4月23日-4月29日
週報
新三板市場
在交易方式方面，本週（4月23日-4月27日）新三板市場交易總額為20.77億元，其中盤內成交6.94億元，盤後大宗交易成交13.83億元。
在指數方面，收盤跌0.1%報893.31點，這是自去年11月跌破1000點後，該指數創出的又一個歷史新低。
在公司成交金額方面，本週共有53家掛牌公司完成定增融資，累計融資額16.56億元，其中融資額度超過1億元的公司有4家，融資超過5000萬元的公司有9家，融資超過2000萬元的公司有23家。
A股市場
五一假期前的最後一個交易日，滬深兩市開盤走低，隨後在白馬股的重挫之下，大幅下跌，午後權重股削減跌幅，上證綜指震盪走高勉強翻紅。創業板指數也走強，重回1800點。截至收盤，滬指收報3082.23點，漲0.23%；深成指收報10324.47點，漲0.31%；創業板收報1805.60點，漲1.37%。
IPO動態
4月27日，證監會按法定程序核准了以下企業的首發申請，上交所主板：南京證券股份有限公司，深交所創業板：深圳欣銳科技股份有限公司。上述企業籌資總額不超過15億元。
發審方面，本週證監會發審委審核了1家公司，未獲通過，為武會稽山紹興酒股份有限公司。
針對武會稽山紹興酒股份有限公司，證監會發審委存在以下質疑：
1、根據申請材料，本次發行人擬募集資金7.35億元，全部用於收購紹興咸亨食品股份有限公司100%股權。收購咸亨股份的評估增值率為459%，未簽訂業績承諾。咸亨股份報告期內收入複合增長率不足10%，2015年後毛利率持續上升，且顯著高於同行業可比公司平均水平。請發行人代表說明：（1）在交易對手未出具業績承諾的情況下，採用收益法評估的結果作為收購價格的原因及合理性；（2）本次收益法評估中對收入採用20-25%的複合增長率、對銷售費用率採用明顯低於同行業水平、對毛利率採用最近一期毛利率水平等各項關鍵財務指標假設的原因及合理性；（3）收益法評估的相關前提假設中未考慮原材料價格波動等因素的原因及合理性；（4）咸亨股份毛利率持續上升且顯著高於同行業可比公司平均水平的原因及合理性。請保薦代表人發表明確核查意見。
2、發行人前次募投項目實際效益與承諾存在較大差異。請發行人代表說明：(1）收購紹興縣唐宋酒業有限公司100%股權項目未達承諾效益的影響因素及其變化趨勢，是否會對本次募投項目產生不利影響；（2）收購烏氈帽酒業有限公司項目扣非淨利潤是否達到預計效益，是否存在業績補償約定並按承諾進行了補償。請保薦代表人發表明確核查意見。
3、報告期發行人綜合毛利率及扣非後淨資產收益率持續下降。請發行人代表說明：（1）綜合毛利率逐年持續下降的原因及合理性，是否與同行業趨勢相符；（2）導致綜合毛利率和淨資產收益率下降的原因是否已消除，是否會對未來持續經營產生重大不利影響。請保薦代表人發表明確核查意見。
排隊方面，截至2018年4月26日，中國證監會受理首發企業323家，其中，已過會28家，未過會295家。未過會企業中正常待審企業286家，中止審查企業9家。
政策動態
證監會正式發佈《外商投資證券公司管理辦法》
為落實黨的十九大關於“大幅度放寬市場準入，擴大服務業對外開放”的決策部署，經國務院批准，證監會正式發佈《外商投資證券公司管理辦法》（以下簡稱《外資辦法》）。
《外資辦法》修訂內容主要涉及五個方面：
一是允許外資控股合資證券公司。合資證券公司的境內股東條件與其他證券公司的股東條件一致；體現外資由參轉控，將名稱由《外資參股證券公司設立規則》改為《外商投資證券公司管理辦法》。
二是逐步放開合資證券公司業務範圍。允許新設合資證券公司根據自身情況，依法有序申請證券業務，初始業務範圍需與控股股東或者第一大股東的證券業務經驗相匹配。
三是統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比例。將全部境外投資者持有上市內資證券公司股份的比例調整為“應當符合國家關於證券業對外開放的安排”。
四是完善境外股東條件。境外股東須為金融機構，且具有良好的國際聲譽和經營業績，近3年業務規模、收入、利潤居於國際前列，近3年長期信用均保持在高水平。
五是明確境內股東的實際控制人身份變更導致內資證券公司性質變更相關政策。
《外資辦法》出臺後，證監會會相應更新證券公司設立審批等行政許可服務指南，符合條件的境外投資者可依照《外資辦法》和服務指南的要求，依法報送合資證券公司的設立等申請。
VC動態
上週共收錄了 95 起國內投融資併購事件，覆蓋 17 個行業領域。其中醫療健康是上週投融資事件最多的行業。投融資事件主要以早期投資為主，超 50%的投資事件發生在初創期。其中，種子輪2起，天使輪24起，A 輪32起。
上週發生多起大額投資事件，涉及本地生活、教育、電子商務、金融、企業服務、汽車交通、文化娛樂、物流、醫療健康等行業。
首先來看汽車交通領域上週發生的大額投資事件。
4 月 25 日，智能新能源汽車研發商奇點汽車宣佈完成 30 億元 C 輪融資。4 月 26 日二手車交易服務平臺，人人車完成新一輪 3 億美元規模的融資。本輪融資由高盛領投，跟投方包括騰訊和滴滴等，易凱資本擔任本次融資的獨家財務顧問。4 月 27 日車輛定損估價及智能維修平臺，車通雲獲 5 億元 C 輪融資，優車產業基金投資。
物流領域中，上週壹米滴答和滿幫集團均獲金額超 5 億人民幣的投資。
4 月 23 日，供應鏈管理公司壹米滴答正式對外宣佈完成 C 輪 5 億元融資，此次融資由遠洋資本和厚朴投資領投，普洛斯和源碼資本持續跟投。4 月 24 日，滿幫集團宣佈完成合並後第一輪融資，交易金額為 19 億美元。此次融資由國新基金和軟銀願景基金聯合領投，包括谷歌資本 (CapitalG)、Farallon Capital、Baillie Gifford、Ward Ferry、陽光保險融匯資本、金沙江創投、K11 Investment、農銀國際在內的多家境內外投資機構跟投。紅杉資本、騰訊、光速中國、全明星基金、鐘鼎創投、高瓴資本、元生資本、襄禾資本、紀源資本等現有投資人也參與本輪融資。
企業服務領域中，4 月 23 日，騰訊以 4 億元獲得長亮科技 7.14% 股份。長亮科技是一家為銀行提供金融 IT 服務的軟件開發企業，未來，雙方將聯合打造金融雲產品，推出「雲+端」整體解決方案。4 月 27 日，軟件定義基礎架構科技公司 XSKY 完成 2.4 億元 C 輪融資，本輪融資由恩頤投資（NEA）領投，在持股東北極光創投（NLVC）、紅點中國（Redpoint Ventures）、啟明創投（Qiming Ventures）跟投。
金融領域，4 月 28 日，度小滿金融獲 19 億美元戰略投資，凱雷亞洲基金, 農銀國際,TPG 德太資本, 泰康人壽投資。
教育領域中，4 月 27 日，在線兒童英語教育獨角獸 VIPKID 獲得 5 億美元戰略投資。
電子商務領域中，4 月 27 日，女性內衣品牌，都市麗人獲唯品會等 5.1 億港元入股。
本地生活領域，新茶飲品牌喜茶獲得 4 億人民幣 B 輪融資，由龍珠資本 (美團點評產業基金) 投資。
其他領域中，上週文化娛樂領域也發生 2 起值得關注的投融資事件。
4 月 25 日，《偶像練習生》的運營團隊坤音娛樂獲得數千萬人民幣 Pre-A 輪融資，紅杉資本中國，真格基金投資。
4 月 26 日，國內偶像女團 SNH48 的運營團隊絲芭傳媒數千萬人民幣投資動畫公司七靈石。
上週全部融資事件列表如下：（圖片來源：IT桔子）
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