全球市佔率第一、毛利率常年30%，擴產能+新品放量
標的：凱中精密
①銷量全球第1，毛利率常年保持約30%。 換向器銷量全球第1，銷售額中國第1、全球第2。主要客戶包括博世集團、德昌電機、法雷奧、戴姆勒等全球知名龍頭集團。公司換向器和集電環業務2017實現營收10.08億，佔比72.9%，同比增15.05%，毛利32.58%。
補充一下，換向器是電機心臟，客戶認證壁壘高，對價格敏感度低。認證考察週期長（2-3年），且前期開發成本高，一旦成合格供應商，供貨關係相對穩定。凱中中長期受益全球市場份額提升。
②產能利用率長期在100%，即將擴產打破瓶頸。 目前，生產經營場地已完全飽滿，換向器產能利用率長期在100%左右，飽和運營。
③海外大客戶佔比50%，受益新能車後補貼時代。 大客戶都是海外高端集團。國內補貼加速退坡+車企外資股比限制鬆綁，海外廠商在國內新能源車銷量預計將放量增長。公司新能源汽車“三電”精密結構件相關業務有望在“後補貼時代”迎來快速放量。
慶春路打板哥在這裡感謝老鐵們的支持，07年入市，擅長超短線一夜情，精通盤口資金流 ，留意我每天尾盤更新潛伏低吸一隻超短牛股。
分享到:
閱讀更多 慶春路打板哥 的文章
