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11月26日，主題為“塑造資產管理的未來”的香港投資基金公會(HKIFA)2018年會於香港召開，好買財富董事長、CEO楊文斌作為唯一受邀的大陸三方機構代表做以下演講，與現場300多位來自於全球各地頂尖的資產管理與投資機構、監管部門、金融機構和中介服務機構的專業人士，分享財富管理新機遇。
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好買財富董事長、CEO楊文斌
01
財富管理新趨勢
總體來看中國的個人家庭資產增速放緩
貝恩的最近一份報告指出，目前中國的個人家庭資產，總體保持著每年10%以上的增速，但是在過去的兩三年中，這個速度在放緩。在高峰期，中國的個人家庭資產可以保持20%左右的年增長率，現在基本下降到15%以下，雖然還是很快，但是增速已經在放緩。
與此同時，1000萬以上的高淨值客戶個人家庭資產的增速比平均值要高2%-5%左右，但也呈現出放緩趨勢，這與目前國內的資本市場是密切相關的。
高淨值人群投資的三個新變化
其次，高淨值人群投資心態和行為的三個動向也是十分值得探究的。
- 第一，理財的目的在改變。從最早的財富創造，慢慢向財富保值以及財富傳承過渡。
- 第二，越來越多的高淨值人群，開始信賴專業的金融機構，並與其合作。包括外資行，國有的、民間的，以及部分第三方財富管理公司。
- 第三，資產配置越來越合理、理性，尤其是全球化的配置明顯增加。
零售市場的結構性變化
再看零售市場，我們看到一個很有趣的結構的變化，但也是未來我們會比較擔心的一個變化。
開放式基金在過去17年的發展歷程中，整體規模每年都在增長。截止至目前，公募基金的規模達到12萬億人民幣。2007年到2017年，過去10年間，中國的公募基金市場總量擴張非常厲害，規模翻了2、3倍，但從資產淨值規模來看90%以上的增量來自於低風險的貨幣基金，債券基金有適度增長，而股票型基金則是負增長。如果看現在的股票型基金和混合型基金，它市值相比2007年高峰時下降了10-15%左右。
未來，如何吸引零售市場中，真正有長期投資意願的資金，而不是投機意願的資金，是我們共同面臨的一個挑戰，也是一個機會。
02
聚焦財富管理
與全球最好的資產管理人合作
2007年我們創立了好買財富，與今天在座的其他被邀請的國際和香港巨頭相比，好買可能是歷史最短，也是規模最小的一家，但是我們很有特色：
- 第一，我們是一家民營公司。在大陸很多金融業務是被國有企業壟斷的，所以大家一定會想看看，大陸的民營公司，是否有機會把財富管理業務做大。
- 第二，我們聚焦在財富管理，而不是做資產管理。我們和資產管理人是密切的上下游關係，我們願意跟全球最好的資產管理公司去合作，挑選每個資產類別中最好的基金經理。
- 第三，我們創立之初做的就是“線上線下相結合”的模式。2007年我在寫第一版的商業計劃書的時候，就將好買清楚地定義為“FinTech”（金融科技）公司。我們相信，把各種新科技運用到財富管理領域，一定能夠大幅提升客戶的體驗。
03
富人的錢、養老的錢、機構的錢
經過11年的發展，好買的業務聚焦在三個領域：富人的錢、養老的錢、機構的錢，即高端、零售、機構3條主要事業線。
零售：智能投顧&養老基金
在零售端，我們通過“儲蓄罐”和“掌上基金”兩個APP來服務好買400多萬的零售客戶。在APP上，可以找到中國所有125家基金公司的6000多個公募基金，並可以一分鐘之內可以完成所有基金的在線交易、開戶。
我們一直認為“人工智能”必定是未來的方向之一。好買參考了美國的BETTERMENT模式，在2017年1月推出了“智能投顧”服務。目前好買智能投顧佔零售存量的5%左右，我們的目標是2020年能夠提高到10%左右。
智能投顧在零售端是很好的方向，非常合適不成熟的、波動比較大的市場。我常說，我們不要高估智能投顧的現在，但是也絕對不要低估它的未來。
與此同時，我們高度關注養老基金的動向。養老金是長期、被動，且是相對理性的資金，一旦養老第三支柱和智能投顧相結合，會是一股巨大的力量。
高端：與領先的全球資產管理公司深度合作
在高端領域，好買採用“線上線下相結合”的模式。
線下，好買業務遍佈全國20多個城市，超過300位理財師，為近2萬名客戶提供線下服務。此外，我們在香港也有分公司，並擁有香港證券1/4/9號牌照。
線上，我們依然通過“掌上基金”來進行服務。在掌上基金，高端投資者經過風險認識程序後，可以查詢到大陸所有的15萬個私募基金的數據、基金經理的背景數據，同時購買這些產品的電子簽約、線上轉賬也已經實現了。
投後管理方面，基金經理的最新觀點、我們研究員的調研報告等，都會放在掌上基金APP上，同時綁定客人微信，及時推送到每個人的微信號上。在整個投前、投中、投後過程中，已經很難分清好買是線上公司還是傳統線下服務公司，這是一個線上和線下充分融合的過程。
好買在對沖基金、另類資產方面，與很多領先的全球化公司都有深度合作，包括FIDELITY富達、BLACKROCK貝萊德、野村證券、Winton（元盛資本）、Oaktree（橡樹資本）等。
機構：提供專業的服務
好買目前為100多個機構客戶提供服務。我們可以在1秒之內，為專業的機構投資人同時配置5000多個公募基金，這對於FOF有很強的吸引力。
同時我們為機構客戶提供各種基金定製的研究服務。好買擁有業內最大的基金研究中心之一，11年來，超過50位專業研究員的研究團隊，每年走訪500多個基金經理，進行深度專業的研究與調研。
投資人教育：授人以魚不如授人以漁
好買有一個20人的團隊一直專注於做投資人教育，並創立了知識分享平臺——好買商學院。2017年好買商學院相關內容在網絡平臺的瀏覽量超過1個億。
好買商學院賣的不是金融產品，而是理念，我們希望通過好買商學院，傳授給投資者那些可以理解的、最基礎也是最本質的財富管理知識和方法論，將財富的雪球越滾越大
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