債券牛市不改 鵬華豐融年內回報10.57%同類排名第一

據海通證券姜超研究團隊分析債牛行情不改。主要理由有:美國步入加息後期,美國長債利率開始築頂;國內經濟繼續下滑,通脹預期回落,基本面對債市形成強勁支撐;央行貨幣政策轉向實際寬鬆,未來降準概率仍大,貨幣利率回落助推債市牛陡行情繼續持續。

據瞭解,鵬華固收團隊一直致力於"債基品牌"建設,憑藉出色的業績表現,鵬華豐融已成為鵬華固收團隊打造的高品質債基代表。公司目前建立了完善豐富的固收產品線,產品涵蓋純債基金、一級債基、二級債基、可轉債等50餘隻公募債基和場內外貨基,滿足投資者的不同風險偏好需求。

銀河證券截至2018年10月29日數據顯示,鵬華豐融自2013年11月成立以來累計回報43.63%,年化回報達7.6%,穿越債市牛熊,成立以來連續4個完整年度均取得正收益。短期來看,鵬華豐融今年以來回報更是高達10.57%,位列同期同類產品第1位。

探求鵬華豐融取得傲人成績的原因,該產品剛披露的三季報顯示,三季度債市行情出現分化,信用債震盪上漲,利率債區間波動。三季度以來信用債收益率整體大幅回落,資本利得貢獻高收益。在債券的配置上,鵬華豐融以中高等級信用債為主,從而使得組合淨值在三季度債市上漲的情況下表現較好,並且在7月上旬抓住時機適當加倉中高等級信用債債券,使得淨值表現相對較佳。

"在債券投資方面秉持長期投資、攻守均衡、控制回撤的理念,牛市中跟上市場,熊市中大幅跑贏市場、追求絕對正收益,目的是在整個過程中使得資產獲得穩定的回報,從而積小勝為大勝,實現保值增值。" 鵬華豐融基金經理劉濤曾表示。

能夠取得如此驕人業績,優秀的投研團隊自然是關鍵因素。鵬華固收團隊經過15年市場磨礪,已發展為一隻成熟穩健的大團隊,團隊集結了一批投資老將、中層骨幹和新生代,團隊成員優勢互補,目前團隊總人數超50人,其中15位核心投資成員從業時間均超過9年。值得一提的是,該團隊所組建的15人"高配"信用研究團隊也為業內稱道,自2014年以來,公司投資組合持有的信用類債券沒有涉及任何一例信用風險事件,凸顯了強大的信用風險管理能力。截至2018年9月末,鵬華固收團隊管理固定收益類資產規模4324億元,其中管理固收類公募基金資產規模超2884億元。


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