功夫研報：一個剛被挖出10倍空間新鮮獨角獸，外資連續加倉，國內市佔率第一。
功夫覆盤：
短線情緒溫度95，指數處於交易高潮期，易出現分化行情，主要以減倉、觀望為主。若指數繼續超預期上漲，可關注次新、“殼+汽車+超跌”、績優藍籌。
行業挖掘機：
一、策略：從政策託底到落實企穩，如何解讀目前政策信號？（天風證券）
二、基建：政策再加碼，繼續看好基建房建共振（華泰證券）
三、潔美科技：10倍空間的小型獨角獸，被外資看上，持續加倉三個季度！（聯訊證券）
情緒溫度計：昨日兩市上漲家數3388家，漲跌5%比289:1，漲跌停比83:7，炸板率30%。通過各項指標得出上週五情緒溫度95，對短線而言，這一數據表明市場處於交易高潮期，易出現分化行情。策略：減倉/觀望為主。
上週回顧：10月中旬政策面出現多項救市措施，促使市場超跌反彈。週五盤前，中美領導人通話，最高層喊話支撐民營企業發展，美股強反彈，人民幣匯率大漲等多重利好來襲。受此影響，A股大幅高開，北上資金連續三日大規模進場，市場成交量溫和放大。但增量資金仍不足以扭轉趨勢，連續拉昇的金融股存在調整預期，預計大盤箱體震盪是大概率事件。
板塊梳理：民航板塊走勢強勁，華夏航空一字封板，中國國航等均大漲；造紙板塊逐漸走高，太陽紙業封板，博彙紙業、中順潔柔大漲6%；午後銀行急速拉昇，江陰銀行直線封板，吳江銀行、招商銀行集體走強；醫療信息化板塊漲幅居前，重藥控股漲停，瑞康藥業、益豐藥房、一心堂紛紛大漲；暫無板塊跌幅居前。
今日猜想：上週四虧錢效應已經顯現，隨著多個重磅消息的出現直接扭轉了週五行情，且表現大超預期。北上資金藉此機會破天荒介入180億，外資介入方向是一個關注點，過去讓它們獲利不菲的優質藍籌為首選。績優藍籌是大資金的戰場，而短線題材則是小資金的蛋糕。恆立實業7連板再次打開短線市場空間成為妖王，它的歸來定然能讓題材股炒作更上一層樓。恆立實業身上的標籤為“殼+汽車+超跌”，只要龍頭不倒下，就會有資金不斷挖掘這條線的低位補漲機會。上週沒發IPO，加上上交所表示不再採用“窗口指導”等方式，這對遊資來說無疑是個大利好，近端次新要關注起來。關注方向：1.績優藍籌、“殼+汽車+超跌”、近端次新。
（一）策略：從政策託底到落實企穩，如何解讀目前政策信號？（天風證券）
1、10月31日的中央政治局會議宣告了什麼？
從內容來看，與7月31日相比，其最大的不同在於：對於當前經濟形勢的判斷進一步強調“經濟下行壓力有所加大，並展開描述了困難。基於這個前提，本次會議最為重要的一個新內容就是並未再度提及槓桿問題或者防範金融風險。
所以現有政策應該是對當前經濟下行的再度確認，但並不意味著底部，未來利率方向應該繼續向下。
2、政策到落地，還有多遠？
從政策推進到基建回升，在歷次基建託底的過程中表現並不一致：由於2008年、2012年經濟受到的衝擊較大，基建回落的幅度較深，政策落地配合觸底回升，在政策有力推進的過程中，基建投資很快跟隨回升。2014 年託底則明顯不同：伴隨著政策落地，基建投資增速仍然持續下行，直到2016 年初才觸底企穩。
3、基建何時會啟動？
基建投資真正的落地，預算內資金佔比很小，社會資本也需要大量參與，必然伴隨著融資環境的修復，從歷史情況來看：社融的企穩回升要麼與基建回升同步，要麼領先於基建，因而，社融環境的企穩也是判斷基建啟動的重要信號。
（二）政策再加碼，繼續看好基建房建共振（華泰證券）
1.國辦文件將基建補短板任務明確至各部門，繼續看好基建反彈
國務院辦公室印發《 關於保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》，機構認為國辦此次發文政策定位較高。政策推動下基建投資復甦力度有望邊際提升，同時地產新開工增速持續回暖在施工企業訂單層面已有所反映，繼續看好 Q4 基建、房建共振。
2.鐵路、公路等交通基建仍是補短板重點，資金來源有望加快改善
1）此次政策內扶貧及交通水利是補短板的重中之重， 中西部鐵路及國家高速被重點提及。配套措施包括加大對在建及補短板項目金融支持，充分調動民間資本等；
2）各項配套措施並不是第一次出現，但文中各項配套政策均明確了牽頭負責部門，明確的分工有望增強政策推動力。從領域的排名先後看，鐵路和國家高速排名靠前， 預計中央財政對基建的投入力度有望增強。
3.看好政策推動下的基建投資復甦
Q4 政策推動下訂單新籤與轉化速度均有望加快，基建板塊已在 7 月企穩，房建板塊近期也出現企穩跡象，機構繼續看好基建房建共振，基建可關注中國鐵建、四川路橋等，房建板塊關注中國建築。
（三）潔美科技：10倍空間的小型獨角獸，被外資看上，持續加倉三個季度！（聯訊證券）
1、實現進口替代，國內市佔率超50%
潔美科技的主營是電子元器件的紙質載帶及膠帶，是業內唯一一家提供薄型載帶整體解決方案的集成供應商，公司在紙質載帶領域繼續保持高品質和較高市場佔有率，國內市佔率超過50%。
打破了國外企業長期壟斷局面，並已躋身全球知名電子元器件供應商，真正實現了進口替代。
2、客戶均是巨頭企業
公司主業紙質載帶為全球龍頭，覆蓋被動元器件村田、三星電機、國巨、華新科技、風華高科等巨頭，今年第二次漲價後毛利率在四季度有望創歷史新高。
3、擺脫原材料漲價因素，三季度業績穩定大增
公司上半年受到原材料漲價和匯率波動的影響，毛利有所下滑。調漲產品價格之後將成本壓力向下遊傳導， Q3 毛利率改善明顯。潔美科技三季報營收10億元， 同比增長 44% ，淨利潤2.01 億元， 同比分別增長 55% 。業績高速增長實現超預期。
總體上公司的成長邏輯在於中短期紙質載帶受下游元器件持續景氣帶動量價齊升，中長期塑料載帶和轉移膠帶國產替代趨勢帶來的10倍空間，未來三年業績穩定可期。
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