在現今"互聯網+"飛速發展的時代背景下，雲計算憑藉與身俱來的互聯網基因，在各行各業得得到了廣泛應用，但同時雲計算的高度專業性所耗費的成本讓很多企業望而止步。
眾所周知，雲計算的優勢是將軟件放在雲端，不需要本地安裝、維護和升級，企業可以使用任何設備登錄網站使用軟件，免去了購買軟件、機器和維護之憂。但它的缺點就是任何數據的閃失對用戶來說都是滅頂之災。
當前我國雲計算滲透率依然不高，正處於高速成長期的起點；預計到2020年，50%-70%的服務將從雲端獲得。目前我國雲計算產業與美國有至少5年以上的差距，雲計算數據中心的建設和平臺運營將在未來5年內維持高位。
美國主要雲計算廠商2010-2015年的股價表現：
我們認為雲計算發展依然維持"硬件搭臺、軟件唱戲"的邏輯，初期關注雲計算基礎設施建設，後期聚焦生態服務型平臺，從美國主要雲計算廠商5年的股價表現也可以支撐起上述觀點。目前公有云巨頭相關業務進入高速成長期，從圖3中阿里雲和AWS營收的同比增長可以看出，公有云市場在全球範圍內均呈現較高的景氣度；同時相較於國外，國內龍頭的公有云業務增長勢頭更加強勁；阿里雲已成為阿里各業務中業績增長最快的部門。
我們認為我國未來5年內雲計算發展路徑將分為三大階段：IaaS建設持續景氣，其後SaaS服務被普遍接受；最終PaaS平臺型生態廠商將在IaaS以及SaaS的翹楚中逐步顯現，得PaaS者得天下。
4.10日工信部發布了《雲計算發展三年行動計劃（2017-2019年）》，其中提及雲計算為大數據、物聯網、人工智能等新興領域的發展提供基礎支撐。雲計算能夠促進產業鏈上下游的高效對接與協同創新，為"大眾創業、萬眾創新"提供基礎平臺，已成為推動製造業與互聯網融合的關鍵要素，是推進製造強國、網絡強國戰略的重要驅動力量。我國雲計算產業規模在"十二五"末期已達1500億元，目標計劃到2019年，達到4300億元，突破一批核心關鍵技術，雲計算服務能力達到國際先進水平。
雲計算時代已經開始到來，在國家政策的大力支持下，雲計算產業將迎來更快的發展。建議關注雲計算產業主題的相關標的：
1. 雲計算基礎設施標的：服務器存儲設備的供應商中科曙光，浪潮信息，紫光股份，同有科技等。
2. 政務雲的建設及運營標的：浪潮信息，中科曙光，太極股份，東華軟件，易華錄，中國軟件等。
3. 雲遷移及運營服務標的： 神州信息，銀信科技等。
4. 雲應用的提供標的： 用友網絡，久其軟件，東華軟件，東軟集團，華宇軟件，真視通，蘇州科達等。
風險提示：雲計算行業發展進度不及預期，競爭加劇風險等
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