勢能理論產業鏈模型
1，商品價格反映商品供需缺口大小，在其他條件不變的情況下，商品需求增加則供需缺口擴大，產業鏈勢能增加。
2，在以海運為主要運輸方式的情景中，商品供需缺口大概率將通過“商品增產—海 洋運輸”的機制彌補。 因此，商品供需缺口（產業鏈勢能）往往最終轉化為海運 需求——商品供需缺口越大，則潛在海運需求越大。
3，價格是描述商品供需缺口（產業鏈勢能）的核心變量；海運運價由海運需求主導。
全球原油的生產地和消費地存在明顯錯位： 原油生產主要集中在中東地區，歐佩克國家 原油產量佔比達到 40%以上；原油消費則主要集中在美國、歐洲和中國等經濟體， 2017 年美國、歐洲和中國原油消費量世界佔比分別為 20%、 20%和 13%。
原油生產和消費在地理上的不匹配催生了跨區域的原油貿易，而油輪運輸是原油跨區域 貿易的主要方式： 全球原油出口 90%以上通過海運方式進行。
原油產業鏈示意圖
回顧歷史， 油價底部往往領先於運價底部出現
華創證券總結了油運行業的幾個反轉證據
證據1，船舶拆解量大幅增加
2018Q1以來全球原油輪拆解量為1982年以來單季最高水平，船舶拆解量大幅增加的同時，拆解船齡卻明顯下降（平均船齡為19.5年，而2017年平均船齡是22年），拆解船齡更加年輕，意思就是行業的低密度高於同期。
證據2，即期運價已經跌到運營成本價
2018年上半年VLCC平均租金是6000美元一天，達不到行業盈虧水平的25%。
證據3，美國重新對伊朗進行制裁，11月5日將會重啟對伊朗航運和能源的制裁，或導致伊朗油運船隊退出全球油運市場（佔比全球油運5%）
8月，9月的歷史油運價格處於年內低點，而美國11月對伊朗的油運制裁或許是油運行業的一個轉折點。
（我是這麼看的，理由都對，也都很有說服力，但是我覺得比如11月選這個行業的股票做個波段，我到覺得是蠻好的一件事情。）
油運標的
長江證券：中遠海能，招商輪船
申萬宏源：中遠海能
華創證券：招商輪船
中遠海能：公司A股PB為0.6倍，H股PB為0.4倍，隨著週期上行，有望迎來先修復PB，再修復PE的雙重行情。公司LNG與內貿業務穩定貢獻10.7-13.5億利潤，可以大幅抵消週期底部外貿油輪業務帶來的虧損，外貿油輪負債端與資產端均美元計價，不受人民幣貶值影響。
招商輪船：預計公司2018-2020年公司VLCC船隊TCE水平為18000，27500，40000美元/天，對應淨利潤-1.5億，11.9億，32億，對應A股PE-110倍，14倍，5倍。（44條VLCC全部權益）
股市：
1，明晟公司發佈了2018年8月指數評估報告，將實施中國A股部分納入明晟MSCI中國指數的第二步，納入因子從2.5%提升至5%，提升後佔明晟新興市場指數的權重為0.75%。所有納入將於2018年8月31日收盤時生效。下一次半年度指數評估日期為2018年11月13日。
新增13只個股加入明晟中國全股票指數：
中國神華，中國聯合網絡，恆力石化，中概股寶尊電商、中華企業（A股）、碧桂園服務控股有限公司、國電電力（A股）、綠城服務、華虹半導體、揚農化工（A股）、國電南瑞（A股）、TCL集團（A股）和中興通訊（A股）。
明晟中國A股在岸指數有5只新增個股：
中興通訊，中華企業，揚農化工，風華高科，通策醫療
明晟中國A股在岸指數有3只個股被剔除：
登海種業，春興精工，康盛股份
2，土耳其總統埃爾多安表示，土耳其將抵制美國電子產品。（還記得前段時間抖音最多的那首歌嗎，我想帶你去浪漫的土耳其）
3，坊間傳言房地產稅草案將與近期出臺
4，今天上證指數成交1125億，創A股半年新低。還記得15年那會8000億成交，甚至是1萬億以上的成交量都是家常便飯。
地量意味著變盤在即，但是目前A股還缺少一個向下的動作，如果能來一個向下的動作，再嚇嚇人，或許可以在水逆結束之後來一個比較像樣的反彈。
如今的大盤又有點像前面幾天的三法了
預測圖：昨天的預測圖是上午漲，然後跳水，然後拉回。今天實際走勢是尾盤才拉回，只能是還湊合。
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