議中明確在安全環保等通過驗收的情況下，雙方應盡力促成融達鋰業甲基卡礦山在2019年4月15日前恢復生產。 一旦公司鋰礦能夠恢復生產，鋰礦採選業務將正常開展，將激活公司新能源材料行業各個業務板塊的發展，公司鋰電材料產業鏈的協同效應將進一步增強，徹底改善公司基本面，大幅提升公司盈利能力和可持續發展能力。 (二)未來發展戰略 公司自2009年進入鋰行業以來，一直將鋰行業作為公司未來發展的主要方向。2014年公司全面退出專業瀝青行業，經過多年的鋰產業戰略實施和業務佈局，已初步形成了包括鋰礦採選、鋰鹽及深加工、鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工、鋰電池正極材料、鋰電設備多個環節的較為完整的鋰電材料產業鏈和發展路徑。公司未來發展戰略也是沿著新能源材料行業不斷延伸和佈局，致力於將公司打造成為國內新能源材料的高科技領軍企業。 在新能源材料鋰電行業領域，資源、技術、資金、市場進入都是行業競爭的壁壘。鋰礦資源屬於稀缺資源，目前國內鋰礦資源滿足需求主要依賴進口資源。在新能源材料領域，越往下游延伸技術含量越高；不論是獲取資源，還是新建下游工廠以及日常運營，都需要大量的資金；高端鋰產品具有較高的市場進入壁壘，生產廠家和供應商一般具有穩定的合作關係，相互依賴，新的供應商、新的生產線的產品進入市場需要長期的質量檢測和質量保證體系才能獲得認可。自2009年進入該行業以來，公司背靠具有鋰電行業豐富運營經驗和渠道資源的控股股東融捷投資，雖然上游鋰礦自2014年冬歇期結束後一直未能復產，但卻緊抓行業發展的良好勢頭。若公司鋰礦資源能順利生產，將激活公司新能源材料行業各個業務板塊的發展，徹底改善公司基本面，提升公司盈利能力和可持續發展能力。 為實現公司未來發展戰略，公司將積極參與參股公司融捷鋰業的鋰鹽項目建設。目前公司形成了包括鋰礦採選、鋰鹽及深加工、鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工、鋰電池正極材料、鋰電設備等多個環節的較為完整的新能源鋰電材料產業鏈佈局。一旦鋰礦復產，公司會積極推進鋰礦擴產項目建設。另外，一旦公司彌補完未分配利潤的虧損，在具備分紅條件的情況下，公司會遵守"未來三年股東分紅回報規劃",通過現金分紅積極回報投資者。 (三)具體經營目標及計劃 下述經營發展計劃等前瞻性陳述，只是公司生產經營計劃的預測，不構成對投資者的實質性承諾，能否實現取決於市場狀況變化、經營團隊的努力程度、各項重大事項的進展、外部經營環境的變化等多種因素，存在很大的不確定性，請投資者特別注意並謹慎投資。 1、2019年具體經營計劃 2019年，公司將按照"以礦山復工復產為契機、依託公司新能源材料產業協同發展優勢、提升公司整體競爭力和核心經營能力、開創公司發展新局面"的經營方針開展工作；繼續優化和完善公司在新能源材料產業鏈的佈局，確保融達鋰業復工復產，為公司業績的根本改觀奠定基礎；大力拓展一線客戶，為公司業務可持續發展創造發展空間；積極拓展新的新能源材料供應鏈渠道和資源，為公司長遠發展提供保障。 (1)鋰礦採選業務 融達鋰業將按照"安全、環保、高效"的原則，積極推進復產整改等相關工作，按照"打造穩定可靠上游資源保障業務平臺"的發展思路，利用當前鋰電行業快速發展的外部環境，力爭早日恢復生產。 鋰礦復產時間尚待當地政府根據工作程序安排和通知，請投資者注意投資風險。 (2)鋰鹽及深加工業務 於2013年7月25日成立的四川路翔為公司全資子公司，因公司上游鋰礦採選一直未能復工復產，公司原規劃的2.2萬噸/年鋰鹽項目一直不具備建設條件，四川路翔因而一直未實際運作。目前，公司在鋰鹽及深加工業務板塊另有佈局，原規劃的2.2萬噸/年鋰鹽項目將不再建設，四川路翔無存續必要。經董事會批准，同意註銷四川路翔，並授權管理層辦理相應的註銷手續。 公司參股的融捷鋰業鋰鹽項目正在施工建設，一期項目計劃2019年度建成投產，公司將積極參與和關注建設進展。 長和華鋰將根據市場適時調整產品結構，積極開拓產品市場，挖掘國內外優質客戶，進一步擴大銷量，多渠道開闢低價原料，實行代工和自銷相結合，降低生產成本，實現年度經營目標。 (3)鎳鈷鋰溼法冶煉及深加工 融捷金屬將按照"以產促銷，以銷帶產"的經營方式，穩步推進技改項目建設，提升產品質量和產能，適應市場需求，擴大市場規模，較好完成年度經營目標。 (4)鋰電池正極材料業務 融捷能源將按照"堅持風險控制第一，強化產品質量管控，積極開發大客戶，以技術和品質取勝"的方針開展各項工作，穩步推進生產線擴建，提升產能，滿足大客戶需求；有效控制風險，嚴格按照客戶開發授信流程來評估客戶風險；提升內部管理，加強品質管控；堅持大客戶開發導向，堅持專人專項客戶開發策略，開發行業一線客戶；加強研發，推出市場主導產品。 (5)鋰電設備業務 東莞德瑞將對外積極開發大客戶並維護好客戶關係；對內提升核心產品質量，擴大產品線；提升成熟機型質量，降低設備成本，擴大市場佔有率；延伸鋰電產品線，開發新設備，實現鋰電設備中後段打包和整線銷售；積極探索機械設備新領域，謀求新的利潤增長點。 2、資金籌措來源 2019年，為維持公司當前業務並積極推進部分項目建設，公司將積極籌劃資金，資金來源如下幾個渠道： (1)公司自有資金； (2)控股股東提供的1億元帶息財務資助額度； (3)控股股東提供的3億元免費用擔保額度，可用於銀行融資； (4)公司及各子公司可以單獨向銀行融資，解決運營資金和項目建設資金。 (四)可能面臨的風險及應對措施 公司鋰資源業務可能面臨鋰礦復產時間的不確定性風險、鋰礦可能面臨一定的外部環境風險、鋰礦採選相關安全環保的風險、產業結構調整、少數客戶依賴、礦產品銷售價格波動的風險等風險。
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