12月20日，山西長治黎都農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“黎都農商行”）發佈了《山西長治黎都農村商業銀行股份有限公司2018年9月未經審計的財務報表》（以下簡稱“三季報”）。三季報顯示，投資收益佔營業收入比例高達75.4%，投資收益成為該行營業收入最主要的組成部分。這種現象的背後原因在於，黎都農商行的投資資產成為該行最主要的生息資產。
此外，在資產質量方面，2018年9月末，黎都農商行不良貸款率為3.1%，較2017年底有較大幅度上升，上升0.63個百分點；撥備覆蓋率也下滑至183.5%，較2017年底大幅下降56.14個百分點。
踩雷雛鷹農牧債券
三季報顯示，黎都農商行營業收入為2.94億元，同比下降1.98%；淨利潤為1.11億元，同比增長0.53%。
《每日經濟新聞》記者發現，在營收的構成當中，投資收益佔比最高。投資收益佔營收比例為75.4%；利息淨收入佔比為20.06%；手續費及佣金淨收入佔比僅為3.87%。
事實上，從2015年開始，黎都農商行的投資收益在營收當中比例一直超過50%。2015年-2017年，投資收益佔營收比例分別為53.8%、53.7%、85.95%。
聯合資信在評級報告中表示，近年來，由於投資資產是黎都農商行最主要的生息資產，投資收益已成為其營業收入最主要的組成部分。
截至2017年末，黎都農商行投資資產餘額為53.38億元，佔資產總額的45.53%，其中債券投資規模39.52億元。
2018年以來，隨著監管部門強調銀行業金融機構迴歸存貸款業務本源，黎都農商行進一步壓縮投資業務規模，並調整了投資結構。
截至2018年9月末，黎都農商行投資資產總額50.09億元，其中債券投資佔比81.4%，佔比較之前年度有所提升，債券投資仍以企業債券為主；應收款項類投資規模9.02億元，較2017年末明顯減少，其中1.2億元是發行保本型同業理財所對接的資產，投資標的底層資產為“18雛鷹農牧SCP001”，目前該筆債券已實質性違約。
聯合資信指出，受上述因素影響，2018年1-9月，黎都農商行實現投資收益2.22億元，同比有所下滑，加之預計年底將針對投向“18雛鷹農牧SCP001”的投資資金計提減值準備，全行全年的資金業務收入水平較之前年度將明顯下降。
不良貸款率升至3.1%
資產質量方面，2018年9月末，黎都農商行不良貸款率為3.1%，較2017年底有較大幅度上升，上升0.63個百分點；撥備覆蓋率也下滑至183.5%，較2017年底大幅下滑56.14個百分點。黎都農商行已經將逾期90天以上貸款全部計入不良貸款。
2018年前三季度，黎都農商行通過現金清收等手段處置不良貸款0.15億元，計劃第四季度核銷約0.4億元不良貸款，全年資產質量水平較三季度末將有所改善。
資本充足性來說，黎都農商行主要通過利潤留存進行資本補充，但受現金分紅力度較大的影響，利潤留存對資本補充力度有限。2015-2017年，黎都農商行現金分紅比例分別為10.5%、13%和13.5%。截至2017年末，黎都農商行所有者權益9億元，其中實收資本6億元。
截至2018年9月末，黎都農商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.29%、11.15%、11.15%，較2017年底有所下滑，分別下滑0.37、0.39、0.39個百分點。
目前，黎都農商行正發行二級資本債券，發行總額不超過3億元，為10年期固定利率債券，在第五年末附有前提條件的發行人贖回權。該期二級資本債券的募集資金將充實該行的二級資本，提高資本充足率，以增強該行的運營實力，提高抗風險能力，支持業務持續穩健發展，不用於彌補該行日常經營損失。
根據聯合資信的評級結果，黎都農商行的主體信用等級為A+，二級資本債的信用等級為A。
黎都農商行前身為成立於2007年的長治縣農村信用合作聯社。2013年12月，經原山西銀監局批准，原長治縣農村信用合作聯社改製為黎都農商行。截至2018年9月末，黎都農商行前五大股東合計持股比例為70.73%，分別為長治市郊區南村煤化有限公司，持股比例25%；長治縣黎都資產經營有限公司，持股比例為20%；長治市金伯樂汽貿汽配城有限公司，持股比例為9.73%；長治市郊區申泰洗煤有限公司，持股比例為9.33%；山西長治縣雄山煤炭有限公司，持股比例為6.67%。
截至2018年9月末，黎都農商行共設有分支機構31家，其中總行營業部1家、支行28家、分理處2家；在職員工合計336人。
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