不管在國內期貨還是在國際外匯、黃金和原油等市場中，交易者都會經常碰到這樣的問題：
到底要不要持倉過夜？對於國內期貨交易者來說，內外盤交易時間差會加劇隔夜持倉單的風險；而就算沒有時間因素限制，隔夜可能出現的一些突發風險事件或重磅數據的意外結果也有可能令交易者不敢持倉過夜。本文將詳細探討這一現象並介紹幾個有助於安全持倉過夜的技巧。
為什麼大多數交易者都不敢持倉過夜？
無論短線還是長線，許多交易者都會對隔夜持倉心有餘悸。行情次日開盤跳空或半夜因突發事件暴漲暴跌的風險是主要的罪魁禍首。如果趨勢與你的持倉方向吻合，連續隔夜持倉有機會獲得豐厚利潤，但萬一出現上述風險事件，交易者就可能會面臨很大的虧損風險。
以受外盤影響比較大的滬銅期貨為例。如下面的行情圖所示，滬銅期貨的盤中走勢主要受國內情況的影響，但其開盤總是容易因為倫銅和紐約銅的走勢跳空高開或低開。如果你拿著滬銅的隔夜單，而剛好國際市場（與國內市場有時差）半夜公佈了某個重要數據導致國際銅價暴跌，次日期貨開盤你的滬銅交易很可能會因為虧損出場。
不止是滬銅，貴金屬、原油、農產品等多個市場都有可能出現上述的情況。當國內市場休息的時候，許多國際市場依然在交易。萬一做錯方向或者沒有控制好倉位，等你第二天睡醒過來賬戶可能已經不幸爆倉了。
總的來說，持倉過夜有一定的風險。而正因為這種風險的存在，一些交易者會偏向做日內交易，認為這種操作更安全，不用考慮隔夜風險，但最終他們也可能因為頻繁交易而以失敗收場；還有一些心態不穩定或者交易系統不成熟的趨勢交易者也很容易轉向做日內短線，或者提前平倉離場，最終僅僅抓住一小波利潤甚至完全錯失大行情。
幫助你安全持倉過夜的三個方法
實際上，持倉過夜並沒有那麼可怕，有計劃的交易者不會這麼輕易被這種風險嚇退。在實戰中，交易者做隔夜單的情況大概有三種：
① 沒有任何交易計劃，根據消息面或者主觀看法，在收盤前急忙決定要隔夜持倉；
② 有設定計劃，在臨近收盤時經過利益衡量確定要隔夜；
③ 有計劃但最終放棄執行計劃，比如計劃收盤前平倉但臨時搖擺不定，最後持倉過夜。
第一種情況面臨的隔夜持倉風險最大。這意味著，如果交易者有穩定的交易系統，明確自己的交易週期，能夠有條不紊地按照交易準則和計劃進出場，同時根據資金管理計劃設置好止損和止盈，他會更從容地應對隔夜突發事件或行情的出現。在不考慮“黑天鵝”事件的情況下，就算隔夜持倉有風險，這種風險也不至於讓他爆倉甚至破產。
除了構建穩定成熟的交易系統以外，關於如何安全持有隔夜單，本文還提供兩點小建議：
（1）對當前的市場趨勢有總體把握。這一點也很重要。交易者需要對當前行情偏向多方還是空方有總體把握，儘量不要逆勢做單，比如在多頭市場留空單過夜，空頭市場留多單過夜。確認趨勢需要結合基本面和技術面分析，也要學會結合短週期和長週期綜合判斷。如果多個不同時間框架下市場全部偏向多方，此時留多單過夜是比較安全的。此外，如果你是國內期貨交易者，還要清楚內外盤交易品種的走勢規律。如果國內期貨品種比較容易受國際市場影響，比如上述的滬銅，則持倉過夜要謹慎。
（2）建議倉單有一定盈利才考慮隔夜持倉。如果你綜合衡量各種因素決定要持倉過夜，則你的單子必須要有足夠的利潤空間防禦風險。如果你持倉單已經浮盈幾百點，則開盤小幅低開幾十個點對你沒有太大影響。若倉單本身盈利就不多，在對行情沒有十足把握的情況下不建議隔夜持倉。
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