這一輪大級別的調整,因為各種不斷的突發利空,上證指數從2018年5月下旬的3214點,一路下跌到了今天的最低點——2536.67,跌幅高達21%。
在整個下跌過程中,也出過一些因利好帶來的高開,但是後面的結果都是1日遊、2日遊。
前事不忘後事之師,我們今天希望通過一些研究,去總結出下跌趨勢中當日高開的策略應對。
以高開0.5%以上作為條件,統計2005年以來上證指數和創業板綜指出現這一條件當日的走勢,我們做出了一些策略分析。
一、分析的前提條件
1、指數處於下跌趨勢,下跌趨勢用肉眼可以直觀看出,用均線是否空頭排列來做具體量化(本文只討論下跌趨勢中高開的情形,上漲趨勢高開的情形完全不適用);
2、開盤時,指數高開幅度在0.5%以上。
二、統計的結果:三種走勢
經過統計之後,下跌趨勢高開,一般會出現三種走勢:第一種高開低走;第二種高開低走再拉起;第三種高開高走。
我們的回測結果如下:
根據05年以來股市統計數據,滿足本次研究條件的數據共為143次,出現高開低走並一路走低(第一種情形)的數據為72次,佔比50.34%;出現高開補缺尾盤拉起(第二種情形)的數據為45次,佔比31.4%;出現高開不補缺(類似高開高走第三種情形)的數據為26次,佔比18.18%。
根據統計的數據,我們可以明顯發現前兩種走勢是大概率的事件,最後一種走勢佔比較小。
也就是說,根據歷史的數據顯示,在下跌趨勢中,指數當日出現高開,大概率盤中會下殺回補缺口,是否會拉起未知,小概率會高開高走。
三、高開之後影響走勢的三大變量
1.造成指數高開的原因
這個原因是大利好還是小利好?能否對未來的造成長期影響?還是隻是短線的刺激?這是可能影響當日走勢最大的變量。
在熊市,小利好基本上確定是一日遊;大利好也有可能因為市場無法充分預計利好的程度,本來能持續3-5日的,一般會打個折扣到2-3天。
2.指數當前的波段位置
經過統計,當前幾日出現大幅下跌的情況下,指數高開後出現第二種走勢甚至第三種走勢的可能性較大,因為前面已經有了較大的跌幅,下殺的動能經過充分釋放,更容易出現探底回升或者直接高開高走的走勢。
而當指數前幾日並沒有出現大幅度的下跌,只是出現橫盤調整或剛剛跌出下跌中樞的情況下,出現第一種走勢的概率較大。
3.當前的市場氛圍
也就是我們所說的有沒有主流題材站出來,賺錢效應的強弱也是影響當天走勢的變量之一,具體量化可以用早盤漲停板數、近幾日連板家數等作為依據。
四、為何下跌趨勢中容易出現高開低走?
1.均線壓力(成本壓力)
在所有的支撐壓力分析工具中,均線是最為重要的。在下跌的過程中,均線是空頭排列的,那麼突然出現的高開,很有可能接近甚至觸及重要的均線位(通常為5、10日均線)。
而我們知道均線代表著趨勢,趨勢的力量是巨大的,如果沒有特別強大的力量是很難被逆轉的,那麼突然的高開直接把價格打到了壓力附近,而場內的投資投機者很容易產生賣出兌現的情緒,這也就是通常情況下會出現高開低走最重要的原因。
2.缺口的意義
缺口作為形態學一個非常重要的組成部分,其存在有較大的意義。在下跌趨勢中通常是很難出現高開的缺口的,除非是重大的轉折點,才會出現轉折性的缺口,否則一般都會被彌補。
3.下跌趨勢的操作模式
下跌趨勢中講究快進快出,造成這種模式源於市場的反饋機制,投資投機者在不斷地嘗試尋找當下市場中最適合的模式,最後發現只有快進快出才能產生正反饋機制。
那麼這種模式在當前的環境下會被不斷加強,所以當大盤突然高開,部分投機者存在浮盈的時候(特別是前一天出現一定漲幅)的情況下,更容易出現兌現的要求,也就造成了高開低走的情形。
五、下跌趨勢中當日高開的策略應對
具體的操作攻略如下:
1、在盤前預判今日會高開,仔細斟酌高開的原因,競價觀察高開的幅度,比較其匹配程度。
2、若是小利好,一定不要進行加倉操作,最好減倉;若是大利好,可以比較其匹配程度做選擇,原則上開盤先觀察不開倉。
3、觀察早盤的漲幅榜情況,有沒有主流題材個股快速封板、封板的力度如何、數量如何,從直觀上體會盤口的氛圍,這是為如果出現下殺做是否回補的準備。
4、綜合考慮大盤的位置、前一日的走勢,場內的氛圍等考慮是否做回補。
當然,不同的情況下策略各不相同,還需要根據情況的不同做出微調,不能作簡單地套用。
六、風險提示
本文為術,非道,且也只針對短線交易者,價投派和趨勢交易者可以忽略,旨在研究其背後的一般規律。
當以後再出現相同的情形時,能更從容地應對,以積小成多聚沙成塔。更關鍵的是,不能讓策略內的錯誤再發生。
七、統計過程分享
文中以2018年的數據為案例,本人其實統計了2005年至今的數據,其具體的操作過程如下,這是非常重要的回測方法論,大家有想看的歷史走勢,也都可以用這個方法去做回測。
我們以大智慧軟件為例(因為本人慣用大智慧編程,其他軟件也可):
1.確定研究對象
我們的研究對象是上證指數和創業板綜指,將這兩個指數加入到自選股中:
2.確定前提條件
條件1:指數為下跌趨勢;
條件2:指數比上一交易日收盤價高開0.5%及以上。
3.編入程序
將這兩個條件運用大智慧的自定編程功能編入程序,具體操作過程如下:
(1)調出菜單-終端-公式管理-公式管理
(2)點擊條件選股,選擇左邊的新建
(3)編入前提條件所對應的公式,輸入條件選股名稱,並開始做總覽測試。
這裡把下跌趨勢簡單定義為:收盤價運行在20日收盤均線之下。
輸入完開始測試,按F7調出條件選股界面,選擇剛才我們所創建的高開統計條件選股公式。
測試時段選擇2005年1月1日至今日,點擊測試。
測試結果如下,這裡主要記錄下143次這個數據,這是2005年以來發生這一條件的總次數,這對於後面的統計至關重要。
4.統計情況
思考不同統計情況,將其編入公式,分別做測試,此時有兩種統計的情況:
(1)高開低走,收盤價在今日開盤價之下,將其條件編入公式如下:
然後重複第三步做測試 ,得到測試結果如下,記錄下72次這個數據。
(2)高開並收紅,收盤價在開盤價之上,而此時又可分為兩種情況:
a:盤中回補缺口,也對應了我們在上文論述的第二種情形,將其編入公式中如下:
重複第三步做測試 ,得到測試結果如下,記錄下45次這個數據。
b:盤中不回補缺口,也對應了我們在上文論述的第三中情形,將其編入公式如下:
重複第三步做測試 ,得到測試結果如下,記錄下26次這個數據。
5.得出結論
根據上述的統計數據,滿足本次研究條件的數據為143次,出現高開低走並一路走低(第一種情形)的數據為72次,佔比50.34%;出現高開補缺尾盤拉起(第二種情形)的數據為45次,佔比31.4%;出現高開不補缺(類似高開高走第三種情形)的數據為26次,佔比
18.18%。根據統計的數據,我們可以明顯發現前兩種走勢是大概率的事件,最後一種走勢佔比較小。
也就是說,根據歷史的數據顯示,在下跌趨勢中,指數當日出現高開,大概率盤中會下殺回補缺口,是否會拉起未知,小概率會高開高走。
【課後作業】
既然有下跌趨勢的高開攻略,那麼有沒有上漲趨勢的低開攻略呢?
(更多驚喜,盡在“澄泓財經”微信公眾號)
閱讀更多 澄泓財經 的文章