昨日股指逼近3400點，短線急拉背後需防範回落。增量資金持續入場，牛熊線同步上移，以平均股價死叉作為調整信號。操作上，對於階段性急拉股，則注意以個股死叉兌現了結，可重點關注控盤增加股的回踩，亦可作為調整中抗跌的底倉。滬深兩市震盪分化，滬指逐步逼近3400點整數關口，上方密集套牢盤壓力驟顯，上漲開始乏力。深成指也進入前期的密集成交區，壓力大大增加。盤面上，房地產、建築、建材表現搶眼；券商在開盤不久放量直線拉昇，隨後一路回落，保險則繼續走弱；場內熱點輪換速度在加快，短線需要謹慎看待。
板塊上，跨年中主題較多，以次新、地產、雄安、有色、半導體、上海自貿港等為主，此類超跌品種仍將是行情上升中易炒作的關鍵。消息面上，在一行三會發布債市監管新規後，證監會再補充302號文嚴管券商基金債券業務，去槓桿節奏仍將延續。方向上，石油急拉之後，個股跟漲意願不強，在以死叉作為調整下，則可關注3350下的低吸機遇。
“年報預熱+誤判修復”助建材收穫開門紅！
認為，此輪景氣行情爆發主要有兩方面因素：一方面，水泥大漲是年報行情的預熱，今年漲價邏輯已是老生常談，12月華東水泥價格峰值533元/噸，創歷史新高，業績確定性強；一月份起部分公司業績預告公佈在即，或帶動提前佈局。另一方面，分子端的錯判修復和分母端的邊際改善引發階段性化學反應。分子端，因對2018年需求端的擔憂，12月水泥股走勢和基本面嚴重背離，催生預期差；分母端，金融監管階段性緩和以及央行“臨時準備金動用安排”帶來無風險利率階段性下行，流動性短期邊際改善。
水泥：拉長看高ROE可持續將帶來行業估值提升。
玻璃：低調超預期，2018或接棒水泥行情。
相較於水泥的高調漲價，玻璃在低調的超預期。2018年，我們認為玻璃將接棒水泥，彈性在建材行業獨領風騷：
2017水泥價格高位收官，2018年春季躁動水泥先行，我們認為相較於博弈年報超預期更應該關注水泥股的中期邏輯，供給側強勢背景下，我們看好水泥高盈利可持續性驗證後將帶來估值提升。水泥我們依然重點關注攻守兼備的行業龍頭海螺水泥，業績彈性最大的萬年青以及2018年需求側具備高彈性的稀缺標的祁連山。玻璃方面，我們認為2018年或將成為玻璃行業供給側改革的元年，供給端超預期博弈疊加成本端回調預期下，業績有望呈現高彈性，可關注旗濱集團。
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