117家納入統計的農商行中，山東廣饒農商行以13.9%的不良貸款比例居於榜首。值得注意的是，排名最高的10家農商行有6家來自山東
標點財經研究員 黃鳳清
彼一時，此一時。
2016年9月2日，江陰銀行（002807.SZ）正式登陸深交所中小板，掀開了農商行A股上市的帷幕。隨後5個月內，又有四家農商行在A股成功上市，分別為無錫銀行（600908.SH）、常熟銀行（601128.SH）、吳江銀行（603323.SH）、張家港行（002839.SZ）。
如今，這種積極的情況發生了實質性轉變。
今年7月，有兩家農商行IPO被臨門叫停：7月2日，證監會發布《第十七屆發審委2018年第94次工作會議公告的補充公告》，表示“鑑於青島農村商業銀行股份有限公司尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委2018年第94次發審委會議對該公司發行申報文件的審核”；一週後的7月9日，證監會公告稱取消第十七屆發審委2018年第97次發審委會議對浙江紹興瑞豐農商行發行申報文件的審核，原因同樣是“公司尚有相關事項需要進一步核查”。
儘管監管層並未進一步給出取消審核的具體緣由，但市場猜測與農商行的不良風險有關。無獨有偶，中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱中誠信）的一份評級報告亦把農商行推向了風口浪尖。
6月29日，中誠信對貴陽農商行的最新評級報告顯示，為貫徹監管部門降低不良貸款偏離度的要求，貴陽農商行2017年末將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計算，導致年末不良貸款激增，截至2017年末，該行不良貸款餘額較年初大幅增長64.69億元至78.43億元，不良率較年初大幅提升15.41個百分點至19.54%；由於不良貸款反彈幅度過大，撥備覆蓋率大幅下降，截至2017年末，該行撥備覆蓋率較年初銳降127.10個百分點至34.15%，遠低於監管要求。最終，中誠信將貴陽農商行的主體信用等級由AA-下調為A+。
這並非個例。7月10日，東方金誠國際信用評估有限公司（下稱東方金誠）將山東鄒平農商行主體評級下調至A+，評級展望為負面。東方金誠表示，下調山東鄒平農商行主體評級的其中一個原因在於，在跟蹤期內，由於區域信用風險持續暴露，該行不良貸款大幅攀升，撥備覆蓋率低於監管要求，資產質量明顯下行。此外，山東威海農商行等農村商業銀行的評級亦遭機構下調。
農商行的不良風險正逐漸暴露。根據Wind資訊提供的數據，標點財經研究院聯合《投資時報》對農商行2017年末不良貸款率等指標進行了統計和分析，並按不良貸款率由高至低排行，推出“農商行不良風險榜”。結果顯示，有117家農商行被納入統計，山東廣饒農商行以13.9%的不良貸款比例居於榜首，山東鄒平農商行緊隨其後；其中47家農商行2017年末不良貸款比例同比提高。需要說明的是，Wind資訊並沒有統計貴陽農商行不良貸款相關數據，因此該行未出現在此次榜單中。
此前有媒體報道，監管層已要求各銀行將逾期90天以上貸款計入不良貸款之中。天風證券在一份詳解貴陽農商行不良問題的研究報告中指出，我國農商行由農信社改制而來，相比上市銀行，農商行普遍公司治理水平較低，不良認定標準較松，因而受不良監管趨嚴影響較大。有業內人士表示，上述要求一旦執行，農商行的不良率及業績將惡化，上市之路將變得更為艱難。
前十中六成來自山東
與大中型銀行相比，農商行普遍存在管理水平較低、風控能力較差等問題。與之相對應的是，農商行的不良貸款率相對較高。Wind數據顯示，截至7月24日，在不良貸款比例最高的10家銀行中，農商行佔了8席。
銀監會發布的數據顯示，截至2017年末，我國商業銀行不良貸款率為1.74%。而根據Wind資訊提供的數據計算，此次納入榜單的117家農商行2017年末不良貸款率約2.72%，遠高於行業水平。
其中，山東廣饒農商行以13.9%的不良貸款比例高踞榜首，遠遠拋離榜單中的其他同行。排名第二的是山東鄒平農商行，2017年末不良貸款比例為8.7%。大連農商行、安徽廬江農商行、山東莒縣農商行、長春發展農商行、景德鎮農商行的不良貸款比例亦均達到4%及以上，分別排名第三至第七位。
前十還包括山東威海農商行、山東齊河農商行、山東萊州農商行，2017年末不良貸款比例分別為3.97%、3.77%、3.69%。
不良貸款比例最高的10家農商行中，有6家來自山東。山東銀監局披露的數據顯示，截至2017年12月末，全省銀行業金融機構不良貸款餘額1813.2億元，比年初增加416.2億元；不良貸款率2.56%，比年初上升0.42個百分點，遠高於全國商業銀行整體水平。到了2018年6月末，該省銀行業金融機構不良貸款率進一步提高至2.96%。
在榜單的另一端，有4家農商行2017年末的不良貸款比例低於1%，由低至高依次為北京農商行、福建福清匯通農商行、浙江樂清農商行以及重慶農商行。
47家不良率攀升
標點財經研究員注意到，排名前十的農商行，2017年末不良貸款比例全部較2016年末有所提高。實際上，在117家納入榜單的農商行中，不良貸款比例上升的有47家。
不良貸款比例上升最為迅猛的是山東廣饒農商行。2017年該行不良貸款規模上升，風控形式嚴峻，年末五級分類不良貸款餘額20.20億元，同比增加16.87億元，不良貸款比例較2016年末提高11.43個百分點。相應地，其撥備覆蓋率則由173.36%下降至33.16%，遠低於監管要求。該行資本充足率由2016年末的14.12%降至2017年末的8.51%，核心一級資本充足率則由13.78%降至8.12%；全年營業收入下降14.73%，淨利潤大降99.45%。
山東鄒平農商行的不良貸款比例上升幅度也較大，2017年末較2016年末提高6.4個百分點。不良貸款比例提高幅度超過1.5個百分點的還包括安徽廬江農商行、長春發展農商行、山東莒縣農商行、大連農商行、河南伊川農商行、山東威海農商行以及景德鎮農商行。
其中，景德鎮農商行的不良貸款比例由2016年末的2.48%提高至2017年末的4%，至2018年6月末進一步攀升至5.83%。與此同時，2017年末該行撥備覆蓋率為150.03%，較2016年末大幅下降78.59個百分點，受不良貸款繼續大幅上升影響，2018年6月末撥備覆蓋率進一步下降63.71個百分點至86.32%，低於監管要求。鑑於景德鎮農商行面臨著包括國內經濟增速持續放緩環境下不良資產和不良率攀升、撥備覆蓋率水平大幅下降、息差持續收窄、盈利水平有所下滑和流動性管理壓力較大等諸多挑戰，7月27日，中誠信將該行的評級展望由穩定調整為負面，主體信用等級則維持為AA-。
當然，也有不少農商行的不良貸款率得到了控制。浙江江山農商行、佛山農商行、江門新會農商行2017年末的不良貸款比例均比2016年末下降1個百分點以上。
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