行業一：粵港澳
超霸氣的粵港澳大灣區來了！四條主線藏不住了，要爆的都在這裡了
（1）大事件催化：
《粵港澳大灣區發展規劃綱要》印發。規劃綱要提到，大灣區包括珠三角九市，總面積5.6萬平方公里，2017年末總人口約7000萬人。逐步擴大大灣區內人民幣跨境使用規模和範圍，推進“廣州－深圳－香港－澳門”科技創新走廊建設。增強廣州國際商貿中心、綜合交通樞紐功能，深圳將努力成為具世界影響力的創新創意之都；強化香港的全球離岸人民幣業務樞紐地位，鞏固提升香港國際金融、航運、貿易中心地位。到2035年大灣區形成以創新為主要支撐的經濟體系和發展模式。
（2）粵港澳大灣區與其他灣區對比
粵港澳大灣區陸地面積5.65萬平方公里人口數量約6765萬人，均高於其他灣區，擁有深圳港、香港港、廣州港等世界級港口，年吞吐量6247萬標箱
（3）投資主線：
華泰證券認為，從投資邏輯角度，基建、港口物流、金融等相關公司受益邏輯較為明確，建議關注三條主線：
1、基建：一方面來源於廣東和香港與澳門的聯通，包括港珠澳大橋、廣深港高鐵的建設落地，以及其他基礎設施等；另一方面來源於廣東省內的基礎設施建設；
2、港口物流，灣區的建設有望促進貿易出口，大灣區有望成為我國最大的進出口貿易基地；
3、金融，粵港澳大灣區將發揮香港國際金融中心優勢，以廣州、深圳、澳門、珠海為依託，打造引領泛珠、輻射東南亞、服務“一帶一路”的粵港澳大灣區金融核心圈。
行業二：工業互聯網
工業互聯網：大浪潮將至，作為製造業增量的核心看點，新興製造板塊將是2019年投資的亮點。
近期事件：由中國信息通信研究院、工業互聯網產業聯盟、中國通信學會聯合主辦的2019工業互聯網峰會將於2月21日-22日在京召開。
（1）信息技術革命加速向製造業滲透，工業互聯網應運而生。
新一代信息技術快速發展，製造業轉型升級的迫切需求與信息技術向製造領域加速滲透的趨勢相互融合，催生工業互聯網。
（2）工業互聯網市場快速增長
從2018年開始，國內工業互聯網行業得到了快速的發展。
從行業角度看，根據我們的專家訪談，我國2013年工業互聯網市場規模為207億，2015年規模為2800億，2017在規模為5700億，按每年18%的複合增長率預計2020年市場將達到近萬億元的規模。從增長率來講，2018-2020年我國工業互聯網將實現快速增長。
（3）對我國工業互聯網未來1-2年發展的幾點判斷：
1）基於滲透率遠沒到飽和以及技術不斷革新對新應用、新需求的催化，行業仍將保持快速增長。
2）相較於投資更大、回收期不確定的自動化設備滲透率提升，見效更快的信息化推進進度會更快，當然自動化和信息化相互促進。
3）行業快速發展催生雲平臺數量繼續快速增加，然後後發的、同質化競爭的過剩平臺將會被整合。
4）現階段工業互聯網雲平臺處於跑馬圈地狀態，市佔率提升是第一要務，對盈利看得比較弱，工業互聯網和自動化設備企業是短期直接受益者；長期看隨著雲平臺的競爭格局趨於穩定、模式進入成熟期、規模效應起來，變現的能力和彈性會釋放。
工業互聯網主要涉及內容：
（4）投資建議
當前國內工業互聯網的發展已經進入實際推廣時期，工業互聯網的推進，對國內製造業戰略意義巨大，具備長期邏輯；再加上科創版等催化因素，可能成為貫穿全年的投資機會。重點關注拓斯達、埃斯頓、金卡智能、羅博特科；建議關注能科股份、維宏股份、海得控制等。
風險提示：工業互聯網政策推進不及預期的風險；工業互聯網項目落地進展不及預期的風險等。
行業三：北斗導航
（1）北斗核心基礎產品性價比與國際主流產品相當，遠銷海內外。
衛星導航應用產業鏈通常分為基礎產品、應用終端、系統應用和運營服務四部分。其中，基礎產品主要包括芯片、模塊、板卡和天線等，是產業鏈的上游和發展基礎。
（2）軍轉民:北斗系統已從軍用延伸，飛往尋常百姓家
北斗軍用市場對國家軍費開支依賴程度較高:
以與國家軍費開支政策緊密相關以國內軍用北斗元器件龍頭廠商振芯科技為例，振芯科技軍用市場收入與軍費開支的變化趨勢基本一致。
在過去的2016及2017年，振芯科技軍用北斗相關收入呈現下滑態勢，這主要是因為軍改導致軍費佔GDP比重下滑，部分訂單延後。隨著軍改落地，部分延後的訂單將會回補，可以預見未來短期內軍用北斗相關企業的收入將會得到一定的增厚。
（3）投資機會：
目前北斗導航只能在亞太地區使用，預計到2020年就可以提供全球導航服務了。屆時，中國將是繼美國和俄羅斯之後世界上第三個獨立建成全球衛星導航系統的國家。
北斗導航產業鏈廠商分佈情況（僅供參考）
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