華夏時報（chinatimes.net.cn）記者王仲琦 馮櫻子 北京報道
日前，瀘州銀行披露了在香港上市後的首份業績公告。2018年全年業績公告顯示，該行經營數據十分靚麗。尤其引人關注的是，瀘州銀行了不良貸款率僅為0.8%，不但在香港上市的內銀股中傲視群雄，就是在A股上市的銀行中也名列前茅。
作為西部地區地級市所屬城商行，瀘州銀行如何能夠做到0.8%的不良率？瀘州銀行表示，報告期內本行強化對信貸資產質量的動態監控和風險化解，落實信貸政策執行力，強化重點領域風險管控，信貸資產規模保持較快增長，多方式、多途徑清收不良抵款，不良貸款率有所下降。
《華夏時報》記者注意到，正如瀘州銀行說的那樣，“信貸資產規模保持較快增長”對該行降低不良率起到了重要作用。瀘州銀行2018年全年業績公告顯示，該行不良貸款總額為2.48億元，同比增長28.5%，但同期貸款總額為311.66億元，同比增長60.64%。而同期我國銀行業各項貸款同比增長12.6%，還是近年貸款增速比較高的一年。瀘州銀行和A股上市城商行相比，貸款增速也遙遙領先，貸款增長較高的長沙銀行也才達到31.83%。
從不良貸款率的計算方法看，不良貸款率=不良貸款總額/貸款總額×100%，結合上述數據可以發現，雖然瀘州銀行2018年不良貸款總額同比出現大幅增長，但由於作為分母的貸款總額增長幅度更大，因此直接拉低了該行不良貸款率至0.8%。
貸款總額暴增逾60%
瀘州銀行前身為瀘州城市合作銀行，成立於1997年9月，由地方財政、企業法人和個人出資共同發起，是全省首批組建的城市商業銀行之一。1998年5月8日，瀘州城市合作銀行更名為瀘州市商業銀行股份有限公司。今年年初，四川銀保監局批覆同意瀘州市商業銀行股份有限公司更名為瀘州銀行股份有限公司，簡稱瀘州銀行。
2018年12月17日，瀘州銀行一鳴驚人，在香港聯交所主板成功上市。成為四川省第二家、西部地區地級市中首家上市銀行。目前，瀘州銀行的註冊資本為22.64億元，其中，國有股佔比47.37%，其他法人股份佔比50.67%，自然人股份佔比1.96%，第一大股東為瀘州老窖集團。截至2018年末，瀘州銀行全行共有員工841人，下轄成都分行和7家一級支行。
瀘州銀行上市後首份業績公告顯示，截至2018年末，該行資產總額達825.50億元，增幅為16.47%；在流動性管理方面，瀘州銀行不斷提高長期存款佔比，2018年末該行定期存款平均餘額為234.91億元，新增70.85億元，佔其新增存款總額的69.18%。截至2018年末，瀘州銀行流動性比例為73.40%，比年初上升24.98個百分點，全年未發生流動性風險事件。
值得注意的是，瀘州銀行在營利方面雖然保持增長，但增幅明顯收窄。截至2018年末，瀘州銀行實現營業收入19.34億元，同比增長15.13%；而該行2015年、2016年和2017年三年營業收入的增長率分別為36.52%、38.75%、28.54%。2018年該行實現淨利潤6.58億元，同比增長6.4%；該行2015年到2017年淨利潤的增長率為32.26%、20.18%、14.21%。由此可見，瀘州銀行營收和淨利增幅逐年收窄，並且2018年呈現加速趨勢。
在資產質量方面，瀘州銀行不僅在2018年取得不良貸款率0.8%的亮眼成績，而且近年來，該行不良貸款率均控制在1%以下。不過，從數據的變化趨勢看，該行2015年到2017年不良貸款率和不良貸款總額呈現雙升的趨勢。具體來看，上述3年不良貸款總額為0.3億元、0.77億元和1.93億元；同期不良率為0.3%、0.53%和0.99%。而撥備覆蓋率也同步出現下滑，為920.63%、486.63%和294.49%。
進入2018年，該行不良貸款率和撥備覆蓋率有所好轉，扭轉了下滑趨勢，不良率為0.8%，比上年末下降0.19個百分點；撥備覆蓋率為319.36%，同比上升24.87個百分點。但不良貸款總額依然保持增長，為2.48億元，比上年增加0.56億元。
在不良貸款總額不斷增加的情況下，瀘州銀行不良貸款率為什麼出現下降？該行的貸款總額增長功不可沒。數據顯示，截至2018年末，瀘州銀行貸款總額為311.66億元比上年末增長60.64%；遠高於不良貸款總額28.5%的增長幅度。也就是說，貸款總額的高速增長，拉低了該行的不良貸款率。
這些貸款都投到哪裡去了？該行2018年業績公告顯示，瀘州銀行貸款業務主要以公司貸款為主，佔貸款總額的79.53%，比上年末上升17.93個百分點。截至2018年末，該行的公司貸款總額247.84億元，比上年末增長128.33億元，增幅107.38%。其中，該行的大中型企業貸款為人民幣72.33億元，佔公司貸款總額的29.18%；該行的小微企業貸款為人民幣175.15億元 ，佔該行公司貸款總額的70.67%。
未來信貸質量有待驗證
經計算，瀘州銀行2018年311.66億元貸款中有56.2%投放到小微企業。
對此，瀘州銀行表示，與大中型企業不同，小微企業及個體企業主的融資需求迫切而頻繁。考慮到這一點，該行精簡貸款發放和評估程序，為小微企業及個體業主量身定製融資解決方案。為更好的滿足下位企業的需求，該行2018年6月設立專門團隊及小微企業客服務中心，建立一套自有的數據庫和數據評分模型，並設計開發了覆蓋小微企業貸款的客戶申請、風險審批、貸後管理等各流程的業務系統。同時，該行充分運用央行支小再貸款、定向降準等政策，加強對小微企業的融資支持力度。
那麼瀘州銀行對小微企業貸款如何做好風險控制、並繼續保持多年來的低不良率？瀘州銀行就這一問題回覆《華夏時報》記者稱：“根據銀保監會‘三法一指引’制度等相關規定，制定了我行小微企業貸款管理辦法，開展小微企業貸款按照審貸分離、分級審批要求，建立並完善貸前、貸中、貸後三查制度，加強對小微企業的風險管理，確保小微企業貸款質量控制在監管部門要求的合理範圍內。”
對於小微貸款的投向問題，瀘州銀行告訴記者：“作為地方國有企業、小型銀行，我行始終堅決貫徹落實黨中央國務院、省委省政府關於深化小微企業金融服務的重大決策部署，在市委市政府正確領導下，迴歸本源，全力服務地方實體經濟發展，圍繞地方優勢基礎產業和政府大力支持的新興產業，將小微企業貸款主要投放到製造業、批發零售業、租賃與商務服務業、交通運輸業和電子信息業等行業。”
記者查閱瀘州銀行2018年業績公告時發現，根據該行貸款和不良貸款分佈情況，截至2018年末，該行製造業、批發零售業、租賃與商務服務業、交通運輸業和電子信息業等行業不良貸款金額為1.3億元，佔不良貸款總的52.42%。顯然，該行小微貸款的投向標的難言優質。
以批發零售業貸款為例，大公國際資信評估有限公司曾在瀘州銀行2018年度跟蹤評級報告中指出，該行批發零售業貸款具體投向酒水類批發零售、建材批發零售和汽車銷售等。
行業，但由於批發零售業中存在大量中小企業，在宏觀經濟下行、中小企業經營困難的環境中，該行業貸款可能存在一定壞賬風險。
事實上，瀘州銀行對自身和外部環境對信貸資產質量的影響也有著清醒的認識。“面對本年度國內經濟結構調整、不良壓力增大的形勢，本行強化對分支機構的考核激勵措施，實施授信業務分級授權審批。”該行坦言，“受當地經濟增長放緩和市場需求下滑等因素影響，不良貸款均增加在瀘州地區。”
記者從瀘州銀行了解到，上述小微企業貸款週期1-5年不等，主要為3年期以內的貸款。在2018年投放的小微企業貸款，其收益根據貸款期限逐步體現，短期貸款，將在2019年體現，中長期貸款，將在貸款期限內逐年體現。也就是說，這些小微企業貸款的收益或風險將在未來幾年顯現出來。
一位不具姓名的業內人士認為，單一看不良率高或低是沒有意義的，並不能準確的反映資產質量的真實狀況。因為作為不良貸款餘額的分子可能是去年發放的貸款，到今年才出現風險，而昨天發放的貸款，在當天就會成為分母的一部分。分子分母的期限錯配會導致單一的不良率失真，因此要加上時間的維度。
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