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首次“買入”評級
華燦光電（300323）
西南證券：2018 年上半年，公司實現營業收入16.2 億元， 同比增長36.0%，實現淨利潤3.1 億元，同比增長45.0%。2018 年3 月27 日華燦完成對美新的收購，美新二季度實現部分並表，貢獻淨利潤0.27 億元。美新是國內唯一具有車規級的加速度計及地磁傳感器芯片的公司，其汽車傳感器已進入通用、馬自達等國際汽車廠商，並早已實現與合作廠商的大批量供貨。本次收購將使公司進一步拓展集成電路產業中的業務領域，幫助公司實現相關業務的多元化外延式發展，進而加強公司在消費電子和汽車電子等應用領域的戰略佈局。
根據測算，華燦光電2018/2019/2020 年的收入增速為49.05%、28.20%、35.00%，營業收入分別為39.2、50.3、67.8億元，歸母淨利潤分別為8.0、10.5、13.0億元，對應當前股價15、11、9PE。公司所屬行業下游市場景氣，並且公司今年成功併購美新開拓MEMS新領域，給予公司18 年20 倍PE，對應股價13.6元，首次覆蓋，給予“買入”評級。
林洋能源（601222）
長城國瑞：林洋能源是優質的光伏企業，集光伏電站運營、高效光伏電池及組件生產、光伏EPC業務於一體。目前，公司建設的光伏電站併網裝機容量已接近1.5GW，電站運營情況良好，併網電量比例超過95%，能為企業帶來長期的現金流。公司基於對未來發展前景的信心以及對公司價值的認可，擬以不超過7.60元/股的價格回購公司股票，資金總額不低於1億元且不超過5億元。
預計公司2018-2020年淨利潤分別為7.47億元、8.15億元和8.78億元，EPS分別為0.42元/股、0.46元/股和0.50元/股，對應PE估值分別為11.65倍、10.68倍和9.91倍。公司是優質的光伏企業，光伏電站運營規模大，能為企業帶來長期現金流，N型電池具備良好的市場競爭力，光伏EPC將進一步提升公司盈利能力。當前估值處在合理區間。首次關注，給予買入評級。
東山精密（002384）
東方證券： 公司以精密製造起家，產品已涵蓋精密金屬製造和精密電子製造兩大板塊。 16年， 公司成功整合MFLX，躋身全球前五大FPC 製造商， 17年，MFLX 營收創下歷史最高水平64 億元， 毛利率企穩，帶動公司營收和淨利潤大幅增長。未來，消費電子和汽車電子將推動FPC 市場不斷擴容及FPC 產業向大陸持續轉移，公司作為全球領先及國內最大的FPC 廠商將持續受益。
預測公司 18-20 年 EPS 分別為 0.69/1.05/1.42 元，根據可比公司給予公司 18年 25倍P/E 估值，對應目標價17.25 元，首次給予買入評級。
新宙邦（300037）
國盛證券：公司近日與BASFCorporation（巴斯夫美國公司）達成協議，以自有資金120萬美元收購巴斯夫在歐美地區的電解液業務，包括技術、Selectilyte?品牌等資產，並將承接其全部客戶，此次收購不包含巴斯夫在美國的電解液製造基地，收購完成後，訂單將由新宙邦在國內的生產基地進行交付。預計公司2018-2020年歸母淨利潤分別為3.24/3.94/4.90億元，同比分別增長15.7%/21.8%/24.3%，EPS分別為0.85/1.04/1.29元，對應估值分別為27.1/22.3/17.9倍，維持買入投資評級。
一致預期看好
華帝股份（002035）
公司2018 年 9 月 25 日收到證監會核發的《關於核准華帝股份有限公司非公開發行股票的批覆》（證監許可[2018]1438 號），核准公司非公開發行5910 萬股新股，自核準發行之日起 6 個月內有效。公司此次定增參與方中，除大股東與三位自然人外， 34 個核心經銷商成立的珠海華創投參與認購定增 1 億元。進一步強化了經銷商與上市公司利益的綁定，有利於公司中長期的持續健康增長。
光大證券： 公司前期因行業壓力及市場情緒影響跌幅較大， 而廚電行業從長期來看仍是家電成長潛力最大的子行業，公司過去兩年在治理結構改善帶動下，無論是外部的品牌定位還是內部管理效率，均得到大幅提升。 此次定增將保障公司及其渠道體系在行業壓力期的健康經營， 進一步夯實基本面底部，公司未來成長仍可期待。 預計2018~20 年攤薄後 EPS 為 0.75/0.94/1.15元，當前對應估值僅14/11/9 倍，維持“買入”評級。
天風證券：公司短期股價調整較多，未來產品結構升級、品牌高端化，渠道優化改造和拓展、熱水器業務發力，經營改善的邏輯預計將繼續兌現。此前推出的股權激勵計劃也彰顯管理層的信心此次非公開發行完成後公司治理優化，經銷商與公司利益更加一致，維持“買入”評級。
洪城水業（600461）
南昌市發改委已於 2018 年 9 月 25 日發佈了《關於召開我市調整城市供水價格聽證會的公告》，預期供水價格調整聽證會將於 2018 年10 月 18 日在南昌市召開，為合理補償供水成本， 擬定在現行居民用水價格基礎上每噸上調 0.5 元或 0.6 元兩種方案，調價後一級居民用水價（含水資源費） 將達到 2.08 元/噸或 2.18 元/噸。
廣發證券：暫不考慮公司增發攤薄及提價，預計公司 2018-2020 年 EPS 分別為 0.41、 0.48、 0.55 元/股，按照最新的收盤價對應 PE分別為 14、 12、11 倍。公司提價工作進展順利， 高管及控股股東增持彰顯發展信心（今年5 月 23 日控股股東完成增持 1.04 億元，均價 6.6 元/股），定增推動水廠擴容提標建設，維持“買入”評級。
中泰證券：公司為南昌市公用事業平臺，三大業務為公司提供穩定現金流，且南昌市水價存上調預期，業績有望進一步提升，我們預計公司2018、2019年實現歸母淨利潤3.2億、3.6億，對應估值分別為15X、13X，給予“買入”評級。
評級調高
麥格米特（002851）
廣證恆生：公司以電力電子技術為核心，打造了功率變換硬件技術平臺、數字化電源控制技術平臺和系統控制與通訊技術平臺三大核心技術平臺，由平板電視電源單一產品，逐漸擴展到家電、工業、通信、醫療和新能源汽車領域。公司管理層多數為技術出身，擁有豐富的行業經驗，極其重視研發，連續5年，研發費用佔比在11%以上。憑藉優良的產品質量和出眾的研發能力，公司綁定了眾多下游優質龍頭企業，如小米、愛立信、北汽新能源、邁瑞、飛利浦等。考慮到公司收購完成增發股本，測算公司2018-2020年EPS分別為0.70、0.94、1.21，對應PE分別為31、23、18倍，給予公司2018年40倍估值，對應股價28元/股，調高至“強烈推薦”評級。
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