持有三一重工已經半年左右，佈局的邏輯是基於挖挖機更換週期到來，所帶動的業績大增。打算是中線投資，25%左右的預期收益率。
本來以為一季度財報出來，就能讓我如願以償。沒想到各種變數，現在中報預期都出來，目標卻只完成了一半，只能呵呵。下面還是摘錄下昨晚才出來的中報預增消息吧。
7月30日晚間，三一重工發佈業績預告：
預計中報業績:淨利潤32.48億元至35.96億元,增長幅度為1.8倍至2.1倍,基本每股收益0.42元至0.46元。
在公告中，關於業績為什麼增加，公司給出的解釋是下游基建需求旺、設備更換週期來臨等雜七雜八的原因。結果就是公司費用降、盈利升，表現一流。沒什麼太大營養。但在我看來，主要原因就是設備的更換週期開啟。
挖挖機等工程機械屬於耐用品，更換週期約在6-10年之間。財報顯示，三一重工業績的峰值在2011年，當時是2009年4萬億經濟刺激計劃實施的第三年，也是政策兌現的最徹底年份。
而高峰過後，就是股價同業績齊飛了，往懸崖下飛。
刺激雖已過，但咱們的基建並沒有緩下來。其後又有房地產的火爆，棚改等各種工程助推，基建投資一直都在維持著高位運行。雖然不再需要大規模採購基建設備了，但已買的，在正常使用、折舊。三一重工此後業績逐年下滑，但基建的正常運行，卻在為設備的週期性更換蓄力。
2017年，三一重工迎來了業績的快速復甦，作為一家專賣工程機械的公司，業績的復甦只有一個解釋，那就是設備又好賣了。但在經濟層面，並沒有第二次的4萬億刺激，也並沒有出現經濟的全面好轉，崔催動全社會投資熱情如潮水般噴湧。只有一個解釋，2009年-2011年買的機械已經老化不能用了，基建設備進入了新一輪的更換週期。
這一年，整個工程機械產業都在呻吟，日子好過了，開始賺錢了，緊巴巴的日子貌似結束了。
這一輪的需求旺盛，並不是因為新增，只是基於更換。
在更換的背後，我們需要看到的是基建的高位運行，這也是更換的基礎。如果這個前提條件沒有了的話，那麼更換的節湊也會被打斷，乃至嚴重壓縮。
這是最壞的情況，但也是非常有可能面對的局面。
這次機會——業績爆發的背後，是行業的週期性機會。縱然個股不錯，長線持有或許依然不是很適合。所以對於三一重工，這次我只做了中線的準備。
借業績爆發的風，賺到這一波就走，雖然今年上半年大勢不好，這股風吹不起來。
但我覺得，邏輯未變，只需等待。
這裡只是分享一下個人的投資思路。順道說一下，現在我是不會加倉的，因為錯過了最佳的時機。此外，大環境也並不好，更好的機會還需要等待。
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