餘一得

要在A股市場選一隻長期持有的股票,哪些指標最重要?我認為要從以下幾點著手：

成交量：

股市成交量為股票買賣雙方達成交易的數量，是單邊的，例如，某隻股票成交量為十萬股，這是表示以買賣雙方意願達成的，在計算時成交量是十萬股，即：買方買進了十萬股，同時賣方賣出十萬股。而計算交易量則雙邊計算，例如買方十萬股加賣方十萬股，計為二十萬股。股市成交量反映成交的數量多少。一般可用成交股數和成交金額兩項指標來衡量。目前深滬股市兩項指標均能顯示出來。\n

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宏達投資咖

要在A股裡面選一隻長期持有的股票。多長呢？如果30年的話，規律是非常清晰的。我們曾經在2011年-2012年總結了美國二戰之後的長線大牛股特徵。總結了一些規律。這些規律，能夠幫我們尋找長期持有的牛股。

長線大牛股的線索，大致有三。

一是消費股。特指是快速消費品，尤其是吃的。這類產品的特徵，是品牌寡頭壟斷的。例如，可口可樂、卡夫食品等，都是具有這種特徵的。其實，中國的礦泉水、方便麵，也都有這樣的特徵。這種公司，由於品牌和渠道的壟斷，具有長期的毛利率的護城河。其他公司要想參與競爭，巨大的廣告費用和渠道費用會把他們擋在門外。人類要吃的喝的，卻是不變的，即便升級，原有廠商的產品升級更容易。

二是醫藥。人類隨著壽命的變長，老年病的人群越來越大。人類也在不斷研發新藥。新藥誰來做呢？一般也是由原來的這些醫藥巨頭研發的。醫藥巨頭們在醫藥領域有著巨大的研發費用投入，當然也把潛在競爭者排除在外了。

三是掌握商業網絡的巨頭。美國的如沃爾瑪，中國的如京東、小米。他們的特點是，商業網絡已經足夠大，能夠控制供應鏈生態。這是一個巨大的護城河，外面的公司很難進來。

以上三類公司，還有一個最大的特徵，不受通貨膨脹的困擾。通貨膨脹了，他們都提價，不要吃虧。這樣的公司，掌握著人類的基本生活，也不會因為社會變遷而消失。

如果一個股票要持有三十年，我願意持有以上三類公司。食品飲料，我選擇洋河，畢竟，藍色經典，已經深入新的中產階層之心；醫藥，我選擇恆瑞，這是中國最重視醫藥研發的公司；商業網絡，我選擇小米，你會發現，小米的製造商生態，將是多麼牛,所以，期待小米來我大A股上市啊。

孫建波

我認為最重要的是股息率。最好是五年或十年平均股息率。

股息率是一個公司分紅金額除以市值，打個比方，今年分紅10個億，公司市值是500億，那股息率就是2%。如果分紅30億，那股息率就是6%，小學算術題。

為什麼看中股息率呢？

因為這個指標能反應很多東西。

首先，這意味著該公司能盈利

能夠連續多年分紅的公司，基本面都不會太差。比如福耀玻璃，雙匯發展，宇通客車，長江電力，寧滬高速，還有一堆銀行股。

其次，這也體現了公司的估值

股息率高，意味著股票估值低。這是很直接的反應估值的指標。

趙冰峰財經

我又要潑冷水了。A股根本不存在一隻可以長期持有的股票，特別是你要持有10年以上，呵呵，要選出一隻，難於上青天。可能有人會選到，但那是鳳毛麟角，純屬運氣。

為什麼？因為A股太年輕，波動太大，又是一個以散戶為主的市場，中國投資者賭性很重，所以導致A股投機性太強，我們是很難像巴菲特一樣很堅定地長期持有一家公司的股票的。

貴州茅臺算是長線大牛股了吧。但是董秘最新曝光，能夠耐心持有3年以上的機構，寥若星辰。

所以你先不要想著選一個可以拿10年以上的股票了。你選好一隻票，能耐心拿住一年，期間不要受任何波動的影響，就已經很牛了。

這裡我比較推崇陳光明的選股思路，陳光明目前由深度價值投資轉向了成長價值投資，尋找優秀企業，陪伴優秀企業成長，成長價值更關注未來，從現金流貼現來講，成長價值可能90%來自於未來，在估值合理的前提下，最好買優秀的企業，因為優秀的企業有更大的勝算。

巴菲特的選股標準，也來看一下吧：巴菲特的選股標準：right business，right people，right price（對的生意，對的人，對的價錢），還記得我之前給大家分享過段永平的投資心得嗎。他就這段話解釋過：

對的生意說的就是生意模式，對的人指的就是企業文化。price沒有那麼重要，business和people最重要。culture跟founder（創始人）有很大關係。business model，就是賺錢的方式，這個是你必須自己去悟的，沒法兒告訴你。

揭幕者

投資的本質其實很簡單：找到自己看好的一個領域，在這個領域裡找到一家或幾家好的公司，公司成立早期時買入，堅守到他成長為一家偉大的公司，再長期持有，或是在市場給他極高估值時賣出。那麼重點來了：哪些股票適合長期持有呢？怎麼選這些股票呢？

贏股的最大法則是:買對方向，用時間贏錢！前瞻、臣服和耐心，時間加複利。一是所投資的股票有價值，二是股票價格合理或者便宜。尤其要強調的是，以合理的價格買入優質成長股也是價值投資。只有持有優質股票，才能從容應對市場波動，以時間換空間，獲得合理的收益。

1、選擇具有很大成長空間的行業裡的龍頭股或其他優質股

2、閱讀財務報表

3、在招股說明書、財務報表中找到關於該企業願景和戰略的描述，姻明確自己是否認同，並通過公開資料考察戰略實施情況。

如果你存了五、六年的股票，卻還是虧損，極有可能是看錯了公司、存錯了股票，此時就必須重新檢視您所投資的公司了。選股票就是選公司，不受景氣好壞影響的公司：

1.公司的市佔率超過 30％。

2.公司的獲利和配息逐年增加至少五年以上。

3.公司“長期負債”和“稅後盈餘”的比值要小於 2。

4.股東權益報酬率 (ROE) 大於 15，愈大愈好。

巴菲特認為具有長期競爭優勢的公司有一個共通點，就是這些公司銷售獨一無二的產品，或提供獨一無二的服務，這些公司幾乎壟斷市場，沒有競爭者，或者競爭對手很少、很小。

歷史的教訓已經一再告訴我們，耐心和毅力或善意的忽略比積極更有益，最好的做法就是，“確定了什麼也別做，站在那裡就行！”投資確定方向需要時間才能賺到利潤，沒有捷徑可操。

遠見財訊

我就是一位堅定的長期投資者，從工商銀行到貴州茅臺，也算是小賺一筆。但是，個人經驗證明，如果你想要在A股中選出一隻可以持有10年的股票，那按照A股目前的發展來看，有點不切實際，但是持有三五年還是可以的。

那麼，在A股選擇一隻長期持有的股票，都有哪些是我們必須要研究的呢？

1、公司的主營產品

這不是廢話。如果你連一家公司的主營產品都沒有了解過的話，那基本上就不用談長期持股了。一般我們在行情軟件上都能看到一家上市公司的主營產品，但是這只是淺層次的。我們需要對其產品的經營情況進行分析，並且找出這家公司對利潤貢獻度最大的業務是什麼，這才是判斷其真正盈利的產品是什麼，這才是主營產品。之後，最重要的是看公司主營產品的競爭力。

舉個例子：新大陸

我們從同花順行情軟件上可以看到，該公司的公司主營產品資料裡面顯示的是：計算機應用產品的研、產、銷及服務。但是事實上，我們看該公司的業務對利潤的貢獻度，房地產業務貢獻率38.46%，而公司顯示的主營電子支付業務才23.11%，差的不是一星半點，而毛利率相差則更多。這也就會意味著公司利潤和毛利的提升，大部分來自於房地產，而不是上市公司所謂的計算機產品，如果房地產行業出現重大變故會對公司的業績產生較大影響。

2、行業發展

弄清楚了一家上市公司真正的主營之後，就需要從真實的主營來歸類行業，並對公司所屬行業以及公司在行業中的地位進行研究。如果公司並非行業龍頭且行業屬於夕陽產業的話，那就果斷排除掉；如果行業是成長型的話，而公司的主營產品具有競爭優勢的話，可以考慮持有。

3、宏觀經濟發展趨向

我們在研究完行業和主營之後，需要對國家的宏觀經濟發展趨向進行一個簡單的判斷，比如說現在，你買傳統產業持股三五年沒問題，但持股十年可就得不償失了；反之，你買新興產業持股三五年可能賺不多也虧不多，但是持股十年以上，大概率就是大賺，這就是經濟趨勢導向的研判作用。

4、財務數據

這個是不可避免的。長期持股一般需要重點關注的數據就是分紅數據和利潤表，鐵公雞類型的上市公司千萬別持有，而盈利能力不穩定的公司也不能長期持有，這是長期持股的兩大忌諱。

俗話說，不分紅的公司，都是耍流氓；不盈利的公司，都是在浪費社會資源的前提下，耍流氓。

此外，我們需要重點看ROE、PE（動）、PB、資產負債率和毛利率。特別注意一點，市盈率我們需要重點注意動態市盈率而非普遍意義上的市盈率。

5、公司的市值大小

公司市值較大的話，股價的波動也比較小，比較適合長期持股；反之，市值較小，甚至是小盤股的話，那股價波動往往是比較大的，持有這樣的股票，到最後可能會是竹籃打水一場空。

6、技術分析

說長期持股不用分析技術面的都是瞎扯淡。技術分析對於長期持股同樣比較重要，一般我會先根據個股歷史走勢結合技術分析對其進行未來走勢研判，主要是利用周線和月線級別的均線以及KDJ進行未來趨勢研判。這個是我們之後逐漸加倉的重點依據，不可忽視。

7、倉位控制

長期持股最忌諱的是一次性滿倉，最理智也最合理的操作是金字塔式加倉方法，分批加倉，分批減倉，從而降低持股風險。

以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。

民眾投顧

我們首先來看一下市場狀況，近十年A股漲幅最大的股票大家知道是誰嗎？不是貴州茅臺，也不是格力電器，而是三安光電。三安光電從07年至今漲幅高達52倍，第二名華夏幸福漲幅高達32倍，而我們價值投資的代表貴州茅臺連前50都進不去。

我可以肯定的說，你要找一些財務指標或者其他指標找到三安光電這種股票不現實，但是找到貴州茅臺這種並沒有那麼誇張的股票還是可以的。

首先十年來看，週期很長，不確定性很大，但是隻要我們的國家不斷髮展，我們的股市大概率向上。因此長期持有股票就是在賭國運。巴菲特也是在賭美國國運，因此他才是股神。

說到指標，無非是市盈率，淨利潤增長率，營收增長率，主營業務收入佔比等等。這些指標都不錯的公司長期持有大概率都會有不錯的收益，但是也有黑天鵝，比如柯達，比如諾基亞。

因此還需要分散投資，更需要深入研究公司所處行業的前景，這一步比指標更加重要。

量化投資

作為一名證券分析師，從事證券行業多年，我很樂意分享我選股的心得給各位股民！

首先目前3600個個股中，玄陽我選股的標準有三大點：

1、找龍頭企業。這個很好理解，大家也能找出很多，但是玄陽我想要補充一點的是，不僅要找龍頭企業，更要找到這類企業的具有核心競爭力的產品。舉幾個例子：中國平安的保險類業務、光明牛奶的牛奶、溫氏股份的豬肉、特斯拉的新能源車、萬科的房子等等！

2、有穩定的盈利：一個公司的好壞很大程度上要看這個公司的每年盈利狀況，能常年保持良好的盈利和穩定的收入是前提必要條件！你說你做10年投資的，卻找了個一直虧損，或者時虧時贏的，萬一它出狀況退市了怎麼辦！所以說好的盈利狀況能大大降低這一風險！

3、良好的現金流和負債率：很多股友選公司不看現金流，但在玄陽我看來，這個其實非常重要，100個公司99個出問題出在於金！比如樂視，樂視不是一個垃圾公司吧，他只是出現了財務危機，結果呢被市場玩壞了！如果有充足的資金，那對於一個公司來說是可以抵制一些危難時的風險的！負債率也是一樣的道理，越低越好！

【案例回顧】

今天還是有很多人提問大盤。 統一回復：目前大盤底部還未穩定。但是通過盤面大家可以執行輕大盤，重個股的思路去挖掘績優白馬投資。集結了一批金融界大神以及各界操盤手，建立了一個【微信公眾平臺：股海小伊】一起專心研究股票，多年來自創接近十套選股戰法，總能提前知曉莊家佈局動向，選出來的漲停牛股成功率極高，

就比如我近期通過底部抄底選出來的亞振家居，華控賽格，海泰發展等，漲幅還是相當不錯的。

摩恩電氣（002451）是在股價回踩的時候選出，當時股價下跌，底部出現反轉十字星，主力進場，是絕佳的佈局機會，果斷選出來講解，果然之後股價連續上漲，截止目前股價大漲3個板，很多看了我直播講解的粉絲朋友都是抓到這波收益，這也是長期看本人直播的粉絲朋友所能把握的利潤！

普路通（002769）非常能體現小伊的選股思路，前期該股底部震盪吸籌，16號股價出現短線超跌反彈現象，資金大幅流入，買點出現，根據我所講選股法，及時選出講解，輕鬆收穫33%以上的漲幅，恭喜當時看到本人選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。

【潛力黑馬】

不是說我選股有多牛，只是我經過長時間的學習，總結了選牛股技巧，像這套選股思路可以批量選出連續漲停的股票。下面小伊再次用此方法在【微信公眾號：股海小伊】選出一隻有望從底部啟動的短線爆發牛股，看下圖：

從上圖可以看到此股的走勢是不是跟上面講到的兩隻股票類似呢，都是經過一段時間下跌洗盤迴踩底部支撐後企穩拉昇，目前該股也是再次下跌回踩支撐線附近，相信講到這裡大家都清楚了，該股後期走勢，就不在這裡多點評了，會在選股文章持續跟蹤講解。

本人在定期跟蹤研究很久的幾隻類似亞振家居，海泰發展的股票已經選出來，有興趣的朋友，可以自行去查看最後，如果手中有個股被套，不知道如何解套，買賣點把握不好的朋友，都可以與筆者【微信公眾號：股海小伊】取得聯繫，本人看到後，必當鼎力相助！

股海小伊0

作為一名10多年的長線投資者，我很樂意為你分享我選股的心得！

首先目前3600個股中，我選擇的長線價值投資的標的有兩方面：一是價值，二是價格！價值體現在公司的好壞，價格體現在股價的高低！把他們結合起來就是當一個好公司遇到了錯殺的價格，出現長期價值投資的機會的時候我就會進行買入！

好公司很好找，A股裡我可以找出幾千個！但是好的價格非常難找，需要靠等！而往往熊市就是給你最好的機會，話不多說，開始我的表演~

好的公司需要哪些指標來參考呢？

1.護城河產品：巴菲特的最愛，也是我選股的標準之一。找到一傢俱有核心競爭力產品的公司，做個簡單的比喻：光明牛奶的牛奶是他的核心產品！溫氏股份的豬肉是他的核心產品！特斯拉的新能源車是他的核心產品！萬科的房子，中國平安的保險類業務等等等等！這個是需要個人仔細研究的！講的更通俗點，就是找龍頭嘛！

2.保持穩定的盈利：一個公司的好壞很大程度上要看這個公司的每年盈利狀況，能常年保持良好的盈利和穩定的收入是前提必要條件！你說你做長線10年投資的，你找一個一直虧損，或者時虧時贏的，那麼在你長期投資的過程中，它出狀況退市了怎麼辦！所以好的盈利狀況能大大降低這一風險！

3.良好充足的現金流和負債率：很多朋友選公司不看現金流，我恰恰覺得這個非常重要，10個公司9個出問題在於資金，你看樂視！樂視不是一個垃圾公司，他只是出現了財務危機，簡單的說就是被市場玩壞了！如果有充足的資金，那麼對於一個公司來說是可以抵制一些危難時候的風險的！負債率也是一樣越低越好！

★★★好的價格★★★

在我看來這個也是長期投資最難做到的！因為往往好的價格需要耐心的等待才能找到，如果在市場行情普遍向好的前提下，特別是牛市裡，根本無法找到好的價格！所以我多年來的經驗就是等待熊市，等待暴漲後的暴跌，暴跌後的蕭條，蕭條後的低位橫盤那就是我要尋找的價格！

好的價格一般我是通過歷史最低點，成交量，市盈率來判斷的！越接近金融危機的低位的價格就越是機會，成交量必須持續地量低量，市盈率必須由高轉低！三者缺一不可！我這裡要特別說下市盈率，很多人認為銀行市盈率那麼低為什麼不投資，我個人意見是風格不同，我喜歡找的是高位市盈率跌下來的，而不是一直處於的。這個有本質區別！

最後一個指標，也是最重要的

煎熬和耐心！一個散戶永遠也無法想象一個長期價值投資者會經歷多少誘惑和煎熬！我一路走來真真切切的體會到，那為什麼我能堅持呢，不對，是死撐！原因一就是我的師傅就是這樣教我的，而我的偶像又是巴菲特！原因二特別重要，因為我已經有長期持股盈利的先例，所以成功的方法一直激勵著我，這也是許多散戶堅持不下去的原因，因為他們沒有成功過，在他們面前是一片未知！如果你做到過一次，你一定也會繼續堅持的！就像第一次游泳你去深水區會害怕，等你學會了，你還會覺得害怕嗎？

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琅琊榜首張大仙

長期持有10年以上的股票由於時間太長未知因素太多，長期價值投資首選考慮的是本金安全才能有盈利的機會，以下幾種指標最重要！

（1）市淨率指標

首先考慮市淨率指標目的就是保證本金安全而且還有具體價值投資的指標。市淨率在2倍以下，最好市淨率低於1倍的股票！持有十多年多股票未知因素確實太多了，只有那些抵抗風險能力強的股票才是值得持有，連公司股票都保證不了怎麼談何持有10多年呢？

市淨率是越低越好；其一越低意味著投資風險小，抵抗風險能力強，即使公司由於某些重大原因倒閉了，清償的時候收回更多成本；其二就是市淨率越低的股票，具備投資價值較高，越低證明公司每股淨資產收益越高，公司業績越好，股價才能走高。

（2）現金流與負債率指標

公司發展創新、轉型，做大做強都是需要一筆很雄厚的資金來支撐，而現金流與負債率恰恰能反應一家公司最真實的資金情況！

現金流越高證明公司自有資金雄厚，後期才能發展的更好，證明公司抵抗風險能力強。而自有資金充足也間接性的反應公司負債率低，負債率越低越好，證明公司欠錢少，負債率太高一旦達到資產不抵債務的時候公司將面臨倒閉風險。所以一家公司現金流越高越好，負債率越低越好，兩種指標都是相互的！所以長期持有10年以上的股票這個指標必須考慮，只有現金流充足的才能講究長期持股的價值！

（3）營業總收入增長率指標

公司想要長期發展穩定，公司必須要有自己的突出的主業，而且主業必須是在行業中處於龍頭地位，這樣才能保證主營增長率指標，才能適合長期價值投資股票；比如貴州茅臺屬於白酒行業龍頭；格力電器家電龍頭；國信證券證券業龍頭；等這些公司都是有自己的突出主業才能有穩定收益，才能具備長期價值投資股票的首先！只有行業龍頭股票才是長期10年持股的首先股，只有龍頭企業才能保證營業總收入增長率！

（4）市盈率指標

市盈率是衡量一家公司長期有沒有價值投資的重要指標，市盈率就是根據公司的股價以及公司的每股收益有直接關係；因為你選的股票是未來10多年的股票，這個指標是有先見性的指標；只有那些嚴重低估的股票才值得你去持有，不然即使你持有10多年未必能盈利，所以市盈率這個指標還是非常值得參考！

長期持股10多年的股票以上四種指標是非常值得參考的，不但考慮了

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