2018年6月22日，作為國內知名的第三方汽車金融業務公司，燦谷汽車向美國證監會提交報告申請IPO，此消息在國內汽車金融行業引起軒然大波，而作為國內最大、最成功的第三方汽車金融業務公司，其業務模式也頗受業內人員關注，也更加具備參考意義。
本文僅對燦谷汽車招股說明書披露的信息進行歸納、分析，現分享出來，僅供大家參考。
一、業務規模與盈利規模
2017年，燦谷汽車實現主營業務收入10.52億元，同比增長142%；2018年1季度，實現主營業務收入2.49億元，同比增長增長28%。
2017年，燦谷汽車實現淨利潤3.49億元，同比增長162%；2018年1季度，實現淨利潤0.84億元，同比增長增長13%。
燦谷汽車的收入由信貸收入、資產處置收益及其他（保險及車輛銷售）三部分組成，其中信貸收入佔據主流地位，資產處置收益逐漸下降，其他收入增長顯著。
2017年，燦谷汽車完成放款臺數434881臺，同比增長38%；2018年1季度，完成放款臺數97219臺，同比增長7.08%。
根據招股書披露的信息，燦谷汽車的貸款有效率保持高水準，達到71%。
2017年，燦谷汽車放款額達到265.81億元，同比增長157%；2018年1季度，燦谷汽車放款額達到57.58億元。
從放款方角度來看，近三年來，燦谷汽車業務結構變化明顯：合作模式業務佔比逐年下降，合夥模式業務佔比逐年上升並居於首位，而上海有車有家融資租賃有限公司為代表的自營模式佔比幾乎可以忽略不計。而在招股書中，燦谷汽車明確將把有車有家實現全資併購，並極有可能成為未來發展的重點業務模式。
從渠道模式來看，直銷模式日益成為業務主流，而簽約經銷商、簽約SP業務佔比逐年下降。與之相對應的是，燦谷汽車的員工人數有2016年底的1084人增長至2018年3月底的2940人，其中直銷團隊人數由2016年底的1691人增長至2018年3月底的2182人。
二、渠道規模
截止2018年3月底，燦谷汽車現有簽約經銷商（含代理商）37667家，分佈於全國353個城市，其中：
1.直營團隊簽約經銷商23998家、佔比63.7%，簽約經銷商4260家、佔比11.3%，SP代理商9409家、佔比25%。
2.新車4S店渠道7620家、佔比20.2%，非4S店渠道（含SP代理商）30047家，佔比79.8%；
3.新車經銷商27054家、佔比71.8%；非新車經銷商10613家、佔比28.2%。
三、增值業務
1.燦谷汽車在2017年6月推出電商平臺“燦谷好車”（上海燦谷汽車銷售服務有限公司），開展面向汽車經銷商的車源服務業務，現有簽約經銷商2807家，截止2018年3月31日實現收入8200萬元，通過車源實現了與合作經銷商的深度合作、賦能。
2.燦谷汽車在2017年12月搭建起保險銷售平臺，與泰康人壽等3家保險公司合作，代理人身意外傷害險及車險。
3.燦谷汽車還建立起30人的DCC銷售團隊，通過與9大網絡廣告平臺合作，依託有車有家融資租賃，在2018年1季度實現898筆放款、銷售。
4.2018年5月，燦谷汽車開始通過鋪設SAAS系統，開始供應鏈融資業務。
四、風控管理
燦谷汽車保持了良好逾期管理能力，截止2018年3月31日，M1+（30-59天）逾期率為1.09%、M3+（90-179天）逾期率為0.46%。
燦谷汽車資產管理能力良好，對於未加裝GPS的逾期催收車輛，燦谷汽車處置成功率達到25.9%；對於加裝GPS的逾期催收車輛，燦谷汽車處置成功率達到69.7%。
截止2018年3月31日，燦谷汽車未清償總額（生息資產）為309.48億元，其中非承擔連帶責任的未清償總額為207.47億元、承擔連帶責任的未清償總額為95.21億元、有車有家名下未清償總額為6.79億元。
五、產品分析
1.首付：比例一般為20-30%
2.貸款金額：2018年1季度為43672元-72240元，較2017年有所下降。
3.貸款利率：2016年貸款利率一般為12.99%，2017年貸款利率為10.99-11.99%，2018年1季度貸款利率為11.99%。
六、客戶分析
2017年，有80%的貸款客戶年齡介於20-40歲之間，有86%的貸款客戶為男性；2018年1季度，有74%的貸款客戶年齡介於20-40歲之間，有84%的貸款客戶為男性。
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