昨天（7月31日），中央政治局開會，研究當前經濟形勢，同時定調下半年經濟工作。
這是年中一場非常重要的經濟會議，對我們分析政策、研究市場形勢有非常重要的作用。不久前的7月23日，國務院常務會議確定了“積極的財政政策要更加積極”，同時“保持流動性合理充裕”，不少媒體解讀為“放水”。關於這些問題 ，今天（7月31日）的政治局會議有重要說法！
下面是會議的亮點，以及我的解讀！
一、會議認為：上半年經濟保持了總體平穩、穩中向好態勢。主要宏觀調控指標處在合理區間，經濟結構持續優化，防範化解金融風險取得初步成效，生態環境改善，人民群眾獲得感、幸福感、安全感增強。
解讀：
1、會議對上半年經濟評價是“總體平穩、穩中向好態勢”，顯然在外部形勢這麼複雜的情況下，高層對上半年經濟運行情況是滿意的。表現在主要宏觀指標在合理區間，按照統計局月中公佈的數據，二季度GDP是6.7%，比預期的6.6%要好，單從數字來說確實非常棒了，你看今年相比去年面臨的挑戰有多大？外部、內部，你懂的！還有比較好的一點就是消費對經濟的貢獻率達到78.5%，顯然前段時間高層提到的提振內需也有一定的成效。但不好的也有，比如固定資產投資增速降到了非常低的6%，貿易順差大幅收窄。
2、“防範化解金融風險取得初步成效”，我認為現在最主要的金融風險表現在地方債務以及金融業內部風險兩方面，比如金融業內部的期限錯配問題、剛性兌付問題、非標投資問題、資金空轉問題等。會議認為經過一段時間的整頓，已經“取得初步成效”，注意是“初步”，這裡的用詞非常微妙，即在承認過去效果可以的同時，其實也在告訴我們這條路還要走下去，釋放了一個繼續強監管的信號。
二、在談到下半年的經濟部署時，會議要求：1、堅持實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；2、財政政策要在擴大內需和結構調整上發揮更大作用。要把好貨幣供給總閘門，保持流動性合理充裕；3、要做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作。
解讀：
1、上面幾句話很重要，7月23日的國務院常務會議確定了“積極的財政政策要更加積極”，不少媒體解讀為大寬鬆、大放水將來臨，而本次會議對貨幣政策的定調仍然是“穩健”預示著下半年不大可能“大放水”。
2、雖然不大可能“大放水”，但會議也說了，財政政策要在擴大內需等方面發揮更大作用，預示著下半年在基建方面的動靜將會不小，尤其是在中西部基建方面、一二線棚改方面。
3、會議還說了做好六個“穩”工作，就業排在最前頭毋庸置疑，比較大的看點是穩金融，或許釋放出的信號就是金融去槓桿方面用力不能過猛，比如債務違約、互聯網金融整治。另外是“穩外貿”，顯然在外部局勢很複雜的情況下上半年貿易順差比上年同期收窄26.7%的數據引起了高層的關注。“穩外資”就是持續擴大對外開放，尤其是金融業，同時給他們提供良好的營商環境。“穩投資”這點也受關注，下半年在國企以及地方政府投資方面或許有所建樹。
三、會議要求：把補短板作為當前深化供給側結構性改革的重點任務，加大基礎設施領域補短板的力度。
解讀：這裡再一次提到了“基礎設施領域”，而且被劃入到了“補短板”，高層如此重視，可以關注一下A股市場上的相關板塊。
四、會議要求：把防範化解金融風險和服務實體經濟更好結合起來，堅定做好去槓桿工作，把握好力度和節奏，協調好各項政策出臺時機。
解讀:上面這段話也很重要，在7月份宏觀政策轉向後，不少人以為今年的去槓桿可能放鬆，比如之前可能是全面去槓桿，今後可能是局部去槓桿。而本次會議的定調是“堅定去槓桿”，顯然今年在降低企業債務以及地方政府債務方面依舊保持從緊，但是在“力度和節奏”方面的可能靈活調整。
五、會議要求：下決心解決好房地產市場問題，堅持因城施策，促進供求平衡，合理引導預期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。加快建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制。
解讀：會議新聞稿第五點專門提了房地產，顯然是對它的重視。
1、“下決心解決好房地產市場問題”，現在有什麼問題？比如行業亂象的問題，供需矛盾的問題，炒房問題，這些都是要解決的。
2、“合理引導預期”，這裡就受關注了，因為7月份的宏觀政策開始轉向，不少炒房人對樓市蠢蠢欲動，必須得引導預期。
3、“堅決遏制房價上漲”，之前聽到的主要是“遏制房價過快上漲”，顯然中央這次嚴控房地產的態度更堅決。至於能上漲多少，之前某一城市要求新房漲幅控制在6%就受關注。
昨天（7月31日）深圳發佈的樓市新政就是一個例正，其中提到：暫停企事業單位在本市購買商品住房、居民家庭新購買商品住房3年內禁止轉讓。
4、“加快建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制”，房地產稅要來了？
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