文字 | 小丫
來源 | 小丫投資筆記
上週五收到一則銀行消息，提醒我今年的一、二期國債開始銷售了。想起春節時二姨說有筆錢想存定期，索性把信息轉給了她。國債對風險偏好極低、年紀較大的投資者來說，真是挺不錯的選擇，而且收益率也比銀行定期高。
從資產配置的角度講，即便是年輕人，固收和類固收產品也是比較重要的配置大類，可以幫我們平衡風險守住部分穩健的收益，是投資當中的“資產穩定器”。
（類）固收產品一般具備這兩個特性：
- 有固定的投資期限
- 有相對確定的收益率
目前市面上有哪些常見的（類）固收產品呢？
1、債券類
利率債：如國債、地方政府債券、政策性金融債和央行票據等，因為有政府信用作擔保，基本是無風險利率的產品，但收益率不高。今年第一、二期的儲蓄式國債收益率有4%以上，有家庭資產配置計劃的讀者，其實可以考慮配置部分。
信用債：由政府之外的主體發行，如公司債、金融債、中期票據等。比起其他利率債，票面利息相對較高，但投資者要承擔更多風險。目前國內公司主體中長期信用評級主要分為9級，分別是AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。考慮到中國的債券評級多少都有點水分，因而建議大家在投資信用債時選擇AA級以上的。
2、貨幣基金
貨幣基金大家都很熟悉。目前大多數貨幣基金的收益率都在3%左右波動，收益雖然雞肋，但流動性是小丫很喜歡的一點，平時留著應急的閒散資金都會選擇放在貨幣基金賬戶中。
3、短期理財產品
短期理財產品一般是定期開放式債基，主要投向久期較短的債券、票據、大額存單等，流動性、安全性、收益率都能兼顧部分。咱們平時在銀行APP或理財通、支付寶上看到的帶“30天”、“90天”、“月盈”、“周盈”等字眼的產品，大多是短期理財基金，90天以上的產品收益率基本高於貨基（有波動性）。如果你有三個月內不計劃用的短期閒置資金，可以考慮配置部分提高下收益率。
4、銀行理財
銀行理財以前專門寫過，現在的銀行理財越來越豐富，把投資門檻也降低了，收益率比前面提到的三類產品高，是比較適合配置的固收類產品。想買的話有兩點需要注意：
（1）是不是由銀行自營的正規產品
銀行除了自營理財產品，也會代銷不少第三方產品，比如貴金屬、基金、外匯、理財型保險等。新聞報道中，有不少投資者買了假銀行理財難以維權的案例，因而大家在購買銀行理財前，務必確認提供理財服務的“工作人員”是否正式員工，並查看產品說明書，找到C開頭的產品登記編碼，到中國理財網驗證；最後還要認真檢查合同書，加蓋的是否銀行公章。
（2）風險等級是否在自己的承受範圍內
通常銀行理財產品會按R1-R5劃分等級，風險依次由低到高。建議風險偏好較低的投資者，選擇R2以內的，不要超過R3。近兩年比較熱門的銀行結構性理財，就把一部分資金用來掛鉤指數、期貨、黃金等產品，博取部分高收益，有些風險等級在R3以上，不是人人都適合買的。
5、資管理財和信託
資管產品一般由券商發行，有投向債券、貨幣等固收產品的限定性計劃，也有投向股票、QDII等權益類產品的非限定計劃。穩健型或風險偏好低的投資者，建議選擇限定性計劃，起步門檻一般是5萬。
信託產品目前的投資門檻還是100萬，收益率在7%以上，更適合高淨值人群投資。選擇信託產品，要通過正規持有金融牌照的信託公司，謹防詐騙。
6、P2P理財
年後其實有不少讀者來諮詢過p2p理財。現在的p2p理財究竟還能不能投？該怎麼投？
我的幾點看法：
（1）雖然2018年p2p行業經歷雷潮，但業務優質的頭部平臺依然安穩運營，隨著p2p市場逐漸出清，投資者的資金將更集中於頭部平臺。
（2）在監管嚴明的背景下，p2p行業的合規性有了很大的改善，包括接入互金協會、信息披露、等保三級、銀行存管等。大浪淘沙後，行業將趨於穩定，剩下的平臺投資價值也會更高。
（3）從融360出的2018年p2p行業報告上看，2018年p2p行業綜合收益率為9.81%，較2017年並未明顯下降。而對投資者而言，能實現資產穩健增值的投資渠道其實不多，p2p在收益率、流動性、安全性三點上綜合看，依然是資產配置中比較重要的一類。
所以，想投資p2p的讀者，可以優先選擇綜合排名靠前的大平臺，並多關注平臺的合規程度、業務能力、風控能力、平臺實控人的道德風險等。有讀者問小丫能否測評或分享平臺，其實大家只要按這幾點測評，還是能挑到合適自己的平臺的。
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