FX168財經報社(香港)訊 美聯儲主席鮑威爾週三發表了備受關注的講話，其鴿派言論引發市場劇烈波動。在鮑威爾表示利率“略低於”中性水平後，交易員們重新校準美聯儲加息預期。美元遭到大肆拋售，金價顯著上揚，美國主要股指則創下3月以來最大漲幅。週四投資者將迎來歐洲央行行長德拉基講話以及美聯儲會議紀要，此外，北京時間週四晚間美國PCE通脹數據將出爐，這也是美聯儲最看重的指標。預計這些事件將再度引發日內市場波動。
美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)週三(11月28日)在紐約經濟俱樂部發表演講時表示，美聯儲的基準利率“仍然略低於對經濟中性——也就是既不加速也不放緩增長——的寬泛預測區間。”
(鮑威爾 來源：彭博、FX168財經網)
鮑威爾使用“略低於”這一措辭較上個月的評論有所軟化，並引發了對美聯儲官員明年暫停本輪加息的意願增強的猜測。
鮑威爾10月3日發表講話時曾說道：“我們可能會超過中性水平。但是，我們目前距離中性水平還有很長一段距離。”市場當時將此番言論解讀為更加激進的貨幣政策緊縮的信號。
分析人士指出，假如利率更接近政策制定者最終判定的中性水平，那可能預示著美聯儲將採取比以前預期更少的行動。
鮑威爾稱利率略低於中性之後，ICE美元指數短線下挫75點，跌破97關口，刷新日低至96.71。
彭博美元即期指數一度下跌0.7%，創下11月1日以來最大跌幅。
(彭博美元即期指數走勢 來源：Zerohedge、FX168財經網)
歐元/美元短線上揚逾100點，刷新日高至1.1387；早些時候曾觸及兩週低位1.1267。英鎊/美元一度上漲0.8%至1.2847。
蒙特利爾銀行(BMO)外匯策略全球主管Greg Anderson表示，鮑威爾的講話比10月3日的評論更鴿派，當時他說利率可能遠低於中性水平，“鮑威爾沽權誕生了”。
Anderson表示，美聯儲主席鮑威爾說政策制定者將關注即將到來的經濟和金融數據，鮑威爾的言下之意是“如果金融市場嚇壞了，美聯儲將放緩加息或停頓”，“當然，他們有點嚇壞了”。
美元/日元從114左右跌至113.44；Anderson建議在周內賣出、下看112.5，預計3月底之前達到“低於110，甚至可能低於108”。
BMO策略師Jon Hill在一份報告中寫道，美聯儲主席鮑威爾表示利率“略低於”中性區間，意味著美聯儲可能比先前預期更早地暫停加息週期。鮑威爾的講話“有點偏鴿派”；他在10月份說的是“我們現在距離中性水平可能還很遠”。
受美元急跌刺激，現貨黃金短線衝高13美元，漲幅擴大至近1%，高見1226.40美元/盎司。
紐約商品交易所2月交割的黃金期貨收盤上漲0.8%，報1,229.80美元/盎司，是主力合約11月1日以來最大漲幅。
(期金走勢 來源：彭博、FX168財經網)
鮑威爾講話的前一天，美國總統特朗普對《華盛頓郵報》表示，他對任命鮑威爾為美聯儲主席“一點都不高興”，並補充說，他認為美聯儲最近的行動“大錯特錯”。
因美國經濟數據走軟，加之美聯儲主席鮑威爾最新發表了鴿派言論，投資者猜測，美聯儲明年可能減少加息次數，甚至暫停加息。
歐洲美元期貨定價對鮑威爾的評論已經做出了反應，反映出美聯儲明年只會加息一次的預期進一步增強。
美聯儲官員最新的預測暗示其將在12月加息，隨後在2019年再加息三次，每次25個基點。
國際市場新聞社(MNI)上週三援引匿名美聯儲資深人士的話報道稱，美聯儲開始考慮至少暫停對貨幣政策的逐步緊縮，並可能最早在明年春季停止加息週期。
市場今日迎來三件大事
北京時間週四16:00，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將在法蘭克福發表講話。
德拉基週一在歐洲議會經濟和貨幣事務委員會的講話曾經打擊歐元多頭。德拉基當時表示，近期的經濟數據比預期疲軟，增速勢頭的放緩主要反映疲軟的貿易增速。
分析師表示，若德拉基再度發表鴿派言論，歐元/美元可能會遭受打擊。
北京時間週四21:30，美國將公佈10月個人收入和支出以及PCE指數，作為美聯儲偏愛的通脹指標，PCE物價指數的表現將受到投資者的高度關注。
外媒調查顯示，美國10月個人消費支出(PCE)物價指數年率料上升2.1%，前值為上升2%；核心PCE物價指數年率料上升1.9%，上月為上升2.0%。
核心PCE物價指數年率是美聯儲最偏愛的通脹指標，對於利率決定有重大影響。美聯儲的通脹目標為2%。
由於PCE指數是美聯儲青睞的通脹指標，如有任何跡象顯示該指標可能放緩，都可能令美聯儲繼續加息的計劃陷入停滯。
彭博經濟學家撰文稱，基於10月消費價格數據，核心PCE通脹指標同比漲幅可能從2.0%下降到1.9%。美聯儲所青睞的這項指標自5月以來連續五個月保持在2%的目標水平。
北京時間週五03:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)11月會議紀要將出爐。
美聯儲在11月會議上維持基準利率在2.00%-2.25%不變，並重申預計進一步逐步加息。決策者當時保留了12月實施年內第四次加息的可能性。
(美聯儲點陣圖 來源：Zerohedge、FX168財經網)
除了加息路徑的信號之外，市場參與者將分析會議紀要，看看是否討論美聯儲政策框架，其中包括資產負債表。
道明證券(TD Securities)利率策略師Gennadiy Goldberg說：“希望我們從會議紀要中能獲得更多的信息，我們獲得的信息越多越好。”
彭博經濟學家撰文稱，美聯儲有望在12月加息，並對超額準備金利率(IOER)做進一步的技術性調整。11月會議基本上平安無事，政策聲明沒有太大變動，而在這種平淡背後，官員們可能圍繞廣泛議題進行了積極討論，這些將在會議紀要中得以展現。
校對：醉清風
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