8月初的時候，有14只養老目標基金拿到了批文，當時就引起了一眾投資者的關注。
在大家討論了20多天之後，今天首隻養老目標基金——華夏養老2040三年持有混合（FOF）終於開賣了。
同時，我瞭解到另外13只基金也會陸陸續續開賣，預計9月和10月會是養老目標基金上市的高峰期。
對於養老目標基金，很多投資者會有一堆疑問，這具體是個什麼玩意兒，有哪些優勢，又有哪些不足，有了社保還需要買嗎?
彆著急，看完這篇文章，你都會找到答案。
養老目標基金
這14只養老目標基金，全是FOF基金。
所謂FOF基金，就是基金中基金，就像股票基金主要投資股票，債券基金主要投資債券，FOF基金呢，主要是投資其他基金。
由於FOF基金主要投資於基金，我們可以把它簡單理解為一個基金組合。
比起我們自己去買基金，FOF基金的基金經理顯然比普通人更懂基金，更容易獲得高收益，規避風險。
養老基金基金都有一個封閉期，封閉期有1年、3年和5年3種。我們買的每一份額基金，都要持有一個封閉期才能贖回。
今天開賣的華夏養老2040三年持有混合（FOF）基金封閉期是3年，如果我們買了，每一份額至少得持有3年，3年到期後才能申請贖回。
為什麼站長一直強調每一份額至少要持有3年呢？
因為這個基金可以多次買入，哪怕這次的認購結束了，我們也可以在之後的開放日買。每次買入基金的時間不一樣，那麼每次買的基金能夠贖回的時間就不一樣。
14只養老目標基金裡，有9只目標日期基金，那些名字裡類似2035、2040這些年份的就是目標日期基金，這些年份代表退休日期。
比如今天開賣的華夏養老2040三年持有混合（FOF）基金，這隻基金的年份數字是假設投資者在2040年退休的意思。
根據投資者距離退休日期的時間，基金會調整自身的持倉，離退休時間越近，基金風格就越穩健。
雖然養老目標基金設立的初衷是來幫助我們養老的，但它不同於養老金，本質上還是一種基金。
既然是基金，那麼養老目標基金就是投資者自願投資，享受收益，風險自擔的，它沒有保本。哪怕養老目標基金的風格穩健，但也存在虧損的可能性。
因此，我們應該把他看做是一種投資，是對於養老金的補充。
光靠社保無法養老已成定局
養老目標基金能夠這麼快推出，證監會功不可沒。
而監管部門這麼積極地做這件事，肯定是有原因的，現在金融市場低迷，需要資金入場是一個原因，國家養老壓力太大也是一個原因，現在靠社保無法保證養老已經成了定局。
我們國家的養老體系有三大支柱。
第一支柱是社保，在三大支柱裡資金佔比常年高於70%；第二支柱是年金制度；第三支柱是個人養老。
光靠養老金不夠養老，已經成了現在很多人都在擔心的問題。
養老金替代率如果低於50%，我們的生活水平就會大打折扣。這意味著，我們退休之後拿到的退休金不到退休前工資的一半。
而我們的養老金替代率是在逐年下降的，企業員工的養老金替代率早在2005年，就已經降到了47.94%，低於50%，現在還在逐年下降。
但是公務員和事業單位員工的養老金替代率在80%以上，也就是說企業員工想要體面一點的晚年生活，勢必要靠自己。
這些是現在退休的人面臨的問題，未來退休的我們，靠養老金養老會更加艱難。
2016年，黑龍江的養老金結餘被花光，還欠了232億；另外全國還有7個省份收不抵支。根據《中國養老金精算報告2018—2022》的預測，2018-2022年“收不抵支”省份的個數將會上升到13-14個。
現在“收不抵支”已經成了趨勢，而“收不抵支”繼續下去的話，結局就是像黑龍江一樣把結餘都花光，可以說未來光靠社保沒有辦法養老已經成了定局。
為了緩解養老壓力，政府一直在想方設法增加社保基金的收入。
2017年國務院印發《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》，用國有資本來充實社保基金。今年又大力鼓勵生二胎，多生點孩子，為社保多交點錢。
但政府也知道，光靠社保，要保障大家的養老，還是不大可能，所以這兩年稅延型養老保險、以房養老、養老目標基金都冒出來了。
養老目標基金該買嗎？
我們未來的養老會有多艱難，大家也都知道了，要改變社保養老的困境，我們是做不到的，只能另謀出路。
在我國現有的養老產品裡，養老目標基金確實是一個很不錯的選擇。
首先，養老目標基金的收益會比養老保險的收益高。
基金比起保險，在投資方向上的限制更少，基金經理可以發揮的空間更大。所以正常情況下，養老目標基金的收益會比養老保險產品的收益更高。
其次，養老目標基金有政策的支持，所以可以享受稅收上的優惠。
稅收遞延現在已經在商業保險產品上試點了，通過“個人養老資金賬戶”購買“符合規定的商業養老保險產品”的支出，可以在稅前扣除，等到將來領取養老金時，再交個人所得稅。
通過這個稅收遞延，購買養老保險的人可以省下一筆錢，具體省多少還得看每個月的工資基數和買的產品金額。
等到試點結束之後，這個稅收遞延還會推廣到公募養老基金，我們購買養老目標基金就能享受優惠了。
最後，養老目標基金有一個封閉期，方便基金經理操作。
因為普通的開放式基金申購贖回很方便，這就導致了基金經理必須準備一定資金來應對隨時可能發生的贖回。
如果發生意料之外的大額贖回，基金經理就必須賣出資產，這可能會打亂基金經理的節奏。要是當時市場正處在不利的情況，此時賣出資產就會導致實際的虧損，影響基金最後的業績。
但對於有封閉期的基金，基金經理對於可能會發生的贖回，會有一個心理預估，能夠根據封閉期來調整自己的投資，所以最終的表現可能會更好。
但是封閉期對於投資者來說，也是一個風險點，在封閉期裡，投資者不能贖回，如果市場情況糟糕，也沒有辦法贖回止損。
對於想要為將來的養老打算或者長期投資的投資者來說，養老目標基金都是不錯的選擇，但對於短線投資者，建議還是要繞道。
雖說養老目標基金裡有封閉期是1年的產品，但這些產品，依然不適合做短線。
因為養老目標基金的基金經理，都是以長期收益為目標的，對於短期的價格波動不會太過關注，所以在短期投資上沒有優勢。
而且養老目標基金的贖回時間有限制，可能會讓我們錯過最佳賣出時間，如果是做短線的話，不如看看其他基金。
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