所籌資金主要用於現有債務再融資,標普授予中駿集團擬發行優先無抵押美元債券B評級

所籌資金主要用於現有債務再融資,標普授予中駿集團擬發行優先無抵押美元債券B評級

2019年1月8日,標普全球評級今日宣佈,授予中駿集團控股有限公司(中駿集團:B+/穩定/--)擬發行的優先無抵押美元債券長期債項評級“B”。該中國開發商計劃將所籌淨資金主要用於部分現有境外債務的再融資。該債項評級有待標普審閱最終發行文件後確認。

該擬發行債券的評級比中駿集團的主體信用評級低一個級別,反映其存在較大的結構性後償風險。截至2018年6月30日,中駿集團的資本結構包含人民幣170億元的有抵押債務和150億元的無抵押債務。該公司的有抵押債務比率約為53%,高於50%這一評級下調的臨界點。

鑑於中駿集團計劃將所籌資金主要用於現有債務再融資,標普認為此次債券發行不會顯著影響其信用狀況。標普認為,該公司在保持穩定的銷售增長和持續購地的同時,將控制其擴張步伐。鑑於其持續良好的銷售增長和強勁的利潤率,標普認為2018年和2019年中駿集團的債務對息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的比率將保持在介於5.0-6.0倍之間。


分享到:


相關文章: