今天，正是西方傳統的情人節，滿世界都是情牽有緣人的甜蜜味道。
而就在前一天，即2月13日，上市公司頂固集創也發佈了上市後首個“情牽”標的公司的重大重組預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買凱迪仕股東蘇祺雲、蔣念根、徐海清、李廣順合計持有的凱迪仕48%的股權，交易對價為70896萬元。
上市後首個重大重組
據瞭解，頂固集創於2018年9月25日登陸創業板，主要從事定製衣櫃及配套傢俱、精品五金、智能五金（包括智能門鎖）、定製生態門等產品的研發、生產和銷售。
上市前，頂固集創2015年-2017年實現營業收入分別為57567.83萬元、72483.62萬元、80756.78萬元，年均複合增長率為18.44%，淨利潤為1887.62萬元、4042.12萬元、7431.12萬元，年均複合增長率為98.39%。
2018年1月-9月，頂固集創營業收入為5.46億元，同比增長5.3%，淨利潤為5147.97萬元，同比增長21.64%。
從財務角度來看，頂固集創上市前夕的盈利能力和成長性均較好。
隨後，頂固集創很快選擇了進行上市後首次重大收購。
2019年1月24日，頂固集創因籌劃收購凱迪仕部分股權而進行停牌。
凱迪仕主要從事智能門鎖產品的研發、生產與銷售，具有研發設計能力、銷售渠道與售後服務資源。
2017年-2018年，凱迪仕的營業收入分別為32991.73萬元、59860.44萬元，增長率為81.44%，歸母淨利潤分別為3966.99萬元、10382.93萬元，增長率為160.37%。
不難看出，凱迪仕的業績增長速度較頂固集創有過之而無不及。
頂固集創表示，本次交易將豐富公司智能門鎖產品系列，提升公司在智能門鎖市場的地位及影響力，有利於公司發展戰略目標的實現。另外，凱迪仕的智能門鎖產品市場空間大，前景廣闊，本次交易完成後，公司的收入規模及盈利能力將顯著提升，有利於增強上市公司持續盈利能力和抗風險能力。
為控股權多花6000萬
頂固集創為了收購凱迪仕48%的股權付出的代價不小。
記者查詢發現，2018年12月，頂固集創曾以5000萬元入股凱迪仕，佔凱迪仕3.85%的股權，摺合入股價為37.22元/1元註冊資本。
隨後，2019年1月，遠致投資也以5000萬元入股凱迪仕，佔凱迪仕3.7%的股權，摺合入股價為37.22元/1元註冊資本。
也就是說，凱迪仕每1元註冊資本的入股價格在上述間隔的1個月內並沒有任何的變化。
而本次頂固集創擬購買凱迪仕48%的股權，根據標的資產預估情況，標的資產賬面淨資產為9870.9萬元，預估值為70896萬元，預估增值率為618.23%，摺合收購價為40.73元/1元註冊資本。
那麼，為何僅僅相隔一個月，凱迪仕每1元註冊資本的價格漲了9.43%？
對此，頂固集創表示，由於公司此前持有凱迪仕3.7%的股權，本次欲收購凱迪仕48%的股權，若交易完成，公司將共計持有凱迪仕51.7%的股權，從而控股凱迪仕，因此，本次售價略高於前次增資價格主要原因系控股權溢價。
一位業內人士向IPO日報表示，市場上確實存在控股權溢價轉讓的情況，2018年9月，大通燃氣曾出現實控人變更，頂信瑞通曾以每股9.41元收購原控股股東大通集團持有的29.64%股份，從而成為新控股股東，而當時大通燃氣的股價遠低於9.41元。
值得注意的是，頂信瑞通接盤價格為每股9.41元，若以收購前，即9月25日收盤價為參考，溢價達31%。
記者初步的計算了一下，若不考慮凱迪仕控股權溢價的因素，其每1元註冊資本的價格仍為37.22元的話，此次頂固集創收購凱迪仕48%的股權將花費64864.86萬元。
也就是說，頂固集創為了獲得凱迪仕的控股權將多花費6031.14萬元。
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