幾天聽了一個券商電話會議，旗下多個週期行業分析師一起唱多，印象最深的是極力看多水泥，說是以海螺水泥為標杆，水泥股還能漲30%-50%，倒是鋼鐵行業分析師比較低調——鋼鐵一直都很好，不太會再超預期。
如何看待連續大漲的週期股，還能買嗎？雞哥沒法回答。只能介紹一個較為管用的研判方法，主要針對本輪領漲的金融股的。
金融板塊作為一個足夠大的行業，機構的持倉比例也呈現非常明顯的週期性，而且常常伴隨著股價的同步漲跌。
這從公募基金每個季度公佈的持倉數據可以找到規律，每個季度結束後的20天左右，公募基金都會公佈持倉的行業分佈，把所有基金的行業配置進行累加，就能得到這樣一個表格
以金融行業為例，2018年二季度末，公募基金共持有金融股的市值為2008.25億元，佔公募基金持有的股票市值的比例為11.19%。實際上，整個金融行業佔A股總市值的比例為21.52%。所以，公募基金對金融行業配置比例（11.19%）相對標準行業配置比例（21.52%），低配了10.33%，表中顯示為-10.33%。
如果把每個季度公募基金對金融行業的相對配置情況進行彙總，可以得到以下的結果：
上圖中，除了2015年三季度外，基本按照紅色箭頭的趨勢，連續增加或者減少。如果對應金融指數同期的走勢，可以發現在每次4次拐點處進行買入和賣出（紅色箭頭所指k線），能較好的把握住金融股的幾次機會。
如果把金融指數換成中國平安，買賣時機更是恰到好處。
還可以換成建設銀行
如果這一辦法可以用來跟蹤銀行股，那麼也可以用來研判大盤。
說了這麼多，對當前的走勢，雞哥還是沒法給出反轉的判斷，但是反彈似乎也沒有到位。
關於放水，雞哥推薦廣發證券郭磊老師的最新觀點：
【廣發宏觀郭磊】政策變化是一個連續過程
注意紅色框中的內容——在消費、農村、新產業投資等領域會有一系列“擴內需”的措施出來。
最後是外資今天的流入流出情況：
海螺水泥、招商銀行、五糧液淨買入金額超2億元，美的集團、中國平安、愛爾眼科、中國建築、上海機場、分眾傳媒、格力電器淨買入金額超1億元，青島海爾淨賣出4.5億元，海康威視淨賣出2億元，貴州茅臺、伊利股份淨賣出超1億元。
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