作者：金融犯罪辯護律師曾傑，廣強律師事務所曾傑非法集資犯罪辯護團隊
1.東莞市政府接管團貸，是不是意味著投資人的損失由政府兜底？
當然不是，最終責任還是投資人自負，這是所有非法集資案件中的基礎處理原則，這也是根據《處置非法集資工作操作流程》的明文規定。所謂的責任自負，就看兩個部分，一個是看警方的追繳，另一個去看借款人的還款情況，這兩部分資金，基本上就決定了投資人（出借人）最後的受償情況。
所以說，這裡所謂的出面接管，雖然在其他城市不多見，但的確是一種難得、可貴的負責人態度，沒有讓平臺完全殭屍化。此前很多案件，一旦警方介入，查封平臺，直接結果就是，借款人就開始奔走相告“不用還錢了！”所以，這裡的接管，我們可以這麼認為，其主要是擺給借款人看的，警告他們，不要逃廢債！平臺倒了，借的錢還是要還的，也就是說，目前團貸的狀況是，只能進錢，不能出錢。
2.那錢還到哪裡？
這個也要分情況。比如說本案涉嫌的非法吸收公眾存款，那麼如果一般是自融和資金池問題，平臺設置資金池，設置虛假標的自融的部分，出借給借款人之後，借款人必須按期還款，回到平臺設置的資金池賬戶內，然後最終按比例分配給相關受損失的投資人。
但是如果能夠確定明確一對一的出借人的部分，比如很多團貸網對接的金交所產品，借款人的還款一般是還到投資人自己的存管銀行賬戶，這部分資金，就能夠明確確定不是涉案資金，按照目前的辦案趨勢，應該可以提前申請解凍提取。
3.應該多方參與退賠工作，減輕警方辦案壓力
當然，這種具體問題具體處理的辦法，對於公安機關而言，當然是沒有那種“所以資金一起按比例退”方便和簡單，工作的難度和要求無疑提高了許多。實際上，公安機關在介入案件後，主要的任務，除了追贓挽損，還有就是其本職工作，蒐集犯罪證據。因此，未來對於該類互聯網金融案件的處理，將極大考驗，辦案機關的處置能力，或許聯合組建的非法集資工作組以及投資人組建的債權人委員會，在未來也應該發揮更大的作用。
4.打擊老賴，刻不容緩
現在投資人損失慘重，但是當務之急是督促真實的借款人及時還款或者提前還款，嚴厲打擊老賴，其實也是打擊非法集資工作的重點之一。
5.衍生的思考：
對於當下的新型非法集資類金融犯罪，與傳統的非法集資金融犯罪有一個很大的不同點就是，平臺的業務中，會呈現合法與非法的多樣性。比如筆者曾辦理的一起私募基金被控非法集資案就是如此，該私募基金既有合法合規的備案產品，也有通過金交所備案的合法產品，但也有違法的小額化產品，這些問題，不僅能對於投資人很重要，對於被告人而言，也很重要，一方面，決定了被告人的犯罪數額可能扣除，同時，案件的定性（比如是否單位犯罪，被告人的主觀惡性等）也會受到很大的影響。
比如這，團貸網平臺中出借人和借款人能夠一一對應的部分，比如部分金交所產品，可能就是屬於合法的中介業務模式，當然金交所產品要重點看是否變相突破了200人合格投資者的人數限制等問題，如果這部分業務合法，這部分的交易量能否從整體的犯罪數額中扣除？是否還存在其他可能合法的、沒有涉嫌非法集資犯罪的交易量？
如果存在合法的交易業務，這也意味著本案可能是單位犯罪？
這些疑惑，具體還要看相關數額有多少，相關的比例到底又如何。
6.全國很多非法集資案，都應該向投之家案學習！
團貸網爆雷，很多人會諮詢一個問題，就是自己在團貸賬戶餘額內的錢，現在被凍結了，是不是要等到判決後，混在一起按比例退？
這個問題其實在很多互金平臺案件中已經很普遍了。
對於這類資金，有個專門的處理方法，叫做“審前退賠”，這部分資金，因為在用戶賬戶內，不屬於涉嫌非法集資的資金池資金，能夠明確核定歸屬於投資人自己，因此如果混同起來按比例清償，對每一個投資人都不好，沒有一個人會同意，原路返還，自己提取才是正確的選擇。
比如深圳的投之家案，該平臺暴雷時，用戶存管賬戶內，有1200多萬在存管銀行上饒銀行，警方在立案後第一時間凍結了這筆資金，但是通過調查確認這筆資金的性質後，就解凍了這筆資金，警方還發出了提示用戶提款的通知。全國很多非法集資案，都應該向投之家案學習！
與投之家案類似，團貸網的存管銀行是廈門銀行，在該平臺被立案時，有大量的用戶資金也是被凍結在自己的存管賬戶內，這部分資金的處理，如果能及時確認與資金池無關，應該也可以在公安偵查階段解凍。
審前返還是否有依據？依據其實很明確，中共中央辦公廳國務院辦公廳印發《關於進一步規範刑事訴訟涉案財物處置工作的意見》，對於審前解封、清退部分被害人、投資財產，都有明確的規定。
所以，相信今後會有很多案件都會參照投之家案的做法處理。這樣既可能減輕辦案部門的壓力，也能夠充分維護投資人，甚至是被告人的權益，也符合當下辦案精細化、專業化、程序合法化的要求。
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（本文為個人辦案研究和經驗總結，意在為司法實踐提供有價值的思考，行文倉促，如有錯別字，敬請指出和諒解。廣強律所曾傑非法集資金融犯罪辯護團隊寫於2019年3月29日）
編輯：廣強律所曾傑非法集資金融犯罪辯護團隊助理樂吾、沐夏
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