華夏時報（chinatimes.net.cn）記者韓永先 北京報道
“經核實，公司沒有董事會辦公室，沒有證券部。” 京北方信息技術股份有限公司（下稱“京北方”）前臺工作人員的回覆讓《華夏時報》記者的採訪大跌眼鏡。
帶著金融IT技術組件及解決方案的開發與升級建設、基於大數據、雲計算和機器學習的創新技術中心、金融後臺服務基地建設、補充流動資金四個項目，京北方擬衝擊上市融資4.22億元。而自稱中國規模大、人數多、資質全、客戶廣泛的國內金融業務流程外包服務提供商之一的京北方在已提交招股書後，公司治理還能如此混亂，著實讓市場驚訝。
4月2日，《華夏時報》記者就市場關心的公司經營性問題先後多次致電、致函公司，奇葩的是公司的公開郵箱（[email protected]）功能始終處於癱瘓狀態，服務器無法正常接受，而投資者關係電話（010-8265 2688）僅是前臺，並不能直接聯繫到公司的董秘和證代，請多次核實，京北方前臺工作人員稱公司沒有上述兩個部門。
面臨多起員工訴訟
公開資料顯示，京北方主營業務是向以銀行為主的金融機構提供信息技術服務和業務流程外包服務，此次擬帶著4.22億元融資登陸深交所。
值得注意的是，能走到IPO階段的公司多被市場認為是公司化治理已經很完善的公司，經營、用工、信批等都經過了系統的完善，這也是考核公司能否上市的標準要求。而《華夏時報》記者查閱發現，京北方的公司治理存在較大障礙，不僅限於上述事項。
招股書顯示，京北方2014 年8月完成股份制改制，2016 年啟動首次公開發行股票並上市工作，之前公司的業務流程外包人員薪酬統計滯後，公司及中介機構一致認為，此項會計處理需追溯調整。
因此，追溯調整員工薪酬，公司的淨資產不得不減少2788.61萬元，佔公司股改時經審計淨資產 1.11億元的25.10%，追溯調整導致整體變更時淨資產低於註冊資本，存在出資瑕 疵。直到2016 年 12 月，公司才收到全體發起人股東的淨資產補足款，而前述會計處理，曾導致公司存在未分配利潤為負值的情形。
其中是否涉及剋扣員工的薪酬的隱情發生，京北方並沒有做出特別說明，僅以公司業務流程外包人員薪酬次月計提次月發放方式應變更為當月計提次月發放，需追溯調整解釋。
而《華夏時報》記者根據天眼查查詢發現，僅在2015年至2018年報告期內，京北方面臨的司法風險就多達16項，其中多數是與員工的勞動爭議、工傷補償、社保繳納等糾紛。
涉及命案的包括王玉坤、張翠平訴被告京北方鄭州分公司等生命權、健康權、身體權糾紛。
王玉坤、張翠平的女兒2015年12月與京北方鄭州分公司簽訂勞動合同，同月29日被介紹到被告中行鄲城支行從事大堂引導員。2016年12月，不知何故不讓原告女兒去上班，也不辦理相關辭退手續及發放所欠工資，只是讓在家裡等通知，原告稱因受到不公平對待，其女兒同月29日跳樓身亡。因此王玉坤、張翠平向法院訴求包括京北方鄭州分公司在內的被告賠償死亡賠償金、喪葬費、精神撫慰金共計76.76萬元。
此外，京北方原大客戶部門高級客戶經理李建兵因工傷賠償起訴京北方，原職工蔡燕青訴京北方杭州分公司社保糾紛，原職工杜璇因懷孕請休產假被解僱引發與工行三門峽分行、京北方武漢分公司勞動爭議糾紛等也是凸顯了京北方處理職員關係的不足。
值得注意的是，京北方的營收主要依賴信息技術服務和業務流程外包，2018年分別貢獻4.89億元和7.37億元營收，業務流程外包營收佔比高達60%，報告期分別為70.10%、67.70%、60.13%。
所謂的業務流程外包多是從事銀行的大堂經理、引導員、現金管理、客服呼叫等工作，是典型的勞務派遣性工作。
報告期內，京北方營收分別為8.52億元、10.10億元、12.26億元，員工人數由2016年底的12890人增加至2018年底的13549 人，其中業務流程外包服務人員多大10442人，佔公司員工總數的77.07%。
公司坦誠，主要依託大量專業人才為公司創造價值，人工成本是公司經營的主要成本，員工薪酬是營業成本以及銷售費用和管理費用的主要組成部分，人工成本佔營業成本比例在 90%左右。隨著業務規模的擴張，公司員工工資及福利費逐年上漲。如果公司未來不能有效控制人力成本、提高業務收入水平，將影響公司整體盈利水平。
也就說京北方的主要贏利點是賺取員工的薪酬差價，如果不能妥善處理好員工薪酬福利的關係，公司可能將面臨更多的訴訟糾紛。而目前的公司面臨的十幾項糾紛，在招股書中公司並沒有進行披露。
經營能力受質疑
京北方在風險因素提示中，重點提及人工成本上漲的風險，但是這還不是公司面臨的主要風險。
目前，京北方的主要業務依賴於銀行業，報告期內，公司來源於銀行業的銷售收入佔公司總收入的比例依次為 95.12%、92.82%和 91.87%， 尤其是公司營收主要來源於國有大型商業銀行，來自六家國有大型商業銀行的營收佔公司總收入的比例分別高達79.49%、70.84%和 67.65%。
而近年來，中國銀保監會出於對金融行業外包風險管理，要求銀行業金融機構對供應商實行准入、評價和退出機制；對重要的外包服務提供商需進行定期風險評估，並應當至少每三年進行一次全面審計；簽訂合同前還應當對服務提供商深入開展盡職調查，並對外包服務過程進行持續監控；非駐場集中式外包服務商還應當接受銀保監會監督和銀行金融機構的實地檢查、風險評估或審計等等。
如果京北方未來公司風險控制落實不當，將仍存在合規經營的風險，或將損失大型國有客戶，影響公司的盈利和運營。
同時，受人工成本上升等因素影響，京北方的毛利率在報告期已經出現波動，報告期內，公司信息技術服務領域各年毛利率依次為 38.53%、30.67%和 33.61%，公司綜合毛利率分別為 20.96%、19.92%和 22.31%，毛利率出現波動。未來若公司不能持續開拓高附加值項目、及時優化業務結構、有效控制人力成本、不斷提升市場競爭力，公司存在毛利率波動的風險。
而對單一行業、主要客戶的依賴，也帶來了公司應收賬款的不斷攀升，報告期各期末，公司應收賬款賬面淨額分別為2.16億元、2.58億元和 3.36億元，佔公司總資產的比例分別為 41.58%、48.32%和 50.61%，公司存在現金流緊張和應收賬款無法回收的風險。
此次，募投項目將增加公司的固定資產 1.1億元，增加無形資產 2517.60萬元，固定資產和無形資產增幅較大，項目達產後，公司將年均增加折舊費 1188.22萬元，增加無形資產攤銷費 352.04萬元。京北方目前的輕資產運營到募投項目達產將不得不揹負折舊攤銷等壓力，或將進一步稀釋公司的盈利，這也將給公司的經營帶來考驗。
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