億歐11月3日消息，主打消費分期的P2P網貸平臺“和信貸”正式登陸納斯達克，正式成為第一家登陸美國納斯達克的中國互聯網金融企業。這是繼宜人貸、信而富、眾安保險、趣店之後，又一家FinTech平臺完成IPO，中國金融科技企業上市大潮持續推進。
據悉，和信貸此次將以每股10美元發行500萬股美國存托股票（ADS ），每股ADS相當於公司1股普通股，募資總額預計為5000萬美元。相關數據顯示，和信貸上線於2013年3月份，是和信電子商務有限公司旗下的互聯網P2P網絡借貸信息中介機構。上線至今，交易額已突破136億，註冊用戶達220萬人。截至目前，和信貸累計交易額超150億元人民幣，累計註冊用戶近225萬人。
在主要股東以及董事和高管方面，根據招股書顯示，實際控制人安曉博通過Hexin Holding Limited（BVI）持有和信貸74.5%的股權，自然人安曉寧通過Anhe Holding Limited持有和信貸18.6%的股權，自然人翟曉彬通過Velencia Holding Limited持有和信貸4.9%的股份。
而在淨利潤方面，和信貸則由虧轉盈：在截至2017年3月31日的這一財年，其淨利潤為857.1萬美元，同比增長142.2%；在截至2016年3月31日的這一財年，淨利潤為353.8萬美元。而截至2015年3月31日的這一財年為淨虧損35萬美元。在截至2016年6月30日和2017年6月30日的兩個季度中，其淨利潤分別為130萬美元和890萬美元。
和信貸招股書顯示，本次IPO融資將主要用於升級其運營結構，並建立更強大的業務體系，包括完善風控和反欺詐系統、用戶管理和隱私保護體系，以及收費系統。此外，也包括通過傳統媒體、搜索引擎、在線廣告和社交媒體等營銷策略建立公司品牌。在完成業務升級和品牌建設之後，還將用於運營等其他支出。
與今年早些時候上市和提交IPO申請的2家金融科技項目相比，信而富和趣店都主打平均單筆額度數百萬的短期小額現金貸，而和信貸主營額度2萬-14萬元的中大額消費資產。
資料顯示，和信貸成立於2013年，註冊資本10001萬元。最初，和信貸的資產端主要為單筆額度較大的房產抵押和中小企業資金週轉的債權，2016年大力佈局小而分散的資產，轉型為消費信貸，並實現消費信貸資產在總交易額中佔比超過8成。
和信貸在招股書中指出，中國消費信貸市場具有很大開拓空間，尤其是新興中產階級代表了規模龐大但尚未充分開發的消費信貸市場機會。因此，和信貸的服務客群主要為中國“層次較低的大量人口”，用戶年齡多為31-45歲，可支配資產6萬-10萬元，平均月收入為3000-7000元。
在額度區間設置環節，和信貸選擇了2萬至14萬元的中等額度貸款。並指出，奧緯諮詢的報告已經顯示了2016年中等規模貸款佔到了個人消費貸款總量的62%，具有更大的可拓展空間。
和信貸官網數據顯示，截至10月4日，和信貸累計交易規模143億元，管理資產餘額約56億元，累計註冊用戶數量220萬人。
值得一提的是，和信貸挖掘的是新興中產客群的從生活必需品向高端商品和服務升級的消費需求，例如奢侈品、旅行、醫學美容、教育和房屋裝潢。因此，在業務操作和運營環節，除了現金激勵策略之外，主要通過線下渠道獲取客戶並生成信貸資產的方式。
具體而言，和信貸主要藉助其兄弟公司“和信集團”的全國實體網絡，與其自身的線上平臺一起形成了多渠道市場，觸達並服務借款人和投資人。截至今年6月底，和信貸通過線下第三方合作方共覆蓋了144個網點，分佈在中國21個省和4個直轄市的103座城市，從線下渠道獲得借款者。
在業績方面，截至2016年3月底財年，和信貸營收1190萬美元，同比增幅156%；截至今年3月底財年，營收2290萬美元，同比增長92.7%。招股書指出，和信貸的營收主要包括貸款撮合費用、貸款管理費用、Post-origination服務費以及其他會員費和債權轉讓費等。
①貸款撮合費用（Loan facilitation revenue），這是面向信用借款人，根據其借款金額/期限、信用等級和其他條款，預先收取的費用，從平臺運營至今年6月底，和信貸向借款人收取的該費用比率為其借款金額的2.7%-25.2%。2015財年、2016財年、2017財年（截至當年3月底）和信貸的貸款撮合費用收入分別為30萬美元、720萬美元和2560萬美元。
②貸款管理費用（Loan management revenue），該部分收入是和信貸每月向擔保貸款借款人收取的固定管理服務費用，和信貸為擔保貸款借款人提供的服務包括抵押資產評估服務、信息服務和償還借款人每月帳戶償還清單管理，該費用是在貸款月服務費的基礎之上收取的。2015財年、2016財年、2017財年（截至當年3月底）的和信貸的貸款管理費用收入分別為560萬美元、620萬美元和270萬美元。
③Post-origination服務費，在投資人獲得的借款人利息收入之外，和信貸代表性地向投資人收取的費用，用於補償平臺投資業務的便利開展。和信貸將投資人劃分為5個等級，不同等級的Post-origination服務費率在0%-10%之間。2015財年、2016財年、2017財年（截至當年3月底）和信貸的Post-origination服務收入分別為70萬美元、120萬美元和120萬美元。值得一提的是，該費用一定程度上具有了行業普遍意義上的風險準備金的性質。
此外，和信貸也設置的“現金激勵機制”和“風險準備金”。如下圖所示，在2015財年、2016財年、2017財年（截至當年3月底）其對用戶的現金激勵支出分別為105萬美元、84萬美元、163萬美元；在和信貸的支出中，風險準備金的佔比最高，分別為13.9%、12.8%、16.5%，分別支出92萬美元、187萬美元、487萬美元。
值得注意的是，和信貸走的是息費分離的設計方案，結合其平臺上投資人8%-15%的收益率，以及平臺自身首月2.7%-25.2%的服務費，和信貸平臺借款人的綜合費用理論上控制在36%的紅線之內。
不良率方面，如下圖所示，和信貸截至2016年3月底、2016年4月至2017年3月底、2017年4月至6月底的M3（60-90天）不良率分別為0.01%、0.63%、0.58%。M3+（90天及以上）的不良率分別為2.65%、0.2%、0%。
文章版權屬北京億歐網盟科技有限公司所有。文章內容系作者個人觀點，不代表億歐對觀點贊同或支持。
閱讀更多 億歐網 的文章
