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關於餘額寶等部分貨基收益率下降已經不是什麼新鮮事兒了，但集體收益率下降卻不得不引起我們的重視。
據澎湃新聞報道，截止9月18日，11只接入餘額寶的貨幣基金中，有7只貨幣基金7日年化收益率已經跌破3%，另外4只貨幣基金的收益也大多在3%邊緣線徘徊，收益率最高的中歐滾錢寶A的收益率僅為3.18%。
1貨基體量大增，收益卻不盡人如意
排排君曾經在文章《貨基收益率創新低！誰來守護老百姓理財的最後一道防線？》提到過，當前貨基收益率的下降，主要因為市場利率的下滑。但從理財角度來講，收益率的下降的原因就很微妙了：
1、股市低迷，避險資金流入貨基等固收理財。股市行情好，樓市節節高，自然就會吸引大量的資金流向這些領域。如今兩者的投資回報都不如意，所以資金流向更安全的貨基等固收理財也就容易理解了。
2、P2P爆雷不斷，短期理財收益下滑。P2P的收益是出了名的高，但安全性令人堪憂，暴雷事件不斷髮生，連本金都保不住，還談什麼投資呢？短期理財這邊，平均收益也跟著市場利率下滑，有的甚至跟貨基持平。那麼既然收益趨同，為啥我不買隨時申贖的貨基，而選擇有封閉期的短期理財呢？
綜上，固收理財所投資的低風險標的就那麼些，隨著貨基資金體量增大，而低風險標的數量不變，收益率下滑也就理所當然了。就好比你收入越來越多，而商店裡賣的只有泡麵和榨菜，這樣的話你的收入越多，生活品質打的折扣也就越多。
此外，就大環境來說，央媽政策定了調：國內的貨幣環境不能太緊，保持“流動性合理充裕”。所以，總體來說市場中的錢還是夠的。
2別再盯著收益和保本
談到固收理財，很多人首先想到的就是收益和保本。誠然，收益和保本是投資必須要考慮的，投資本身就是在本金安全的情況下進行資產增值嘛！但現在不一樣了，“資管新規”後，理財產品大洗牌，我們不能再以傳統的角度去看待收益和保本。
對於現如今的固收理財，你至少得懂得這些“新玩法”：
1、瞭解“淨值型”產品。這也是“資管新規”推動理財產品的轉型方向，準確來說你接受了淨值型產品，就相當於你接受了固收理財的浮盈和浮虧。此前，人們把固收理財當成存款，給你個預期收益率，心裡美滋滋。
當下的理財主要分為淨值型和非淨值型，非淨值型就是我們熟知的銀行理財等固收理財，而淨值型則是風險稍大的股基、混基等公募基金。
淨值型產品最大的優勢在於讓收益和風險透明化。怎麼說呢？按照以前的話，比如銀行發行一個理財產品，收益可以到7%，但為了剛兌，可能向客戶說是保本5%，這樣的話如果正常兌付，銀行就能多賺2%。
而淨值型產品就是將所有的收益全部歸投資人所有，銀行只扣除基本的管理費之類的。但這樣的話，虧損也需要投資者來承擔了，銀行沒啥賺頭，幹嘛為你兜底呢？隨著政策發佈，這類產品也與日俱增。據融360統計，8月份淨值型理財產品發行量共245款，較上月環比增長35.91%。
不過，小夥伴們也不用擔心，固收理財的風險不會太高，盈虧也不會太大。排排君以某互聯網理財為例，這就是以後固收理財的畫風，每天波動一點點，還是可以接受的。
2、收益全天候全覆蓋。我想不少金融小白都有過這樣的問題：為啥在週末和節假日，我的基金沒有收益呢？
如果是股基，很正常，畢竟週末股市不開門，沒收益很正常；其他類型的基金週末和節假日沒收益，可能是因為其所投資的標的在這時間段不交易。再者，人家基金公司也要休息，只是沒有更新淨值。
但貨基和債基就不一樣了，這兩種基的收益來源，前者投資於存款、存單類資產，因此是7*24小時計息的；後者是因為債券本身就有全天候利息收益。
但相比貨基來說，債基的全天候收益更有優勢。為什麼呢？畢竟貨基的投資標的本身的收益就沒有債券類資產高，而債基收益除了本身利息的“保底”外，還有債券淨價變動所產生的收益。
3、歷史兌付。大家千萬不要抱著看歷史業績的心態去看歷史兌付。以前業績不好沒關係，投資本來就是要著眼於長遠，或許因為行情，或許因為基金經理離職等各種客觀原因，業績馬失前蹄。但歷史兌付有汙點，就萬萬不行了！
兌付出問題，意味著底層資產的信用問題，此外可能還牽扯到產品本身結構設計。因此，遇到有歷史兌付汙點的產品，可以直接pass掉。不過目前來看，各種理財平臺幾乎很少見有兌付問題的產品，第一沒人買，第二萬一出事了，砸的也是平臺自己的招牌。
隨著我國資管市場的逐漸成熟，咱們投資者也必須儘快成熟起來，別再整天盯著收益和保本，你需要知道的還有很多。
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