![Model 3 的魔咒,Elon Musk 的郵件](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
11 月 16 日,特斯拉在廣州車展上公佈了 Model 3 中國區的售價。在地球的另一面,Elon Musk 又發了一封全員郵件。
郵件主題是什麼呢?Model 3 的產能。這個主題的全員郵件,Elon 從去年發到了現在,我也從去年寫到了今天。產能爬坡,Model 3 身上揮之不去的魔咒。
先來看看郵件內容。
![Model 3 的魔咒,Elon Musk 的郵件](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
UPH,就是 Unit Per Hour,每小時的產出。50+ UPH 就能達到 1000 輛/天,工人們一天至少得工作 20 個小時吧?
特斯拉工人辛苦的巔峰在 2015 年 Model X 的投產期間。Model X 到今天也是史上唯一一款搭載雙鉸鏈鷹翼門,還實現了大批量投產的車型。表面風光,背後都是工人們的血淚。
2016 年,特斯拉意識到長期高強度加班不可持續,建立了做四休三、三班倒的 7×24 小時工作制度,工人平均工作時長也下降到了 42 小時/周。所以,一天工作 20 個小時倒不至於。
回到主題,因為特斯拉自建了電池工廠,所以電芯產線其實是一整條產線中最上游最初級的部分,而整車下線當然也就是最後一道環節了。
這郵件寫的吧,好像有點過分直入主題了,上來直接切入 7000 輛/周的產能目標。確實,這是一封補充郵件。在這前一天,也就是 11 月 15 日,Elon 還發過一封全員郵件。
這封郵件講得很清晰,為什麼要衝刺 7000 輛/周的產能,一是在 Q4 交付儘可能多的車型給預訂車主,因為特斯拉在 Q3 累計銷量已經達到了 20 萬輛。按照美國的補貼政策,純電動車出貨達到 20 萬輛的當季和下季,也就是 Q3 和 Q4 交付的車輛仍然能獲得 7500 美金的補貼,但從明年 Q1 開始,補貼將減半為 3750 美金。
所以,特斯拉需要在 2018 年結束前交付儘可能多的車型,以最高的補貼回饋那些已經等待兩年半的 Model 3 預訂車主。
此外,為了讓更多買不起性能版 Model 3 的車主能享受到補貼,特斯拉在前段時間推出了 EPA 工況續航 260 英里(約 420km )的中續航版 Model 3。Elon Musk 置頂 Twitter 說,凡是在 11 月 30 日之前新下的訂單,特斯拉可以確保在 12 月 30 日之前交付——拿到 7500 美金的最大補貼。
第二個原因,就是證明 Q3 盈利的可持續性。
Elon 之前折騰半天,特斯拉也沒能退市。既然不退市,空頭就會永遠盤旋在特斯拉的上空。Q1,空頭以產能增長乏力做空;Q2 產能爆發,空頭以燒錢過快做空;Q3 實現盈利...空頭損失慘重,繼續以盈利不可持續做空。所以特斯拉必須用 Q4 的財務數據證明,盈利是可持續的。
比如說,大空頭 Stanphyl Capital 管理合夥人 Mark B. Spiegel,一個比 Elon Musk 更勤奮的網癮中年。每天在 Twitter 上發佈特斯拉、Elon 本人的負面,孜孜不倦地轉發著特斯拉競品的訊息,甚至連小鵬、零跑、天際、SF Motors 都關注......
Spiegel Twitter 頭像,背景是一輛燃燒的 Model 3
因為做空特斯拉,Stanphyl Capital 今年的收益下跌了 15%,Spiegel 堅信特斯拉會在 Q4 重新恢復虧損。而 Elon 要證明,特斯拉的盈利是可持續的。
盈利離不開大規模交付,交付又說回了產能。一年多過去,Model 3 的產能爬坡好像特別艱難。那麼到今天,Model 3 產能的瓶頸在哪個環節?
剛剛過去的感恩節,特斯拉超級工廠的大部分工人都放假了。畢竟美國法定節假日,感恩節大致相當於中國的端午節中秋節什麼的。然而 Model 3 的電池模組和 Pack 產線,在感恩節期間仍然在運轉。
特斯拉號召員工自願加班,每個子產線都有管理層把守,負責制定節日期間主動參與加班的志願者員工名單。這些員工除了拿到加班費,還會有額外的節日補貼。
特斯拉發言人說,感恩節加班不是為了衝刺產能,只是現有的 7×24 輪班而已,在感恩節當天輪班的員工,可以選擇和自願加班的志願者員工做交接。
在 Q2 末衝刺 5000 輛/周的產能目標的那封郵件裡,Elon 說產線存在問題的環節包括電池模組、塗裝、總裝、焊裝...汽車工廠四大工藝裡除了最開始的衝壓,全都存在問題。到今天,問題主要集中在電池模組和 Pack 產線,算是取得了不小的進展。
7000 輛/周是個什麼概念呢,特斯拉在 Q3 末的 Model 3 產能是 4300 輛/周。所以,這是一個超過 50% 的增長目標。
所以我們看到 Model 3 以一己之力力壓奔馳北美和寶馬北美全系車型銷量;原本 2020 年上海工廠投產提前到 2019 年底;原本 2019 年底首批中國 Model 3 訂單交付提前到 2019 年初。
一個又一個看似熱血的消息背後,無非是特斯拉團隊努力工作的結晶。所以 Mark B. Spiegel,以及其他做空特斯拉的空頭們,盯著這家公司可能不是個好主意。
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