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能夠產生特殊穩健的長期回報的小公司股票具五個特點：
1 .具有不斷加寬的護城河
由於小公司往往與擁有更多資源的大公司競爭，要麼小公司目前擁有區域性護城河，要麼在建立經濟護城河方面取得顯著成功。當然，我們更願意看到區域性壟斷的小公司。
2 .複利增長機會
一家小型公司能夠持續地在股票和資本上產生兩位數的回報，並以同樣高的回報率將其大部分利潤再投資於業務，這可以產生顯著的增長。
3 .高效的管理團隊
巴菲特曾開玩笑說，“火腿三明治可以經營可口可樂”——這意味著大型企業經營得如此高效，其品牌價值如此之高，管理部門不需要做太多的事情來維持企業的繁榮。對於管理決策可能對結果產生更顯著影響的小企業來說，情況並非如此。誠然，從外部判斷管理團隊的技能可能很困難，但有一些因素可以提供有價值的見解。
首先，我們可以分析管理層的資本配置決策，即有關股息、股份回購、再投資和收購的決策。舉例來說，一家公司進行了一系列不明智的收購，或者一直為回購股票支付了過多的費用，這可能表明管理層的資本配置技能很差。
4 .固穩健的資產負債表
由於小型企業對商業週期的波動更為敏感，過多的債務甚至會加劇需求的微小變化，削弱公司與大型企業競爭的能力。在其他條件相同的情況下，保守的資產負債表是小型公司的一個吸引人的特徵。
5 .產生自由現金流的能力
一般來說，小公司更注重投資以獲得更高的利潤，而且在投資過程中經常會消耗掉現金。在某些情況下，這可能是正確的戰略，但一家公司如果能夠在投資未來和產生現金流之間取得平衡，那麼它可能正在做一些正確的事情。
然而，小盤股並非沒有風險。小盤股價格可往往更不穩定。無論用什麼方法來評估小盤股股投資，保持多元化都很重要，因為即使是最有希望的公司想法也會遭遇一連串的厄運。
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