根據WIND數據庫的最新數據，在私募基金產品中，產品名帶“穩健”二字的，有至少10只浮虧在三分之一以上（下表）。對於投資人而言，如何迴避“穩健”基金的投資“陷阱”呢？
以下思路供投資人參考：
首先，要建立投資私募的個人原則。最近聽某中國市場份額在7%左右的大型券商基金研究中心總經理講，他們部門在委託基金管理資產時，只考慮公募基金而不考慮私募基金，並且在四五千只公募基金中，符合他們篩選標準的只有40多隻，即只有1%的基金值得投資。篩選的標準有：新基金不投（因為表現如何尚待觀察）、基金規模太大的不投（規模是業績的敵人）、規模太小的不投（因為缺乏穩定性，容易大起大落）、基金經理投資經驗不足的（比如不滿10年）不投……在這些原則的限制之下，整體投資業績不大可能特別靚麗，但基本上不可能有大幅的虧損，或出現管理人道德風險。
投資人在挑選私募基金時，也應該根據個人風險偏好、收益率預期，建立投資原則，而不是盲目聽信銷售人員的“忽悠”。不少銷售人員基本上只關心自己拿到的銷售佣金或是完成銷售任務，投資人的盈虧並不太關注。
其次，務必查詢管理人的歷史業績。股市有一句諺言：“股票不知道誰持有它”。一個人的知名度再高，都不是股市投資的利基，反而名氣大的人往往事務繁多，無法集中精力專心於股票投資。投資人少聽或不要聽基金經理“選擇高景氣度行業中的優質企業”、“兼顧價值與成長”等正確的廢話，實際上80%的基金經理經不起歷史業績查詢的考驗。以享有“中國私募基金教父”稱號的趙丹陽為例，去年管理的A股股市的產品全部虧損。再看上一輪牛市中享有盛名的但斌、李馳等人，其實最近幾年業績相當一般。但斌2007年發行的東方港灣馬拉松這隻產品，最近4年只有一年進入了前50%，其他3年在私募基金中都排名後50%（下表）。
第三，迴避最近一年的明星基金經理。不客氣地講，中國的私募基金投資者中，相當多的人是非常盲目的，喜歡追逐上一年或是最近幾個月排名靠前的名星基金經理。遺憾的是，最近10年，不論是公募基金還是私募基金，第一年的冠軍，往往在第二年排名會非常落後。不論是2009年的私募冠軍新價值投資的羅偉廣，還是2010年公募冠軍華商基金的孫建波，2015年公募冠軍易方達新興成長基金，第二年的表現都比較差。2010年的私募基金冠軍常士彬，2011年在運營滿一年的663只私募產品中，排名612名。為何會有這個反差？因為規模的擴大會增加管理難度，成名之後社會事務會顯著增加，極大地干擾了投資和研究。
2009年私募冠軍是新價值投資的羅偉廣，借這個春風，新價值投資從2009年12月起至2011年初，發行了至少13只基金。然而截至3月4日，這13只基金中，只有4只實現了正收益（下表）。
第四，分散投資。中國股市變化無常，風格轉換也增加了投資的難度。以2013年業績排名前10的私募基金（不考慮澤熙的產品）為例，在2012年多數表現不佳，有2只甚至排名後10%（下表）。分散投資既是平滑投資年度收益率的必要措施，也能減少部分基金經理投資失誤帶來的損失。2015年，有專門投資於可轉換債券的一隻基金，短期內出現80%的淨值回撤，原來是放了近10倍的槓桿。投資人很難預料到投資經理會這麼做。即使是基金經理道德上沒有問題，但如果重倉某個板塊的個股，也容易發生淨值的較大幅度的回撤。
第五，認真閱讀基金銷售的各類文件。對投資策略、各類投資品種的最大倉位、持股集中度等有一個最基本的瞭解。有些基金雖然名字中帶“穩健”二字，其實股票類資產最大倉位在80%甚至更高，就談不上穩健投資。
第六，不在股市大漲之後大量投資於股票類私募基金。不難發現，目前浮虧巨大的私募基金，不少就是在去年股市高點附近成立的。大漲之後必有大跌這是股市的基本規律之一，股市高位時成立的基金，不論基金經理的投資水平有多高，都很難迴避市場風險。一個非常殘酷的規律或者說現實是：股市大幅下跌後，風險釋放比較充分的情況下，實際上是基金建倉的良機，這個時點發行的私募基金比較容易有良好的表現，但這個時點基金很難發售，因為投資人普遍缺乏這個眼光。股市大漲之後，風險雖然積累較多，卻是私募基金髮行的黃金時期，因為投資人這時候頭腦最熱，但投資人的回報一般都不高，甚至要忍受較長期的虧損。
總體來看，中國的私募基金表現普遍缺乏穩定性。投資人宜選擇有良好業績記錄，基金經理有10年以上投資經驗的基金，並儘可能分散投資，這或許可以在一定程度上回避投資風險。
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