中基協終於打響第一槍，私募基金再迎大變革，資產配置時代正式來臨了！
近期，中基協對私募基金管理人分類再次細化，將更具資產配置意義的私募FOF投資形式單獨新設一類管理人類別——私募資產配置類管理人。
自此，資產配置這個詞，越來越成為高淨值人群的日常。
1
高淨值人群都是何許人也？
根據《2017中國高淨值人群數據分析報告》的數據，中國高淨值人群主要有以下幾個特點：
1、主要分佈在廣東、上海、北京、江蘇和浙江地區；
2、男性、大學以上學歷佔比均達到60%；
3、主要集中在製造業、金融業、批發零售業和信息技術業；
4、每天平均運動3小時，最愛收藏書畫
......
但最重要的，並不是這些，而是他們的投資理念。巴菲特說過：一個人一生能積累多少錢，不是取決於他能夠賺多少錢，而是取決於他如何投資理財，要讓錢為你工作，而不是你為錢工作。
這些富人們基本都是錢在為他們工作。而這正是基於他們的投資理念和投資特點。投資理念或許因人而異，但特點可謂大同小異：
1、相比於大漲大跌，他們更注重財富穩定增值、財富傳承、公益慈善等。
2、高淨值人群的高端財富管理更具有定製化、私密化的特點，比如私人銀行、私人投顧、專屬賬戶等。
3、高淨值人群的投資是跨地區、跨品種的，而且他們更願意將財富交給像商業銀行、資產管理這樣的專業財富管理機構打理。
2
投資者教育任重道遠
改革開放已過去40年，中國經濟也高速發展了近30年。感謝生在這個好時代，造就了許多好資產，最終造富了許多人。
這些富人所積累的財富，往往是他們大半生的心血，所以他們更注重的並非收益，而是保值增值，保住勝利的果實。而絕大部分普通投資者別說資產配置的理念了，就連許多基本的風險意識都沒有，在這種風險意識缺失的情況下，是很難做好資產配置。
比如像樂視、ST長生這樣的垃圾股，在連續跌停後，依然可以封漲停。龍虎榜中顯示大部分均為散戶資金在買入博差價。可悲！
比如許多人以“國家會兜底”的心態去炒房、加槓桿，到頭來網貸平臺，甚至部分國有債務違約，最終損失的都是貪婪、矇蔽的普通投資者。可悲！
但富人在投資理財時更喜歡安全的資產，並把資金交給專業機構，交給時間去打理。
回到開頭，監管層在這個時候推出資產配置類私募，可謂非常及時。資產配置類私募某種意義上不僅能讓國民樹立正確的投資價值觀，對資管行業的大類資產配置業務也能起到標杆作用。
3
高淨值人士為何對私募基金情有獨鍾？
近年來，高淨值人群的資產配置傾向、財富管理和投資理念愈加成熟，並開始著眼於財富長期穩健增長與長期市場趨勢。跨週期、跨品種私募基金開始受到青睞。
據不完全統計，在私募基金中，其中股權類私募在近兩年整體資產配置中增幅領先。有84.3%的高淨值人士配置了私募股權基金，23.7%的高淨值人士的配置比例超過30%，有7.8%的高淨值人士的配置比例甚至超過50%。
高淨值人士為何對私募基金情有獨鍾？究其原因，主要有以下幾點;
1、追求絕對收益。 公募基金由於資金體量大，投資管理上追求絕對收益的動力沒有私募基金那麼大，畢竟靠管理費就能過上好日子，何必去花大心思搞投研呢？而私募基金的主要收入來自超額收益的業績提成，其利益與投資人高度一致。
2、監管趨嚴。私募基金的資金由商業銀行託管，在基金存續期內，所有基金資產及其收支均在該賬戶中進行。而隨著近幾年監管層通過法律法規不斷完善行業制度，私募的優勢開始顯現。
在同等風控、安全的程度下，如果你有100萬，你會買相對收益的公募還是買絕對收益的私募呢？我想大多數人會選擇後者。
3、長期投資。不少大型私募機構的基金經理坦言，他們已經開始拒絕一些短期資金進入，因為這些資金的短期逐利行為不僅違背不少價投私募的投資理念，有時還會影響基金整體收益。試想，在熊市中，本是收集便宜籌碼的大好時機，而基金經理為了贖回，不得不忍痛不斷割肉，這是多麼悲傷的故事！而高淨值人群的長期投資意向卻基本與私募基金的投資理念相吻合。
4、跨品種、跨市場投資。在去年9月，國內第一批公募FOF誕生，同樣也是主打“資產配置”牌，但由於投資範圍的監管，其底層投資標的依然圍繞著股票、債券等傳統品種打轉。而此次新設立的資產配置類私募就不一樣了，根據規定，該類私募的投資範圍涵蓋“股票、債券、期貨、期權、基金份額、衍生品、非上市公司股權、併購基金、房地產基金、夾層、可轉債、各類資管產品等”，投資品種橫跨一級和二級市場、金融和實業。
此外，不少私募機構的投資範圍也橫跨大陸、中國香港、美國等市場，基本可以滿足高淨值人群的海外資產配置需求。
4
寫在最後
儘管當前經濟增速下滑，但高淨值人群的財富依然在積累，國內依然有增量財富。因此現階段著眼於長遠投資標的，可謂是最明智的選擇。
許多人說國內人口結構未富先老，這確實不假，但排排君更希望投資者“未富先老”，就是在你的財富還未達到一定量級的時候，就已經擁有老練而成熟的投資理念，我想這也是投資機構、監管層更願意看到的結果。
閱讀更多 私募排排網 的文章
