在別人恐慌之際，資管君偶爾會樂觀一把；但在市場大漲的今天，資管君想潑出一瓢冷水。
今天市場最大的熱點在5G，據東方財富通數據，多達27只（非ST）股票漲停。5G指數大漲6.3%，行業龍頭中興通訊漲停。
這是5G題材歸來的節奏？
與樂觀者的想法不同。資管君策略偏謹慎。其實，一日之大漲說明不了什麼，至少這並不等同於短期市場會大幅走強。而且個人覺得，今天大漲是有缺陷：
1、 兩市成交額並未有效放大。今天滬市成交3601.67億，深市4308.79億元，合計為7910.46億元，相比上一交易日僅僅多出100多億元。
2、 今日，上證50指數大漲3.35%，漲幅遠大於上證指數2.39%、深成指2.33%，創業板指1.84%。
上證50指數回到了3000點，創出了反彈以來的新高。
要知道，5G題材大多數屬於市場定義的成長類股。5G大漲、上證50漲3.35%，則說明其他非5G類題材的成長股多數表現一般。退一步講，成長股大環境一般，5G一個人戰鬥，又能走多遠呢。
不知道大家有沒有關注到。昨天三安光電大跌這個事情。據自媒體材料科學與工程的文章，37家中國內地企業院校被美國商務部列入了“危險名單”，並要求美企與他們來往時保持謹慎。這份名單已於4月11日開始生效。
三安光電並不僅僅是簡單的LED應用及LED芯片龍頭。它目前在大力轉型，一方面想攻克高端半導體化合物國產替代的難題，同時在大力佈局5G功放平臺業務，其中包括天線、濾波器等諸多業務。同時在mirco-led的新業務上得到了三星1億多的預付款。
三安是一家不簡單的公司。它是國家半導體產業基金（簡稱“大基金”）單次投資額最多的一家公司，大基金還是它的第二大股東。
昨天，它的閃崩走勢正是因為遭受到了潛在打壓。據稱是位於美國的全球最大半導體設備和服務供應商應用材料(AMT)，已停止為三安光電供貨和提供服務。
三安光電回應稱，國內也有企業提供有關設備，事件對公司的正常經營不會有影響，已經遞交申請，以待被移除上述名單。
三安還處於轉型期，從投資邏輯上來說，這家公司新業務還處於0-1的過程中。這個時候，市場看待它，嚴格來說還是一家LED板塊公司，而不是半導體公司。
一方面是轉型過程艱難，另一方面則是當前半導體產業的基本面也出現了衝高回落的徵兆。
當前，半導體產業鏈的業績相比去年，已經有所變化。全球半導體巨頭三星電子，已連續兩個季度業績下滑，三星電子的主要業務收入來自半導體及芯片。
再回到開頭所講的市場行情分析。最近的情況是上證50大漲引領A股上漲，上證50漲幅大於滬指。中小創漲得並不多，而說明市場不夠活躍。
假設上證50走勢強、上證綜指還在蹣跚向前走。在這樣的情況下，市場上的個股還要保持滿盤活血。這聽起來有點像是一件不太可能的事情，即類似，不可能三角。
所以，回到開頭。在市場大漲的時候，資管君想給投資者潑一瓢冷水。（風險提示:以上內容僅供參考，並不作為投資依據，個人風險自負）
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