從天堂到地獄，
從風光無限到頻頻暴雷，
從蜂擁而入到倉皇跑路。
互聯網金融行業在短短几年間，
經歷了冰與火的雙重洗禮。
本質上，這場爆雷潮也是一場風險的加速出清，一場遲到多年的投資者教育，一場監管的試驗和修正，一場正義與邪惡的較量。
01行業的歷史問題需要清洗
不得不說，P2P這個行業裡確實魚龍混雜。除了一些真正踐行普惠金融的平臺之外，還有很多自融的，甚至本身就是為了詐騙而生的平臺存在。
對於P2P行業來說，如今的局面其實背離初衷很遠。
因為投資者喜歡投短期，所以平臺紛紛期限錯配，各種理財計劃類產品層出不窮，所以流動性風險凸顯；因為投資者無法接受不兜底，平臺紛紛以各種方式提供隱性兜底，所以一旦無法兜底了大家就無法接受；還有諸如大標拆小標、資金池等更加明顯的問題。
為了長遠的發展，這個行業的確需要一次劇烈的清洗。
02投資者的巨嬰心態需要教育
自有“理財”這個概念以來，或許是銀行給大家養成的習慣，“理財必須保本”這樣的觀點根深蒂固地植根於中國百姓的腦中。這麼多年來，各種金融機構也好，教育機構也好，幾乎沒有對投資者進行理財通識教育，讓他們意識到風險和收益的關係
而很多金融機構讓你做的風險測評，基本上是他們直接告訴你要選擇哪個選項，根本沒有實質意義。所以中國投資者在投資理財時，很少會客觀理性地去研究、判斷理財產品背後的風險。
因為是銀行賣的理財就覺得是安全的，結果有人買到了假理財。因為一家看起來背景不錯的P2P平臺承諾剛兌就閉著眼睛買了，結果踩雷了。
我們看到，等到平臺爆雷後，大家開始紛紛查平臺的工商信息、查標的的真實性、去平臺實地察看情況等等，可是在投資之前呢？他們閉著眼睛說投就投了。這場爆雷潮或許扮演了多年來缺失的投資者教育的角色，只是代價慘痛了點。
03監管也在嘗試
而有人把這次爆雷潮的直接原因歸結於監管的不作為，這樣的說法並不完全正確。其實互聯網金融的監管，隨著2014年4月銀監會指出“P2P四條紅線”就已經啟動了。只是互聯網金融對於監管來說，是個新事物 ，他們沒有直接的經驗，互金本身的複雜性也遠遠超乎了他們的預想。
經過了2017年8月以前的摸底排查和過去一年的密集整頓之後，監管仍無法完全規範這個龐大及紛繁複雜的新行業。所以原定於2018年6月完成的備案延期了，監管開始籌劃下一輪覆盤，爭取在這一輪中建立起長效的監管機制。
也許在一定程度上受到備案延期的影響，在延期以後及新政出臺之前的間隙中，爆雷潮發生了。
不得不說，這是監管不想看到的，但一定程度上也是監管想看到的。有句話說得好：大亂之後，才必有大治。
04正義與邪惡的較量
而在這場爆雷潮中，所有人都希冀著行業能好起來，除了一類人——惡意逃廢債的老賴。由於P2P平臺目前大多尚且沒有接入徵信系統，P2P網貸似乎成了一些老賴的樂土。
看到行業混亂如此，老賴們就更是猖狂，反正平臺壓力這麼大了，那我就惡意不還債拖死平臺。
但是令人欣慰的是，監管嚴厲打擊惡意逃廢債已經在行動。繼7月中發佈相關條文之後，前天互金整治辦就發文要求各地儘快報送惡意逃廢債借款人的名單。
甚至有些投資者開始主動組團去幫助平臺催收，一場全民催收的大戰已經開啟。很快，曾經把網貸當樂土的老賴們，就要付出慘痛的代價。
05千帆歷盡顯本真
如今，或許會有些人對這個行業的看法是：給你個糖吃當誘餌，然後把你關進小黑屋。可以說這是很大的誤會了。要知道，P2P平臺的借款人多數都是達不到銀行嚴格風控標準的“次級”借款人，相對較高的利率背後，本身就意味著對於更高風險的評估和覆蓋。
在風險加速出清、行業加速洗牌之後，這個行業因其承擔著普惠金融的使命而不會消失，有些頭部平臺會先行發展起來，先行搶佔市場。
而P2P本身也會撕下它最高性價比產品的外衣，漸漸顯露出它真實的模樣，反應市場的真實情況。
市場有風險，投資需謹慎也不再是一句聊勝於無的提醒，而真正開始具備“警示”的意味。P2P不是無風險套利，瞭解了風險以後，想來，你再來。
筆者認為，隨著互聯網發展影響的進一步深入，互聯網金融也將會不斷經歷磨礪和蛻變。有的正在走向末路，有的正在重新崛起。世上沒有永遠的贏家，行業發展也沒有中場休息的時間。作為一個新興的行業，“互聯網”+“金融”必將隨著行業不斷成熟和監管機制不斷規範，成為世上矚目的焦點。而對於相關互聯網金融企業而言，是窮途末路還是涅槃重生？相信只有洞察行業發展格局，緊跟用戶需求變化才能保證不會掉隊。
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