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市場上投資流派非常多，就像江湖一樣，有五嶽劍派，有少林寺、武當等等。大體上而言，流派可以分成基本面和市場面兩大分支，前者主要根據基本面信息進行分析選股，後者主要根據市場信息進行分析選股，如同江湖中的魔教和正派一樣，在自己眼裡，對方都是魔教。
每個分支下面更是流派甚多，各種支派。僅僅是基本面的派別，就可以分為價值投資和事件驅動兩個大類，價值投資裡，又有成長股、低估股、困境反轉股、套利等數種小分支。事件投資裡又有主題投資等類別。市場派更是多到數不勝數，指標、形態、甚至玄學等技術派，打板、跟莊、輪動、題材等博弈派。
當然，市場上更多的人都覺得自己是亦正亦邪的男豬腳，都是基本面和市場面結合的投資高手。
這裡不說這麼多，只討論事件驅動類的主題投資。這個分類不準確，相信看完文章的你就明白我在說什麼了。
1、投資邏輯
首先做個假設，做主題的資金規模不易超過一千萬，資金規模太大，不能跟了，在做主題投資可能就需要自己去創造主題了。
先說事件驅動型投主題投資的邏輯。先知先覺投研能力強的機構，比如高毅、淡水泉等，他們在發現一個主題邏輯後，開始逐步的介入，市場個股就開始出現流入資金越來越多，籌碼越來越少，形態越來越好，形成所謂價值派、技術趨勢派、消息派等所喜歡的股票特徵。雖然巴老說過，股票短期是投票器，長期是稱重器，其實短長是辯證統一的。
那麼就衍生了一種投資思路，對於千萬內資金，是否可以依據預期+驗證+資金輪動的方式來確定一個投資機會的產生，一方面穩定吃到利潤，一方面又可以保持流動性安全擼羊毛呢？
其次我們來確定事件驅動投資的的來源和價格的形成機制。這段話非常長，不想細看的話直接看後面的例子。
下面這段話借用別人的，因為覺得已經挺好了稍微加以修改。
<strong>一是現在的股價反應了所有市場上已知的信息。有一條流動的時間軸，在時間軸的兩側是兩條線，上面我們將其命名為資本方（資金在市場的流動），另一面命名為實業方。 資本方可以看作是全部資本市場（包含天使/VC/PE一級市場在內）情緒、資金、想法、股價波動等各種因素波動的合集。實業方可以視為我們研究的產業或公司基本面數據的合集。 資本方和實業方之間存在一一映射的關係，即實業方上的數據及數據曲線會投射到資本方上，引起資本方上曲線的波動。
<strong>二是股價的變動是由於新的事件出現了。當我們用“邏輯傳銷”模型去看待一隻股票的股價時，時間軸的原點可以看作是該股票的資金流入及籌碼流出是一個平衡，只有平衡的話股票才不會漲。在平衡的情況下，是什麼原因導致了資金流入加大呢？不管是什麼原因（內幕信息要重組，單純技術分析看圖，牛B基金經理買入、大牌分析師推薦……），所有的這些原因，在時間軸的起點肯定有一個投資邏輯（我們也可以用事件或主題來稱呼它）出現了。這個投資邏輯可能是上市公司董事長提出來的，可能是某個分析師或基金經理提出來的，如何產生這個投資邏輯不用管，但是肯定在全球任何市場上，任何一個股票沒有上漲之前，它的籌碼和資金是對等平衡的，在這個時間軸的原點產生了一個投資邏輯。
<strong>三是股價與事件相互印證，事件持續發酵。當時間軸原點產生投資邏輯/點燃投資火花後，在時間軸的上側，它隨著時間軸上時間的流逝就開始沿著資本方擴散，擴散的方式可以通過群、一對一交流、博客、路演、調研等各種，反正不同的方式、所有的方式，都體現為邏輯的擴散。 就在邏輯沿著時間軸上側的資本方進行擴散的同時，在時間軸右側的實業方上也在擴散，但實業方上擴散的不是邏輯，而是產業/公司的fundamental隨著時間流逝發展出來的數據對支撐這個邏輯的驗證或否定。
<strong>四是事件投資的結果，要麼演變成成長投資，要麼事件終止。當投資邏輯從時間軸原點出發開始沿著資本方和實業方擴散後，會有三種結果。
強化：時間軸下側實業方的數據超出之前邏輯的推斷，強化了這個邏輯；這種情形映射到左側的資本方上很容易引起估值的快速提升。
支持：時間軸右側實業方的數據支持之前邏輯的推斷，邏輯繼續隨著時間的推移沿著左右側的兩面方推進。
否定：時間軸右側實業方的數據沒有驗證之前邏輯的推斷；當實體發展否定或不支持之後，會有2種結果，一種是就此戛然而止，純粹講故事的公司就是如此，另一種是邏輯所反映的大趨勢並未錯，細節需要修正，這時就要根據實業方的反饋進行修正，重新構建新的邏輯擴散模型（也可以看作是一個新的邏輯傳銷模型的建立和生長）。
無法證偽：從時間軸原點出發沿著資本方和實業方擴散時，兩個擴散過程在時間上經常有個時間差，即投資邏輯在資本方的擴散速度遠遠快於實業方上fundamental的經營速度。這個時間差，就是投資中面對的“無法證偽”階段。大部分行業在朦朧期都無法證偽，任何成長性的產業投資，或者微觀層面的成長股投資，在剛開始的階段，都表現為和主題投資一致的特性，無法區分。二者的區分源自之後的驗證階段，最終達成了就是成長投資（主題投資的持續），達不成就是主題投資（主題投資的終止）。這一觀點背後的分析根源就是邏輯在時間軸兩側擴散的時間差。
上述講完，單獨加一點，如果數據驗證我們買入的節點——擇時，到底怎麼做。簡單來講，我們希望儘量快速的切入板塊獲得波段利潤，最好坐著機構的轎子得得勁兒的喝酒吃肉，也就說傳說中的吃魚身。
總結一下，如果做事件驅動主題投資，我們需要做哪些工作。一是邏輯是什麼，什麼時候能夠驗證，結果預期是什麼，操作計劃是什麼；二是實業中確定性的信號是什麼，市場的傳播速度是什麼，我要什麼時候介入；三是市場反應是否驗證了自己的邏輯，因為這麼多年的癌股，炒作的不都是預期嘛；四是如果邏輯和資金得到完美的切合，那麼你一定掙到錢了，啥時候下車呢；五是任何機構有內在邏輯的票又都可以通過技術面頻繁波段操作。
2、2018年11月至2019年1月4日的黃金板塊
邏輯：說起來大家都能說一大堆，簡單說說當時的思考。黃金首先進入我眼睛是因為比特幣和原油的大跌，按說一個大跌不至於說黃金怎樣怎樣，但是兩個一起暴跌，阿根廷那些國家的貨幣暴跌，就說明了問題——全球風險資金在暴跌。而這個現象曾經在08年出現過，代表全球範圍內風險偏好的降低，簡單來說，就是風雨欲來的趕腳出現了。市場缺的是，推倒多米諾骨牌的那隻手。
目前還是一個比較緩和的市場，表面看問題也不大，美國政府關門但是受迫於經濟壓力，延緩加息步伐。什麼是壓倒美國經濟的稻草呢？全球PMI下跌，是否會傳輸到美國呢？這些所有的問題，都會聚集到美國經濟的變化，我們能夠觀察到的就是美股的變化。
股市週期來源於貨幣和信用，一直加息緊貨幣緊信用是經濟過熱期的表現，如果一旦開始寬貨幣的信號出現，是否意味著經濟開始進入衰退呢？而且這種貨幣體系的思路要更領先於美林時鐘半個身段。所以作為我們小散戶來講，能夠一句話講透徹的邏輯就是，美國經濟不行了，美股不行了，全球都不行了大家一起去死吧。買什麼，廢話。
再看市場的表現。首先是時間軸的兩側開始出現不平衡18年6月份後市場一直有放量脈衝，故事出現，避險資金開始進入，資金方和基本面方都出現了；其次映射也出現了，所有的消息都能引發黃金的波動；再次故事的關鍵節點也出現了，就是美國的經濟數據，美股的走法，全球經濟的數據；再再次時間的驗證——國慶期間的美股暴跌黃金開始暴漲，開始出現映射；再再再次是數據的驗證——美國經濟11月份多次透漏不好的痕跡，比如減緩加息步伐，失業率等等數據，不一一列舉；最後結果出現——12月18日美股暴跌開始，黃金從此處開始突破，而作為龍頭山東黃金在12月4日已經開始突破，其他黃金也有異動突破平臺處的跡象。總之，邏輯和數據得到完美結合，資金的突破也得到一個很好的切入點。
再說說自己，本人12月7號左右介入湖南黃金，原因是美股在這個位置上的大概率是要跌破，而黃金板塊卻是提前反應了這個邏輯。下跌期間安穩的獲得一個波段10%的利潤出現，A股見底附近獲利平倉。
另外，1月3日如果A股見底，那麼到底應該買什麼好呢？個人買入的是平安 11黃金機會並沒有結束，美股任何一次的跌破都是黃金上漲的邏輯，而美國的衰退週期才剛剛開始，後面好戲多的很呢，敬請期待。
12任何一個投資邏輯太多，而到底哪個是主邏輯哪個是次，又要有很多的經驗成分在，比如1月4日A股見底，1月17日見一個相對高點位置，是否可以抄底黃金呢？這個就不細說，操作層面的東西不值得在這裡汙染大家眼睛。
3、光伏行業投資邏輯
個人比較懶，更多時候就多看別人的邏輯，然後查查資料，反正也不是專業的，沒必要去那麼費勁兒不是。覺得好了就去思考思考。所以有時候跟勢就多一些，懶得主動思考哈。
隆基股份——光伏龍頭。10月31日大盤見底後暴漲35%。按說一個反彈不至於這樣，結果第四天出來龍虎榜發現機構大舉進攻。4個板還進攻，這是什麼意思，不是傻了吧。
簡單思索——為啥這個時候炒作光伏，資金是否有消息（事後知道這群人都是壞銀），好吧，既然如此就先等回調低吸幾天吧少買點少虧點。
分析邏輯：光伏產業隸屬於新能源，打破美國對於原油價格的影響必須大力發展新能源，汽車，光伏，氫燃料，風電（金風科技當時同時表現）。這些年產業也都出清的差不多了，就看研報吧，瞅了好十幾篇，管他呢，先進來，人家一定比我知道的早。咱們就給別人做做貢獻。
市場就是最好的驗證，果真，是那群人提前知道消息哈。
光伏退補走的路，新能源都要走一遍，目前中國計劃上調截至2020年的光伏裝機目標。這在11月的消息，市場頻繁放風。行業改善預期存在。好吧繼續跟蹤。
1月4日大盤見底前，市場開始炒作5G和特高壓，都有什麼特點呢，市場命名為新基建。於是瞬間懂了——光伏的邏輯是——劃重點劃重點
在經濟下滑期間利用新的行業維持經濟的穩定，經濟和政策的緩和博弈，新的結構性行業建設。
這個邏輯1月9日再次得到了政策的驗證，如上圖光伏政策，而且當天還有家電板塊和汽車板塊的託底政策。這一切都發生在12月的PMI數據創出16年後的新低之後。
當然，這些只是一部分思考，還有很多內容有待驗證，歡迎各位交流。最後春節將至！給各位粉絲送上新福利——事件驅動型中如何尋找事件的投資機會。
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