受發改委副主任寧吉喆關於促進汽車、家電等熱點產品消費講話消息的影響，今日家電、汽車板塊集體爆發，引發市場關注。互聯互通市場中，北上資金今日淨買入近68億元，創今年新高，而家電、汽車板塊是北上資金搶籌的重要陣地。
家電、汽車股集體暴漲！
A股市場家電板塊和汽車板塊大幅活躍，家用電器行業指數上漲4.1%，居各行業板塊之首，惠而浦、海信家電、春蘭股份等7股漲停；汽車行業指數上漲2.19%，力帆股份、金盃汽車、眾泰汽車等9股漲停。今日，港股家電板塊和汽車板塊也與A股形成聯動，強勢上漲，其中，海信家電漲11.3%、創維數碼漲8.05%、長城汽車漲9.28%、吉利汽車漲8.41%。
盤後數據顯示，機構資金博弈加劇。
具體到個股，海信家電龍虎榜數據顯示，兩家機構買入2568萬元，三家機構賣出3628萬元，機構淨賣出1060萬元；永貴電器近三日盤後數據顯示，一家機構賣出716萬元，深股通席位賣出5342萬元，買入前五席位均為券商營業部，財通證券杭州體育館營業部買入1012萬元。
北上資金積極搶籌家電股
互聯互通市場也受提振，北上資金淨買入近68億元，創下2019年以來單日最高水平。成交活躍股中，北上資金積極搶籌格力電器，淨買入居首，美的集團、青島海爾等也獲加倉，上汽集團獲增持。
從持倉比例來看，北上資金目前配置的家電行業龍頭當屬美的集團，在流通股最新持股比例已達13.77%。相比，去年北上資金降低了對格力電器配置，也一度減持了青島而海爾，但從去年11月份左右開始逐漸增持，直至年末對兩家公司的持股比例才恢復至8%以上。
在汽車行業中，北上資金最新了增持上汽集團，淨買入約2.63億元，持股比例來看近期有所下調，降至2.8%；寧德時代也首次登榜成交活躍股，獲淨買入2.28億元。
據e公司數據統計，自今年1月2日至8日，北上資金在汽車行業增持了宇通客車、華域汽車，但是比亞迪、福耀玻璃、威孚高科等遭減持。
汽車板塊或迎來拐點
寧吉喆在講話中指出，過去一年汽車銷量已經接近3000萬輛，但是還有潛力。鑑於汽車已經從城市進入鄉村，考慮制定相關政策鼓勵農民的消費。對此，有分析認為，汽車消費促進政策的出臺，或將帶來汽車行業基本面企穩回升，迎來板塊性機會。
雖然暫時無法得知政策刺激方式、力度，但東莞證券認為，目前汽車板塊估值處於歷史低位，政策刺激消費將促使行業迎來拐點，看好板塊整體反彈。光大證券表示，回顧過往，歷史上較為有效的行業刺激政策發生在2009年初和2015年底，分別對汽車行業蕭條到復甦起到了助推式的切換。目前市場對刺激政策的預期以及銷量增速改善的預期，或形成階段性行情，但是持續性配置時點需由社融等宏觀指標的確認。
多數機構認為，汽車作為國民經濟支柱產業，對維持經濟平穩增長有重大意義，隨著汽車下鄉等刺激消費政策有望重啟，將直接推動2019年車市增長。
渤海證券表示，在當前經濟面臨較大壓力下，穩增長成為重要關注點，而穩定汽車消費對經濟穩增長有著重要且及時的作用。穩定汽車消費的預期將會使汽車板塊出現悲觀預期修復的機會，尤其是乘用車板塊個股有望迎來超跌反彈的機會，而後面政策的兌現程度將決定板塊走勢的高度。
渤海證券也認為，2019年出臺促進汽車消費政策，是保持經濟運行在合理區間的重要舉措。不過，政策需要在力度上有所體現才能有較好效果。此次發改委並未明確具體措施，需要進一步跟蹤觀察。
在東莞證券看來，出臺刺激政策有利於促進經濟增長同時，也有利於降低行業庫存，重讓企業走向正常盈利軌道。但其表示，長期來看，汽車刺激政策對於汽車長期空間影響不大，長期空間是由人口密度、經濟水平等因素決定，刺激政策更多的是改變消費節奏，未來空間提前釋放。
家電龍頭配置價值高
在寧吉喆的講話中，關於家電的消費新政以方向指引和釋放信號為主，並未對家電新政進行展開闡述。不過，機構認為，消費促進政策的特點是一旦落實，可以較快將市場利好反饋到企業營收上。因此，此次官方釋放的新政信號將極大鼓舞家電市場的發展預期。
東興證券回顧了2008年到2013年的家電下鄉時代的政策與效果後，對新政落地後的需求提振有很高期待。鑑於新政在普適性、剛需性、執行能力上的考量，其認為覆蓋品類除了此前政策範圍的白電、黑電品類外，大概率增加煙灶產品，看好龍頭公司在政策紅利下的確定性增長。
光大證券也認為，通過政策橫向對比，引導結構升級，促進良性競爭或為更好的補貼方式。目前政策的實施細節不得而知，但在前期政策的橫向比較中，弱化單純的總量刺激、引導產品結構升級的方式更可以有效避免劣幣驅逐良幣，有利市場良性競爭，同時會更加利好技術領先優勢明顯的龍頭。
根據已披露的2018年三季報，家電板塊累計淨利潤同比增速16.12%，較2018年二季度的同比增速21.10%小幅回落，但整體仍維持平穩增長；板塊營收增速為14.08%，較2018年二季度的同比增速16.20%小幅回落。
東興證券表示，新政推行初期對市場需求提振的確定性毋庸置疑。但一方面10年間白電各產品保有量明顯增長，需求空間相對縮小；另一方面市場規模大幅擴張，根據2018年前11個月數據，白電黑電各品類內銷規模已增至2008年同期的1.6-4.2倍，因此判斷新政推行後白電、黑電的複合增長率不會超過家電下鄉時代高峰期的複合增速。
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