今年以來，受多種內外部因素影響，民企融資難度上升。11月9日上午，人民銀行營業管理部聯合北京銀保監局籌備組、北京證監局、北京市地方金融監管局共同組織召開“北京地區民營企業融資座談會”。
據人民銀行營業管理部黨委書記、主任楊偉中介紹，北京地區民營企業融資情況總體好於全國，且主要指標呈好轉態勢。“雖然北京地區民營企業融資總體情況好於全國，但存在的突出問題和區域性特點我們高度關注。”
一是部分前期擴張較快的大型民企再融資渠道多方受限，存在資金鍊斷裂風險。二是上市民企股權質押比例過高，強行被平倉和發生控制權變更風險較高。三是民營企業債券市場融資成本高企，與央企發行利差有所擴大。前三季度北京地區民營企業公司債平均加權利率為8.05%。其中，AA級、AA+級民營企業公司債發行成本較同級別央企公司債發行成本分別高74.5個、201.9個BP。
據21世紀經濟報道記者瞭解，針對民營企業融資發展中面臨的問題和相關風險，近期人行營業管理部聯合北京銀保監局籌備組、證監局、北京市地方金融監管局等單位主要採取了以下舉措：
一是出臺《關於進一步深化北京民營和小微企業金融服務的實施意見》，提出20條措施，引導金融機構將更多資金用於支持民營和小微企業發展。其中包括將未經央行內部(企業)評級的單戶授信500萬元及以下的小微企業貸款納入SLF的合格抵押品範圍；完善MPA增設臨時性專項指標等。
二是推動“民營企業債券融資支持工具”落地。“
本週我們正在組織各方確定3家企業最終發行方案，參與”民營企業債券融資支持工具“ 的碧水源最快下週可發行。”楊偉中稱。三是設立70億元再貼現專項額度支持民營和小微企業。四是進一步優化民營企業營商環境。五是營造支持民營企業的良好金融生態環境。
楊偉中還提到，正協調交易商協會、中債信用增進、主承銷商，促成首批“民營企業債券融資支持工具”儘快發行落地。同步梳理第二批符合條件的企業名單，做好後續項目儲備。同時積極參與民營企業股權融資支持工具相關工作，將按照總行統一部署，推動民營企業股權融資支持工具在京落地。
近日，央行行長易綱接受採訪是提到研究民企股權融資支持工具。“央行正在推動由符合規定的私募基金管理人、證券公司、商業銀行金融資產投資公司等機構，發起設立民營企業股權融資支持工具，由央行提供初始引導資金，帶動金融機構、社會資本共同參與，按照市場化、法治化原則，為出現資金困難的民營企業提供階段性的股權融資支持。”
最後，楊偉中對金融機構和民企雙方進行了呼籲。他說，各部委及北京市均出臺了多項扶持政策，希望金融機構領會政策意圖，充分用好各項政策。同時，一個巴掌拍不響，改善民營企業融資環境，也需要民營企業家們積極配合。“一些民營企業出現債務違約，部分是由於其偏離主業，盲目搞激進擴張，槓桿融資比例很高，市場稍有風吹草動便導致資金鍊斷裂。希望在座的各位企業家能依法合規穩健經營，聚焦實業、做精主業，努力增強企業核心競爭力。”
座談會上，10家銀行和證券公司代表向北京金融同業發出倡議：一是增加民營企業信貸投放，對暫時遇到流動性困難，但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業不抽貸、不斷貸；二是將政策優惠傳導至民營企業，切實降低民營企業融資成本；三是積極參與民企債券融資支持工具相關工作，支持符合條件的民營企業發行債券；四是加強民營企業股權融資支持，積極參與民營企業股權融資支持工具相關工作，妥善應對部分控股股東股票質押比例較高的民營上市公司面臨的平倉風險；五是優化民營企業金融生態環境，培育有效融資需求。
附：中國人民銀行營業管理部黨委書記、主任楊偉中在北京地區民營企業融資座談會上的講話
(2018年11月9日)
各位領導、各位企業家和金融家：
大家上午好！
黨中央、國務院高度重視民營和小微企業發展，多次召開會議進行研究部署。11月1日，習近平總書記專門召開民營企業座談會，就支持民營企業發展發表重要講話。北京市委、市政府也圍繞民營企業發展問題多次召集座談會、專題會。在當前經濟內外部環境嚴峻複雜的形勢下，推動民營和小微企業發展的必要性和緊迫性更加突顯。10月26日，人民銀行召開全系統民營和小微企業金融服務電視電話會議，對近期出臺的支持民營和小微企業相關政策進行了部署。
人行營業管理部會同北京銀保監局籌備組、北京證監局、北京市地方金融監管局以及政府部門一道，組織金融機構，堅決貫徹黨中央和國務院重要指示精神，落實人民銀行和北京市委、市政府工作部署，多措並舉，精準發力，通過一系列“組合拳”，切實改進民營和小微企業金融服務水平，相關工作成效開始顯現。藉此機會，我代表人行營業管理部講四點意見。
一、我們高度重視民營企業融資發展中面臨的問題和相關風險。
今年以來，受多種內外部因素影響，民營企業經營出現了一些困難，風險暴露增多，導致金融機構和金融市場對民營企業的風險偏好下降，民企融資難度上升。雖然北京地區民營企業融資總體情況好於全國，但存在的突出問題和區域性特點我們高度關注。
一是部分前期擴張較快的大型民企再融資渠道多方受限，存在資金鍊斷裂風險。北京地區部分大型民營企業，受近年來投資擴張較快，部分政府合作項目資金回籠不確定等因素影響，公司面臨較大還本付息壓力，再融資需求十分旺盛。但從融資情況看，面臨銀行信貸、債券多方受限，融入資金量較預期大幅減少。
二是上市民企股權質押比例過高，強行被平倉和發生控制權變更風險較高。當前，在股票市場相對低迷、民營企業融資渠道收窄的形勢下，民營企業大股東補倉難度加大，發生強行平倉及股權變更可能性增加。
三是民營企業債券市場融資成本高企，與央企發行利差有所擴大。前三季度，北京地區民營企業公司債平均加權利率為8.05%。 其中，AA級、AA+級民營企業公司債發行成本較同級別央企公司債發行成本分別高74.5個、201.9個BP。
二、北京地區民營企業融資情況總體好於全國，且主要指標呈好轉態勢。
一是北京市民營企業人民幣貸款增速高於各項貸款增速。9月末，北京地區民營企業人民幣貸款餘額8079.7億元，同比增長15.3%，較同期各項貸款增速高1.8個百分點。9月當月新增人民幣貸款198億元，佔前3季度新增額的30%，當月新增人民幣貸款額為今年以來單月最高。
二是民營企業債券發行及淨融資額大幅上升。前三季度，北京地區民營企業發行債券572.5億元，同比增長62.9 %，淨融資92億元。9月份，北京地區民營企業發行債券129億元，淨融資額43.7億元，分別佔前3季度的22.5%、47.5%。
三是民營企業債券違約風險整體可控。今年以來，北京地區共發生信用債違約事件13起，涉及違約主體7家，違約債券餘額123.7億元。其中，民營企業4家，違約債券餘額52.2億元，違約企業數量及債券餘額佔比分別為1.24%和2.02%。
四是可以反映民營企業融資成本的普惠口徑小微企業貸款利率顯著下降。9月，單戶授信500萬以下小型企業和微型企業貸款加權平均利率分別為5.93%和6.88%，環比分別下降31個BP和59個BP。其中單戶授信500萬以下小型企業貸款加權平均利率連續2個月環比下行。
三、近期人行營業管理部聯合相關部門，打出“組合拳”深化民營企業金融服務。
針對民營企業融資發展中面臨的問題和相關風險，我們聯合北京銀保監局籌備組、證監局、北京市地方金融監管局等單位主要採取了以下舉措：
一是發揮合力，牽頭出臺民營和小微企業金融服務實施意見。11月1日，聯合北京銀保監局籌備組、證監局、市發改委、財政局、金融局等部門出臺《關於進一步深化北京民營和小微企業金融服務的實施意見》，提出20條措施，引導金融機構將更多資金用於支持民營和小微企業發展。
二是迅速行動，推動“民營企業債券融資支持工具”落地。聯合市金融局、中關村管委會，協調中債信用增進公司，指導轄內主承銷銀行，共同研究篩選首批企業，推動“民營企業債券融資支持工具”落地。本週我們正在組織各方確定3家企業最終發行方案，參與“民營企業債券融資支持工具” 的碧水源最快下週可發行。
三是精準滴灌，設立再貼現專項額度和中關村再貼現窗口。為更好發揮貨幣政策工具引導作用，人行營業管理部將設立70億元再貼現專項額度支持民營和小微企業。一方面，加強利率引導，要求辦理再貼現的民營和小微企業票據貼現利率低於同期同檔的貼現加權平均利率；另一方面，簡化審批流程，將符合條件的民營和小微企業票據再貼現辦理時限縮短至2個工作日。同時，為使優惠政策直達民營和小微科創企業聚集區，11月2日，新設了“中關村示範區再貼現窗口”，按“額度通用、定向扶持、利率引導、快捷辦理”原則，支持金融機構為科技型民營和小微企業提供低成本、便捷化票據融資服務。首批受理的1.87億元再貼現申請已審批發放。
四是多措並舉，進一步優化民營企業營商環境。持續優化企業開戶服務。在人民銀行端將企業開戶申請審批時間由2個工作日縮減至1個工作日，並計劃2018年底前開通“企業開戶在線預約”功能。提升外匯業務辦理效率。自11月1日起，在中關村“一區十六園”推行外匯業務網上預審批系統，企業可通過互聯網完成申請提交、材料補充、進度查詢等操作，無需多次往返櫃檯辦理，節約企業時間和人力成本。
五是持續發力，營造支持民營企業的良好金融生態環境。11月2日，召開“北京深化民營和小微企業金融服務工作推進會”，發佈並解讀《實施意見》相關舉措。同時，11月1日至4日，依託“2018北京國際金融博覽會”平臺，組織21家金融機構和2家擔保公司，宣傳展示民營和小微企業金融服務政策及相關金融產品。金博會觀展人數超過12萬人次。
四、做好下一步民營企業金融服務工作的相關意見。
11月6日，人民銀行易綱行長在接受媒體採訪時表示，要通過用好“三支箭”的政策組合，拓寬民營和小微企業融資渠道。11月7日，人民銀行黨委書記郭樹清在接受媒體採訪時表示，銀行業金融機構對於民營企業決不能搞簡單化“一刀切”，提出民營企業新增貸款“一二五”目標。接下來，人行營業管理部將認真貫徹總行和北京市的相關決策部署，抓好政策落實工作。
一是增強金融機構服務民營企業的能力。用好300億元的常備借貸便利額度，為轄區符合條件的金融機構發放民營和小微企業貸款提供流動性支持。使用專項再貼現額度，每年累計辦理民營和小微企業票據再貼現不少於120億元。無論是中資銀行還是外資銀行，無論是國有大型銀行還是股份制、地方法人等中小型銀行，對於符合條件的再貸款、再貼現申請，我們都會即時受理，加快辦理。增強金融機構信貸投放能力，支持暫時遇到流動性困難，但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業改善融資狀況。
二是積極貫徹落實“民營企業債券融資支持工具”相關政策。協調交易商協會、中債信用增進、主承銷商，促成首批“民營企業債券融資支持工具”儘快發行落地。同步梳理第二批符合條件的企業名單，做好後續項目儲備。
三是積極參與民營企業股權融資支持工具相關工作。人行營業管理部將按照總行統一部署，推動民營企業股權融資支持工具在京落地。
做好民營企業金融服務工作，將中央和北京市的各項政策落實到位，最終還是需要我們各家金融機構和企業家多方攜手、共同發力。在此，我也對金融機構提出以下幾點要求：
一是加大民營企業信貸投放力度。金融機構要加大對符合條件的民營企業信貸支持力度，對基本面向好、產品有市場、暫時資金鍊緊張的企業不壓貸、不抽貸、不斷貸。人行營業管理部將健全小微和民營企業信貸工作“季度通報、半年預評估、年度評估”制度，聯合相關部門對工作成效突出的銀行進行通報表揚，對工作不力的銀行採取約談、通報等措施。
二是積極參與民企債券融資支持工具。人民銀行推出民企債券融資支持工具，通過支持企業發債融資改善市場預期，帶動信貸市場和股票市場恢復民營企業融資功能。希望在座的各家金融機構積極參與民企債券融資支持工具當中，創新風險緩釋工具創設方式，積極支持有前景、有市場、技術有競爭力的民營企業發債融資。民企股權融資支持工具政策出臺後，也請各金融機構積極參與。
三是狠抓政策落實。習近平總書記曾說過，“一分部署九分落實”。做好民營和小微企業金融服務工作，關鍵靠各家金融機構狠抓落實。各部委及北京市均出臺了多項扶持政策，希望各家金融機構深刻領會政策意圖，充分用好各項政策。各家金融機構還要努力健全內部差異化考核和激勵機制，深化落實民營和小微企業授信盡職免責辦法，並從資源配置、費用保障、考核傾斜等方面調動相關部門和基層從業人員的積極性。
同時，一個巴掌拍不響，改善民營企業融資環境，也需要民營企業家們積極配合。一些民營企業出現債務違約，部分是由於其偏離主業，盲目搞激進擴張，槓桿融資比例很高，市場稍有風吹草動便導致資金鍊斷裂。希望在座的各位企業家能依法合規穩健經營，聚焦實業、做精主業，努力增強企業核心競爭力。
謝謝大家！
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