美聯儲加息,如果其他國家不跟進會是什麼後果?

幽行客


美聯儲已經不僅是美國的美聯儲,更是世界的美聯儲了。美元又加息了,各國央行“心驚膽戰”,跟不跟進,是個很嚴重的問題!

昨天(9月27日),美聯儲宣佈將聯邦基金目標利率區間上調25個基點至2.0%~2.25%區間,符合市場預期,這是今年以來的第三次加息!而阿聯酋、沙特央行緊急宣佈跟隨加息25個基點!

美元加息,對全球經濟的影響

美元是世界最重要的儲備貨幣、國際貿易最主要的結算貨幣。正因為如此,美元的一舉一動都會影響到其他國家的貨幣政策!

美聯儲加息、縮表,美元走強,會產生巨大的“虹吸”作用,造成各國資本的持續外流,使得各國貨幣兌美元出現大幅度的貶值,對其他國家(特別是新興市場國家)脆弱的金融體系產生巨大的衝擊。如果此刻,美國再高舉貿易大棒、實施經濟制裁、甚至軍事威懾的話,可能會壓垮一些新興國家經濟體系,引發局部金融危機!

而應對美元加息、減緩資本外流,最簡單、也最直接的辦法(但不是最好的)就是“被迫”跟進加息,像之前的阿根廷,不得不將國內基準利率提高40%,才勉強頂住了本幣貶值的壓力!

美元加息,如果其他國家不跟進,至少會帶來幾方面的影響

  1. 本幣面臨貶值壓力、匯率下跌,可能會引發區域金融動盪甚至危機。

    比如,阿根提比索、土耳其里拉、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾等貨幣大幅度貶值,都有受到美元加息的影響!

  2. 美元加息,會使得全球大宗商品(石油、天然氣、鐵礦石等)價格持續下跌,極易引發以資源輸出為主的新興國家經濟體系崩盤,比如委內瑞拉、俄羅斯、伊朗等。

  3. 美元加息和縮表往往是全球(或區域性)金融危機爆發的根源。歷史經驗表明,美聯儲在長期低利率後加息,都會使得不少國家經濟衰退、陷入破產,影響深遠!比如,當年的拉美債務危機、日本經濟危機、東南亞金融危機、次貸危機……。

總之,美元加息,無論其他國家是否跟進,都會對世界經濟格局產生巨大的影響,誰讓美國的“拳頭”最硬呢!

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