就不想提你，一提你就生氣，誰讓我在你身上賠了這麼多金子。今天我胡漢三又回來了，就是要讓你知道，我在等一個機會，我失去的東西我自己一定要拿回來（好像不是胡漢三的臺詞，還是小馬哥帥）。僅做記錄如下：
一、基本面保持30%的增長可期
按摩椅行業目前主要有兩家上市公司，榮泰和奧佳華。奧佳華目前公佈了2018年的快報和2019年1季度的業績預告。從公告內容看2018年，奧佳華營收增長24.93%，達53.6億，扣非淨利潤增長40.98%，達3.68億；19年1季度預計淨利潤增長25-35%，在去年1季度高基數的基礎上取得這成績，奧佳華也是相當優秀的企業了。在預告中，奧佳華還提了一句：2017/18年連續2年按摩椅業務增長超過50%，預計2019年也超過50%，行業的紅利依然巨大。再看奧佳華的估值，我們取2019年增長30%，那麼奧佳華的淨利潤為5.85億，TTM19.45倍。
查看榮泰健康的數據，榮泰健康的營收和淨利潤一直是比奧佳華要突出的，考慮摩摩噠的負面影響，取2018年增長20%，2019年與奧佳華持平均30%增長，那麼2019年榮泰健康的淨利潤為3.33億，則TTM16.7倍，PEG只有0.56，投資價值凸顯。
從天貓上看，榮泰的銷量數據還是優於奧佳華的。
二、跌廢了，否極泰來
拉開榮泰健康的周線圖，簡直慘不忍睹，從最高點83.4一路下跌到25.76元，跌幅達70%，觸底後有55%的反彈，即便如此，即便上榮泰健康的投資者都被活埋了。底部反彈最大的單週換手率不過30%，應該不存在大規模主力建倉並快速跑路的可能（北上資金中間有2261萬股的淨買入賣出），所以，目前也不擔心接盤俠的可能。而從周線來看，本週是第一次站上30週週線，而且5週週線同時上穿30周線，成交量算是溫和放大，考慮套牢盤眾多的因素，客觀來看，30%的上漲空間壓力不大。
還有一個地方，從基本面看，2018年3季度是榮泰淨利潤、營收的一個低點，從整個公司的發展來看，公司極有可能迎來拐點，這個拐點，最大的可能就是2019年1季度。
三、大股東增持和北上資金增持
隨著市場的轉暖，面對慘不忍睹的股價，大股東也開始了增持計劃，按照公司的公告，會有1-2億元的回購，股價不超過39元/股，目前正在進行。
截止到3月26日，北上資金持有3434萬股，佔比1.71%雖然比最大持股時期少了2261萬股，但總的持股增加了0.57%。
背後的邏輯至少有一點，這個價格的投資機會是有的。
四、隱憂
1、減持。雖然九鼎因為所謂的誤操作，而暫停了減持計劃，但如果沒有更好的退出機制，大小非們終究還是通過二級市場減持的。1499萬股解禁股，這可是6個億市值，這二級市場小心臟能受得了嗎？
2、摩摩噠的數據。這裡我們只能看到三季度的數據，當時我有一篇剖析的研究報告，各位可以自行查閱。從三季度的情況來看，摩摩噠已經處在盈虧邊緣，所以四季度到底怎樣，還需要年報公佈後查看。這裡我有幾點思考，一是整個共享按摩椅行業，目前看來基本上全面虧損無疑了；二是摩摩噠到底虧損多少還不得而知，這個數據希望對榮泰的壓力不要太大；三是摩摩噠是繼續維持等待剩者為王還是就此結束呢？
這就是我現在的所思所想，希望一切順利，如果不順利，掉頭就跑。
吶，說好，我只分享邏輯，我沒有任何投資建議。最關鍵的，據此買入，賠錢自負，如果賺錢，可以找我，一百兩百，你看著辦……沈大師，我來找你做鄰居了。
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