3月6日，銀監會下發7號文，將差異化調整商業銀行貸款損失準備監管標準，對相關指標達標的銀行，適度下調貸款損失準備監管要求。這意味著，部分銀行可能因少計提貸款損失準備而增加利潤。不過，這些利潤不可用於發放獎金、增加分紅；而節約的支出，也不可用於降低信貸成本率。
對此，銀行業人士認為，即便達標銀行的撥備紅線下降，也並不意味著該行降低了吸收貸款損失的標準。
7號文最大的引導意義在於，鼓勵銀行更精確地劃分貸款，更真實地暴露並主動處置不良，通過多渠道更積極地進行資本補充。
銀行業撥備率全景圖
7號文的核心內容就是放寬撥備紅線：將撥備覆蓋率監管要求由150%調整到120%~150%；貸款撥備率監管要求由2.5%調整到1.5%~2.5%。
監管認定銀行可以調低貸款損失準備標準的條件有哪些？至少有業務特點、貸款質量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷等五項。只有滿足了以上所有條件的銀行，才可以“享受”本次紅利。
目前商業銀行撥備的整體情況如何？本文選取了A股25家上市銀行去年三季度末的不良貸款撥備覆蓋率數據(吳江銀行未披露數據)。
數據顯示，銀行業的撥備覆蓋率，在去年已有鬆動的跡象。25家上市銀行中，有5家去年9月末撥備覆蓋率較年初下滑，其中浦發銀行下滑幅度最大。截至去年9月末，浦發銀行撥備覆蓋率較年初下滑34.55個百分點至134.58%，這也是A股上市銀行各類財報中出現的最低值。
除浦發銀行外，工商銀行撥備覆蓋率也在去年9月末低於150%，為148.42%，彼時還引起了媒體廣泛關注。事實上該行撥備覆蓋率的歷史最低點出現在2016年9月末(彼時為136.14%)，此後才環比上升。
整體來看，A股上市銀行撥備覆蓋率普遍高於160%以上，南京銀行、寧波銀行甚至達到400%以上。如果以150%為紅線，去年9月末撥備覆蓋率較為接近紅線的只有華夏、民生、光大、平安4家股份行和中行、交行2家國有大行。
目前還無法確切得知各家銀行的貸款分類準確性、處置不良貸款主動性、資本充足性，因此難以判斷哪些銀行可以享受到降撥備的紅利。
將增厚銀行利潤
多位業內人士在採訪中表示，增厚銀行利潤、鞭策更多銀行合規達標、提升銀行貸款積極性，是7號文對銀行業主要的正面意義。其中，增厚利潤是最直觀的影響。
“不良開始回表，有更充分的暴露。在這個情況下，對貸款分類比較貼近實際情況的銀行，適度調低撥備要求，其實是在維持銀行風險撥備覆蓋能力的同時，增厚銀行的利潤。這是7號文最直觀的一個好處，也有助於提高銀行服務實體經濟的能力。” 社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。
而華創證券債券研究員則從7號文的背景分析，倒推它將對銀行盈利產生正面作用。“推出7號文的主要原因，應該是銀行利潤壓力大。如果銀行的貸款規模上升，不良率又下不來，就等於計提的撥備要上升。而現在銀行普遍負債成本上升快，利潤壓力大，計提撥備會使得銀行盈利壓力更大。所以，7號文可以緩解銀行的利潤壓力。”該研究團隊資深分析師告訴記者。
不過，正如上文所述，外界並不能確切得知究竟多少銀行可以調低撥備覆蓋率，所以，也無法確切測算出此次7號文的實施會給銀行釋放多少利潤空間。但是，有分析人士推導出，7號文在理論上可以釋放銀行業利潤的上限約1萬億。
“我認為在去槓桿的大環境下，資管新規的實施，必然大幅影響銀行利潤。而在資管新規正式落地之前，釋放一些銀行利潤還是必要的。現在銀行表外規模大幅縮減，表內規模的緊張程度也已經快超過十年前了，總之算是挺艱難的。所以7號文對我們是個利好。”一名上市銀行高管直言。
也有某大型股份行研究人士認為，這會加劇銀行分化：資產質量好、充分暴露的銀行前期計提的撥備更多，現在這些撥備要求更低了，釋放利潤空間更大。反之亦然，這些資產質量差的銀行想要享受更低的撥備要求、釋放利潤，就必須執行更嚴格的資產分類，更多的資產進入不良，對應計提的撥備又要更多，反而沒有利潤可釋放。這其實是個悖論。
“7號文對銀行利潤的增加作用是落在增量上，而不是存量上的回撥。銀行不需要存量利潤的回撥，只需要增量的撥備計提壓力的減少。”曾剛特別提示。
鼓勵銀行暴露不良
受訪人士皆表示，7號文的深遠意義在於，督促銀行更真實地暴露不良並更精準地分類貸款。
曾剛稱，在實踐當中，很多銀行的貸款偏離度是“很高的”。一位股份行的資產負債管理人士向記者表示，銀行做小“逾貸比”，做大“逾期納入不良比”是“常見且可以理解”的。
受訪人士指出，現在監管層的意思很明朗，要結合業務特點、貸款質量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷等五大因素，對每一家銀行實施差異化管理。最重要的是，監管部門要進行現場檢查、加強風險甄別，若發現不良貸款違規虛假出表等掩藏風險的情況，將會提高作假銀行貸款損失準備要求。這就相當於鼓勵達標銀行，而督促不達標銀行早日合規。
“總之一句話，一切為了擠乾淨不良水分。”上述股份行資產負債部人士說。
當然，7號文更深遠的意義或許還需時日才能體現，但對金融市場信心的提振已經顯現。受7號文消息刺激，3月6日午後債市打破盤整格局，國債期貨大幅收漲，10年期國債期貨主力合約創兩個月新高，現券收益率明顯下行，10年期國開活躍券收益率最低報4.88%，創該券兩個月收盤收益率新低。
恆豐銀行研究院執行院長董希淼從橫向比對的角度，提出了7號文的意義：“從國際角度來看，世界上大概有70%的國家將撥備覆蓋率作為法定監管要求，而這些國家的銀行，撥備覆蓋率的要求普遍在50%到100%之間，中位數應該是70%左右。從這個角度看，我國150%的覆蓋率要求是過高的 。7號文其實是設置了一個逆週期動態調節機制，科學合理對貸款撥備覆蓋率進行調整，有利於銀行業金融機構更好的做好風險跟收益的平衡，提高貸款積極性。”
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